Värdepappersbranschen är starkt reglerad och investeringsrådgivare måste följa strikta riktlinjer för vilka typer av investeringar som rekommenderas och säljs till investerare. En privat värdepapperstransaktion blir ett problem när en registrerad investeringsrepresentant säljer ett värdepapper till en kund som inte har köpts in och godkänts av det finansiella företag som anlitar representanten.
En privat värdepapperstransaktion uppstår när en licensierad investeringsrepresentant presenterar eller säljer ett värdepapper eller annan typ av investering som inte officiellt erbjuds av det värdepappersföretag som anställer honom. Privata värdepapper kan vara vilken typ av investering som helst, inklusive börsnoterade aktier, obligationer eller fonder till icke-offentliga investeringar som erbjuds av privata parter. Representanten begår en privat värdepapperstransaktion om hon har någon roll som främjar kontakten mellan en av hennes kunder och den externa investeringsmöjligheten. Detta innebär att bara att presentera en kund för säljaren av en ej godkänd investering skulle klassificeras som en privat värdepapperstransaktion.
Ett värdepappersföretag ansvarar för all investeringsrelaterad verksamhet av företagets licensierade representanter. Detta innebär att en företrädare för företaget enligt lag är skyldig att rapportera alla privata värdepapperstransaktioner till sin arbetsgivare. Värdepappersföretaget är också lagligt skyldigt att granska den externa investeringsmöjligheten för dess lämplighet och lämplighet. Värdepapperslagstiftningen gör värdepappersföretag ansvariga för all relaterade aktiviteter av anställda, även om den anställde arbetar utanför ett företags officiella närvaro. Detta innebär att en licensierad värdepappersrepresentant inte får arbeta eller konsultera i någon egenskap som investeringsrådgivare utan att ha erhållit godkännande från det värdepappersföretag där hennes licens är registrerad.
Varje investerings- eller finansiell produkt som en investeringsrepresentant presenterar för kunder bör godkännas och erbjudas av företaget han arbetar för. Om en representant vill diskutera en möjlighet utanför de produkter som värdepappersföretaget erbjuder, kan representanten försöka genomföra en privat värdepapperstransaktion. Denna typ av transaktion kan kosta representanten hans licens. För att säkerställa att de får de bästa råden bör investerare fråga om möjligheten har granskats och godkänts av representantens arbetsgivare.
Värdepappersföretag kan erbjuda ett brett utbud av produkter utanför aktier, obligationer och fonder. Dessa kan inkludera försäkringsprodukter, fastighetsinvesteringar och privata placeringsmöjligheter. En representant ska kunna möta sin klients ekonomiska behov med produkterna i företagets portfölj. Investerare kan skydda sig mot skumma eller olagliga "investeringar" genom att se till att alla erbjudanden som visas av en investeringsrepresentant ingår i representantens arbetsgivarföretags utbud av finansiella produkter.
