Det finns många former av pengar på bankkonton, inklusive checkar och sparande, penningmarknadskonton och insättningsbevis. Medan de tre första är mycket likvida, vilket innebär att det finns få krav på när pengarna kan tas ut, har CD-skivor en specifik giltighetstid. Inlåning vars löptid är längre än ett år anses vara långfristig.
Banker erbjuder många typer av insättningsbevis till kunder, i allmänhet varierar i löptid från tre månader till fem år. Under CD-skivans löptid betalar banken insättaren en fastställd ränta, vanligtvis månadsvis eller kvartalsvis. I slutet av löptiden (förfallodagen) betalar banken antingen tillbaka kundens kapital eller rullar över den till en ny CD.
Kunderna väljer långfristig inlåning på ett eller flera år för att få en bättre ränta. Generellt sett, ju längre pengarna är låsta, desto bättre ränta måste banken betala för privilegiet att ha de pengarna. När räntorna är låga ger kortfristig inlåning ibland nästan ingenting, särskilt när inflationen beaktas. Därför kan kunder som inte behöver pengarna i nuet gå med på att låsa dem under en lång period i utbyte mot en bättre avkastning.
Inlåning är en banks främsta finansieringskälla. De lånar ut inlåningen till kunder i form av bolån, krediter och andra typer av lån. Bankregleringar anger hur mycket i lån banker kan ha i förhållande till inlåning. Bankerna tjänar sina pengar genom skillnaden mellan vad det kostar dem att betala insättare och de räntebetalningar de tar in från lån. Långfristig inlåning erbjuder en stabil finansieringskälla för banker, medan pengar på kortfristiga inlåning och checkkonton är för likvida för att förlita sig på som en källa för utlåning.
Kunder döms till straff om de tar ut pengar från CD-skivor innan löptiden är slut. Långfristig inlåning ger således kunderna mindre finansiell flexibilitet. Dessutom, om inflationen värms upp under CD:s löptid, försämras köpkraften för de låsta pengarna. Det finns också nackdelar med långfristiga inlåning för banker. De måste betala en högre ränta än på kortfristiga inlåning, och om räntorna faller under löptiden står de fast och betalar ut över marknadsräntorna.
När räntorna är låga och inflationsrisker kan ses, kan till och med långfristiga inlåning inte betala ut tillräckligt med räntor för att göra dem värda en kunds möda. I det här fallet kan kunder överväga att ta extra risk i utbyte mot bättre avkastning med tillgångar som livräntor, långfristiga statsobligationer eller utdelningsbetalande aktier. Banker som behöver inlåningen för att kunna låna ut kan bli tvungna att höja räntorna på långfristiga inlåning för att behålla sina kunder.
