Du kan vara en läsare, en kund, en vän eller en kombination av allt. Tack. Vi skulle inte existera utan dig.
Jag började traditionen att skriva årsbrevet för 4 år sedan då jag tänkte förklara våra perspektiv på verksamheten och ge dig en bättre förståelse för varför och hur vi gör saker och ting skulle ge dig mer förtroende för oss. Här är 2017 och 2018 års brev, om du missade dem.
De vanliga frågorna kretsade kring de otaliga tränarna vi har under Dr Wealth – vad är förhållandet, hur väljer vi ut tränarna och varför vill vi ha så många tränare?
Utbildarna är varken personal eller aktieägare i Dr Wealth. De är våra partners som vi arbetar tillsammans för att erbjuda kurser under Dr Wealth. Det finns en god portion respekt och kamratskap bland oss.
Vi är mycket selektiva när det gäller de människor vi väljer att arbeta med.
Jag har varit i investerings- och handelskretsen i över ett decennium och fick träffa många människor. Jag får en känsla av vilka som är de riktiga utövarna och som har uppnått resultat.
Dr Wealth är ingen teoretisk skola eftersom vi inte utbildar människor för att klara prov och bli proffs inom finansbranschen. Universiteten gör mycket bättre på detta område. Vårt jobb är att få utövare att utbilda mannen på gatan som inte har en ekonomibakgrund och inte har något intresse av att bli ekonomiproffs. Allt de vill är att investera och odla sina egna pengar.
Men inte alla beprövade utövare är villiga att undervisa. Antingen är de introverta som avskyr rampljuset eller så är de emot undervisningsinvesteringar för att de etiskt anser att det inte är rätt att undervisa.
Vi har alla vår egen övertygelse och vi kan inte tvinga människor att anamma vår tro. Därför kan vi bara få utövare som är villiga att undervisa.
Det sista fokus vi har för tränare är deras förmåga att undervisa.
Våra kursdeltagare har ofta ingen bakgrund inom ekonomi och många är helt nybörjare.
Problemet med erfarna utövare är att de lider av kunskapens förbannelse – de är omedvetet kompetenta och kan göra för många antaganden om vad nybörjare vet.
Vi väljer utbildare som kan översätta svåra och abstrakta ekonomiska begrepp till lekmannaspråk eller relatera med analogier. Vi förenklar och skärper också utbildarnas material och meddelanden.
Sammanfattningsvis måste våra tränare vara sanna utövare som lever och andas sitt hantverk, vare sig det är dagshandel, bitcoin, utdelningsfokuserad investering eller vår alldeles egen faktorbaserad investering. Utbildare måste också vara både vilja och kunna att undervisa.
Det är inte lätt att välja tränare som uppvisar alla tre egenskaperna. Och vi tar inte en passiv hållning eftersom vi hjälper till att putsa våra tränare på vissa områden så att vi kan förbättra kvaliteten på kurserna.
Jag tror att du har stött på argument om investeringsmetoder bland individer. Så mycket ego var inblandat i denna meningslösa kukmätande tävling.
Om man är så missnöjd med en investeringsmetod borde han vara glad eftersom personen han är upprörd över skulle förlora sina pengar. Så låt honom förlora och korrigera honom inte!
Van Tharp sa:"vi handlar inte med marknaderna, vi handlar med våra övertygelser om marknaden ”.
Att investera är som religion.
Alla har en övertygelse om hur man ska gå till väga. Argument uppstår när det finns en konflikt mellan föreställningar och det är inte konstruktivt eftersom människor börjar fokusera på olikheter istället för att arbeta för att förbättra sitt tänkande eller sina investeringsmetoder.
Det blir ett spel för att bevisa vem som har rätt.
Jag har blivit mer tolerant och jag tror att det finns många vägar till Rom. Det finns ingen bästa investeringsmetod i världen och varje strategi har framgångsrika perioder och dåliga säsonger.
Personligen har jag sett utövare nå framgång med metoder som skilde sig helt från mina. Vem är jag att säga att de har fel bara för att de investerar annorlunda?
Med den här bredare synen tillämpade jag tanken på Dr Wealth och vi började ta in andra tränare med ovanstående egenskaper.
Investerare har nu fler alternativ att överväga och alla kommer sannolikt att ha sin egen tro och preferenser. Dr Wealth handlar inte bara om faktorbaserad investering.
Alla vill inte investera för kapitalvinster via värde- eller tillväxtaktier. Vissa kanske föredrar att följa Chris Ng för att investera för utdelning och öka avkastningen genom att utnyttja REITs. Vissa kanske föredrar att göra kortsiktig handel som Robin. Vissa kanske föredrar att ta ett vetenskapligt tillvägagångssätt och anta kvantinvesteringar som Eng Guan och Patrick. Andra kanske vill dyka in i kryptovalutornas värld istället för de konventionella tillgångsklasserna.
Det finns små överlappningar mellan kurserna så deltagarna ska inte ha svårt att bestämma sig för vilken som är mer lämplig för dem. Olika slag för olika människor.
Vi har introducerat två nya produktlinjer i slutet av 2019 – handelssignaler och nyhetsbrev.
Handelssignaler är avsedda för handlare som inte har tid att övervaka handelsinställningar eller de kanske inte har en fungerande handelsstrategi att lita på. Dessa handelssignaler genereras av utövare som handlar med sina egna pengar och de skickar signalerna via Telegram-chatten till abonnenterna. Det skuggar i princip de professionella handlarnas inträde och utgångar från marknaderna.
Nyhetsbrev är å andra sidan mer för långsiktiga investerare som tror mer på fundamental analys. Men de kanske inte har tid eller kunskap att undersöka aktier.
Därför kan de dra nytta av investerare som ägnar sin tid åt att identifiera möjligheter och tillhandahålla analyser för abonnenterna. Det här är idéer av hög kvalitet som författarna lägger sina pengar på själva.
Vi bestämde oss för att lansera dessa två produkter eftersom vi insåg att inte alla vill gå igenom en kurs för att lära sig hur man gör det själva.
Vissa människor har helt enkelt inte tid att gå igenom lektionerna och lägga ner timmarna efter att de tagit examen från kurserna. Därför skulle handelssignalerna och nyhetsbreven korta ner deras ansträngningar för dem.
Vi ville också erbjuda något för våra utomeuropeiska supportrar eftersom vi inte har tid att hålla kurser i andra länder trots flera frågor. Vårt schema för lokala sessioner är redan ganska fullsatt under hela året. Sådana digitala produkter kan konsumeras var som helst i världen utan att vi behöver resa fysiskt.
För närvarande har vi 2 handelssignaltjänster och 1 nyhetsbrevstjänst.
Den första handelssignaltjänsten är baserad på den etablerade trendföljande strategin. Den appliceras på Dow Jones Index-komponenter och signalerna genereras av en kvantmodell byggd av kvantitativa investeringsproffs, Eng Guan och Patrick. De kör även vår Quantitative Investing Course (QIC).
Trenden efter signaler har hittills genererat 3,9 % eller växt 20 000 USD till 20 788 USD under 2 månader . Portföljen belånades med 1,5x.
Den andra handelssignaltjänsten tillhandahålls av Raymond Tan, en heltidshandlare som handlar för sitt uppehälle, Raymond Tan. Han gör dagshandel vilket innebär att hans affärer är öppna och stänger samma dag.
frekvensen av avslut är mycket högre än trenden efter signaler. De som älskar mer action och som inte gillar att ha positioner över en natt skulle föredra detta. Raymond tillämpar det endast på Hang Seng-indexet och det tyska DAX-indexet.
Om du handlade ett standardkontrakt för HSI och DAX skulle avkastningen ha varit 15 678 USD respektive 57 585 USD under 2019.
Vi har nyligen lanserat vårt första nyhetsbrev och det täcker specifikt tillväxtaktier i Kina. Vi tror på Kinas ostoppbara uppgång och i sig är det en fantastisk möjlighet för oss att investera och ta del av tillväxten.
Kina är missförstått av världen och eftersom vi exponeras för både öst- och västkulturen i Singapore, tror vi att vi har en fördel att plocka ädelstenar från agnarna. De kinesiska kapitalmarknaderna mognar när vi pratar och utlänningar får köpa A-aktier för några år sedan. Tiden är mogen för att ge sig in i nästa supermakts värld.
Under vårt I3-program byggde vi en portfölj med riktiga pengar för att placera pengar där vår mun är. Vi investerar i värde- och tillväxtaktier och våra nuvarande positioner är i Hong Kong, Singapore och Malaysia.
De amerikanska marknaderna fortsatte att rally och trotsa gravitationen medan de asiatiska marknaderna fortfarande är i dvala. Utan att ha några amerikanska aktier eller specifikt amerikanska teknikaktier skulle vår portfölj ha sämre avkastning jämfört med S&P 500. Vår portfölj var koncentrerad till Asien med 60 % exponering mot Hong Kong-marknaden eftersom den var den billigaste i världen (och fortfarande är det) ). Protesten höll locket på uppsidan av vår portfölj och värdefaktorn presterade inte under 2019. Portföljen hade inget fantastiskt år men den lyckades ändå överträffa de senaste åren. Vi har ett par rätt aktieval och det beror på vad våra akademiker väger sina investeringar i, vi tror att några av dem skulle ha uppnått bättre avkastning än oss.
Chris Ng hade ett bra år 2019. REITs hade en bra löpning och genom att vara mycket exponerad mot sektorn med hävstång gjorde hans portfölj mycket bra.
För att ha skinn i spelet skulle han investera minst 10 000 $ i varje batchs portfölj med 2x hävstång. Nedan är en skärmdump från stocks.cafe:
För att citera Chris:
Så även i en tjurfart på börsen går inte alla länder och sektorer bra. Det är lätt i efterhand men inte lätt att se framåt i framtiden.
Jag antar att det största bekymret är när den amerikanska aktiemarknaden skulle krascha och föra hela världen med sig eftersom alla amerikanska index har slagit nya toppar och tjuren har löpt längre än vad de flesta förväntade sig. Jag håller med om att slutet är runt hörnet men jag kommer inte att kunna gissa och jag tror att det är väldigt dyrt att göra den gissningen genom att shorta marknaderna.
Men vad jag vet är att det fortfarande är bättre att fortsätta investera i aktier. Jag har hört folk prata om marknadskrascher sedan 6 år sedan och jag undrade hur mycket vinster de skulle ha avstått från att sitta vid sidan av. Ja, krascher är skrämmande och möjligheterna är uppenbarligen bättre efter en krasch. Men samtidigt behöver alla en bullrun för ett lyft i avkastning.
Min uppfattning är att det amerikanska presidentvalet skulle äga rum i november 2020 och Trump skulle vilja hålla aktiemarknaden stark genom att släppa bättre nyheter (få fler affärer med Kina för en) och pressa Fed att inte höja räntorna. De ekonomiska siffrorna är starka och borde ha fler ben att gå. Så jag skulle säga att vi borde vara säkra fram till november 2020. Så håll dig investerad nu.
Att investera och handla är aldrig lätt. En stor institution har många människor för att utföra specifika investeringsuppgifter. Till exempel finns det den övergripande fondförvaltaren som övervakar hela verksamheten, det finns flera portföljförvaltare som hjälper honom. De har ofta i uppdrag att avslöja aktier och möjligheter i ett tilldelat område (efter geografi eller stil). Det finns också analytiker för att dyka djupare och göra research på enskilda värdepapper och rekommendera till portföljförvaltarna. När de har godkänts skickas affärerna till handlarna för utförande.
Som individ är du alla. Du är din egen fondförvaltare, portföljförvaltare, analytiker och handlare. Ändå, mest troligt, gör du detta på deltid och utan ekonomisk bakgrund.
Det är därför vi finns – vi hjälper dig att genväga mycket lärande med våra kurser, samt idégenerering och researcharbete med våra signaler och nyhetsbrev. De flesta människor gör inte själv sina investeringar men du valde att göra det. Om så är fallet bör du göra det bästa av det.
Vi har otaliga strategier, stilar, tillgångsklasser, tidsramar för dig att välja vad som är mest relevant, begripligt och relevant för dig. Vi finns här om du behöver hjälp från oss.
Lycka till för oss alla under 2020.
