På världens finansmarknader är fundamental analys en god metod för legioner av aktiva deltagare. I kombination med positionshandelsstrategier ger de två disciplinerna ett robust ramverk för konsekvent beslutsfattande.

Läs vidare för att lära dig hur fundamental analys och positionshandel kan hjälpa dig att uppnå dina marknadsorienterade mål.

Vad är fundamental analys?

Fundamental analys är studiet av extern information för att fastställa ett värdepappers inneboende värde. Egenvärde är vad en tillgång verkligen är värd, inte nödvändigtvis dess pris. Genom att granska relevanta marknadsfaktorer, eller underlag , försöker fundamentalhandlare tjäna pengar på skillnader mellan pris och värde .

En av de kritiska uppgifterna som fundamentala handlare har till uppgift är att identifiera relevanta data. Stora lager av information finns till hands för den moderna handlaren, vilket betyder att ignorera bruset och värdera marknadens viktiga grunder är namnet på spelet. Här är några viktiga grunder för flera ledande tillgångsklasser:

Det är viktigt att komma ihåg att tillgångsprissättningen är relativt till föränderliga nivåer av utbud och efterfrågan. Följaktligen handlar en stor del av fundamental analys om att identifiera trender inom produktion, konsumentbeteende, finans, penningpolitik och statlig reglering. Om en trend blir uppenbar kan kombinationen av fundamental analys och positionshandel ge stor avkastning.

Vad är positionshandel?

Positionshandel är handlingen att öppna och hålla livepositioner på marknaden under långa perioder. En positionshandel kan pågå i veckor, månader eller år innan den stängs. Med tanke på den förlängda tidshorisonten karakteriseras positionshandel ofta som att investera.

Den långsiktiga karaktären hos denna handelsstrategi tar bort vikten av kortsiktiga prisåtgärder. Det är därför fundamental analys och positionshandel kompletterar varandra så väl. En handlare ignorerar kortsiktiga marknadsvolatiliteter eftersom att utnyttja makrotrender är det primära målet.

Tillämpningen av positionshandelsstrategier är nyanserad efter marknaden. Här är några överväganden per tillgångsklass:

• Aktier: Att köpa och inneha aktier är en traditionell form av positionshandel. Behovet av exakt marknadstiming och risken att ta kortsiktiga förluster minimeras.
• ETF:er och fonder: Att hålla ETF:er och fonder på obestämd tid kan medföra betydande kontohanterings- och underhållsavgifter.
• Framtider och alternativ: Futures och optionskontrakt kan löpa ut. För att behålla positioner under längre perioder måste du periodiskt rulla över öppna positioner till ett nytt förstamånadskontrakt eller handla med en uppskjuten månadsemission.
• Valutor: Valutakurser är kostnaderna för att hålla aktiva positioner genom daglig avveckling. Under loppet av veckor, månader eller år kan övergångsavgifterna vara betydande.

Kombinera fundamental analys och positionshandel

Äktenskapet mellan fundamental analys och positionshandel är lätt att observera via ett verkligt exempel.

Anta att oljehandlaren Oliver vill öppna 2021 med en stabil handel med West Texas Intermediate (WTI) råolja. När 2020 går mot sitt slut, bryter Oliver ner marknadens viktigaste grunder:

• Förråd: Uttalanden från OPEC+ i slutet av 2020 tyder på att produktionen sannolikt kommer att förbli nedtryckt under en tid. Dessutom kan amerikanska politiska rörelser resultera i en snabb minskning av nordamerikansk frackingproduktion. Båda är indikatorer på att kommande utbudsöverskott är högst osannolikt.
• Efterfrågan: Leveransen av covid-19-vacciner och utvecklingen av terapier förväntas expandera under 2021. Om den lyckas kommer framtida konsumtion av raffinerade bränslen inte att hämmas av ekonomiska låsningar eller reseförbud. Givet detta scenario kommer efterfrågan att kunna öka från år till år.
• Konjunkturcykel: En uppgång i USA:s inflation för december 2020 tyder på att en svagare USD kan vara historien 2021. Förutsatt att Fed håller fast vid sina duva åtaganden kommer dollardevalvering att leda till högre WTI under de kommande 12 månaderna.

Efter en omfattande studie av globala råoljefundamenten, beslutar Oliver att ta en lång position inom WTI. För att genomföra handeln köper Oliver tre kontrakt av WTI-råolja från januari 2022 för 46 USD per fat. Med WTI-handel i januari 2021 till 46,75 USD köps januari 2022 med 0,75 USD i rabatt på grund av normal bakåtgång.

Bygg din strategiska fördel

När det kommer till fundamental analys och positionshandel finns det mycket att veta. För att bli en starkare teknisk handlare, dyk in i Daniel's Tradings Futures Trading:Technical Analysis for Beginners . Det är ett tidsbesparande sätt att utveckla dina handelskunskaper.