Se andra inlägg i den här serien...
[catlist id=2 numberposts=3 pagination=yes]PinPoint Strategy – What a Difference a Day Makes

De flesta som utvecklar handelsstrategier har fastnat i föreställningen att en strategi ska fungera hela tiden, det vill säga om strategin är giltig så borde den fungera. Höger? Ummm, nej, inte nödvändigtvis.

De saker du handlar är i allmänhet direkt knutna till en fysisk verksamhet, en marknad eller en bransch. Var och en av dessa enheter har unika egenskaper och dynamik. Strategidesigners jobb är att avslöja dessa egenskaper och dynamik och hitta en fördel.

Olja, bubblande råolja, Texas Tea, svart guld.

Låt oss ta olja som ett exempel, och här kommer vi att använda USO ETF (United States Oil Fund). Denna fond strävar efter att återspegla resultatet, minus utgifter, för spotpriset på West Texas Intermediate (WTI) lätt, söt råolja. Fonden investerar i terminskontrakt för lätt, söt råolja och andra typer av råolja, dieseleldningsolja, bensin, naturgas och andra petroleumbaserade bränslen som handlas på NYMEX och andra börser.

Nu är det mycket att ta till sig. USO verkar vara väl diversifierad inom energisektorn, så hur hittar vi fördelen? Tja, om du följer den amerikanska ekonomiska kalendern för råvarurapporter, skulle du veta att Petroleum Status-rapporten släpps varje vecka på onsdag klockan 10:30 EST. Denna rapport kan ha stor inverkan på inte bara olja och andra petroleumprodukter, utan också på hela den amerikanska aktiemarknaden, eftersom den kan vara en mycket bra barometer på den amerikanska marknadens hälsa.

Detta är biggie, ingen annan petroleumrapport har större inverkan på USO och, genom förening, marknaden. Men det finns flera andra regelbundet släppta rapporter som kan lägga till prisåtgärder.

Utmaningen är att identifiera mönster som härrör från dessa regelbundna rapporter, och se om det finns en handelsfördel.

Strategierna Pin Point och Pivot

Oljerelaterade värdepapper är mycket volatila och tenderar att ha starka intradagstrender, med volatilitet och kraftiga reverseringar som ofta inträffar i början av dagen, och mer så på specifika dagar, särskilt när det finns en oljerelaterad rapport, som EAI rapport släppt.

Pivot-strategin, en strategi som är mycket bra på att upptäcka när en kraftig korsning har inträffat, passar bra för olja. Faktum är att det är en bra övergripande generisk strategi, men särskilt bra för prisåtgärder som uppvisas av råvaror som drivs till handling av ekonomiska rapporter.

Problemet är att dessa rapporter inte sker varje dag, så vi måste begränsa vår strategi till att bara fungera vissa dagar, och möjligen mellan vissa perioder på den dagen.

Så vi kombinerar PinPoint-strategin med Pivot-strategin. PinPoint-strategin är utformad för att välja en lång eller kort position inom specifika datum- och tidsintervall. Ett bra exempel på detta är vår OTW (Over the Weekend_-strategi, som öppnar en lång position i AAPL på morgonen på fredagar och stänger den vid lunchtid på tisdagar. Detta är en anmärkningsvärd stabil strategi, med en definitiv fördel, som har varit extremt lönsamt i över två decennier.

Hitta kanten

Det svåra med att skapa effektiva strategier är sökandet efter kanten. Ibland visas det i en viss strategistil (volatilitet, momentum, trend, etc), ibland är det datum och tid som släpps (nålpunkt, säsongsbetonad, etc). Det enda sättet att upptäcka kanten är att utveckla en hypotes, göra några experiment, förfina och upprepa, tills du har något värt att studera vidare.

Att ha viss kunskap om branschen kan säkert hjälpa till att utveckla hypotesen och parametrarna för ditt experiment.

PinPoint Pivot är min bästa gissning, och baserat på vetskapen om att EAI-rapporten släpps på onsdagar, gissar jag att på onsdagar kommer vi att se en fördel dyka upp. Det enda sättet att ta reda på det är att ställa in strategin och experimentera, så det var precis vad jag gjorde.

Jag tillämpade Pivot-strategin på USO, med mycket grundläggande parametrar, med hjälp av filosofin Loose Pants fit More Butts. Det betyder att jag använde mycket omfattande parametrar för att undvika kurvanpassning och överoptimering, vilket i allmänhet leder till snygga tidigare resultat, som i slutändan misslyckas när de används i praktiken.

Men genom att använda Loose Pants-teorin och genom att gå framåt i strategin kan jag få ganska rimliga resultat. I grund och botten är det jag letar efter ett aktiediagram som går upp. Det kan ha några nedgångar, men om den allmänna riktningen över en lång tidsperiod är ett diagram med en aktiekurva som börjar längst ner till vänster och slutar längst upp till höger, då har jag något att arbeta med.

Nästa steg är att begränsa handeln till specifika veckodagar, och i mindre utsträckning, till sweet spots under den amerikanska marknadssessionen, som mellan 10:00 och 14:00 EST, med en liten variation, bara för att se om det finns någon korrelation till den tidpunkt då en EAI-rapport släpps.