Affärsdatum och likviddatum är termer som används vid investeringar som oftast tillämpas på aktiehandel. Handelsdatumet är det datum då din order om att köpa eller sälja aktier faktiskt utförs. Likviddagen är det datum då båda parter, köpare och säljare, tekniskt sett måste uppfylla sina åtaganden i handeln.
När du vill köpa eller sälja aktier ringer du din mäklare och ber om en aktiehandel eller går in på ditt onlinekonto och lägger en beställning själv. På en marknadsorder utförs din handel vanligtvis inom några sekunder. På en limitorder kan din handel ske den dagen eller inte. Det faktiska datumet din handel genomförs kallas handelsdatumet. Detta är datumet för ditt köp eller försäljning tekniskt sett och datumet som används för skatteändamål.
I allmänna termer definieras ett avvecklingsdatum av Business Dictionary som det datum då en försäljning är "fullbordad". En säljare ska leverera varan eller tjänsten och en köpare ska leverera betalning för det köpta. Vid investeringar är avvecklingsdatum ofta förknippade med aktier, men de är också vanliga på obligationsmarknader och andra finansiella investeringsmarknader. Likviddagen för en aktiehandel är vanligtvis tre dagar efter handelsdagen. I obligationer är likviddagen en dag efter handelsdagen. Enligt The Motley Fools artikel "Trade Dates vs. Settlement Dates" från februari 2005, "Klikdatumet är bara det datum då kontanter eller värdepapper från transaktionen stoppas in på ditt konto."
Eftersom mycket av vad enskilda investerare upplever med aktiemarknaden sker bakom kulisserna, förstår många inte vikten av tre dagars väntan på avveckling av aktieaffärer. Medan investerare ofta handlar elektroniskt, tar fysisk bearbetning av affärer som involverar utbyte mellan mäklare av värdepapper och fonder tid. Tekniskt sett, när du genomför en handel för försäljning av aktier du äger, har du slutfört försäljningen. Fysiska medel finns dock inte på ditt konto och tillgängliga för uttag förrän tre dagar senare. Detta liknar att sälja fysisk egendom. Om du säljer en bostad har du lagligen sålt fastigheten vid undertecknandet av köpekontraktet av båda parter (exklusive oförutsedda händelser). Däremot får du inte medel från försäljningen förrän på sista datum.
Individuella investerare påverkas vanligtvis bara av avvecklingsdatum när de väntar på att ta ut pengar eller försöker göra en ny handel med oreglerade medel. Med ett kontantkonto måste du av U.S. Securities and Exchange Commission betala för ett visst värdepapper innan du kan sälja det. Att inte göra det kallas "freeriding", vilket är förbjudet enligt SEC:s förordning T. Din mäklare måste stänga av dina icke-kontantaffärer i 90 dagar om detta händer. Som ett exempel, om du säljer 100 aktier av en aktie måndagen den 4 april till 5 USD per aktie, kommer du att betala 500 USD på likviddagen torsdagen den 7 april. Du kan köpa nya aktier med de oreglerade medlen, men du måste hålla det nya lagret tills den ursprungliga försäljningen löser sig den 7 april. Detta är en risk om du köper en aktie som tankar och inte kan säljas på ett par dagar.
