Ankomsten av rabattmäklare är en gamechanger för privata investerare.
Personligen såg jag en omedelbar förändring av marginalhandelskontot som öppnades mot Interactive Brokers den 16 e partiet av min Masterclass för förtidspensionering. Detta kommer med liten överraskning eftersom IB erbjuder konkurrenskraftiga marginalfinansieringssatser till ~50 % billigare än befintliga leverantörer av marginalkonton i Singapore!
Med den betydande minskningen av investeringskostnaden (nu 2,50 USD per handel istället för 25 USD som tas ut av traditionella mäklare ) kommer frågan:
"Kan investeringsstrategier omsättas i mycket snabbare takt? "
Mitt ursprungliga utbildningsmaterial föreslår att hålla fast vid en investeringsstrategi i minst ett år av två anledningar;
Tack vare rabattmäklare är studenterna nu nyfikna på om de kan uppdatera sina portföljer med den senaste aktielistan månadsvis istället.
Lyckligtvis är detta en empirisk fråga som jag nu kan besvara med Pyinvesting.com.
Batch 16 i Early Retirement Masterclass arbetade med en process som kortlistar blue chips med följande egenskaper:
Jag utförde back-tester med Pyinvesting.com för denna blandade strategi under en fem- och tioårsperiod.
Skillnader i prestationer mellan årlig och månatlig ombalansering är följande:
| STI fyra faktorer | 10 års avkastning | 10 års standardavvikelse | 5-års avkastning | 5-års standardavvikelse |
| Årlig ombalansering | 8,5 % | 10,6 % | 9,4 % | 12,3 % |
| Månatlig ombalansering | 8,4 % | 10,3 % | 7,2 % | 11,9 % |
Av dessa resultat är det tydligt att en övergång från årlig ombalansering till månatlig ombalansering inte göra mycket för avkastningen på investeringar.
Det finns inget behov av att se över policyn att få eleverna att hålla fast vid sina strategibaserade portföljer i minst ett år.
Batch 16 i Early Retirement Masterclass arbetade med en process som listar REITs med följande egenskaper:
Genom att utföra liknande tester i efterhand får vi följande resultat:
| REITS fyra faktorer | 10 års avkastning | 10 års standardavvikelse | 5-års avkastning | 5-års standardavvikelse |
| Årlig ombalansering | 11,5 % | 10,9 % | 13,1 % | 12,5 % |
| Månatlig ombalansering | 12,5 % | 11 % | 13,6 % | 12,9 % |
Från REITs back-testresultat gav en övergång från årlig ombalansering till månatlig ombalansering en liten fördel till avkastningen med en motsvarande ökning av nedåtrisker.
Det är mycket troligt att skillnaden i prestanda berodde på att REITs strategi delvis är baserad på Momentum. Månatlig ombalansering gör att systemet kan uppdatera sig självt genom att anta REITs som fångar investerarnas kortsiktiga uppmärksamhet.
Åtminstone i fallet med batch 16 , kan månatlig ombalansering av REIT vara motiverad medan ERM-programmet upprätthåller en momentumbaserad strategi. Därefter har ytterligare affärer en ringa alternativkostnad eftersom Interactive Brokers skulle ta ut $10USD ändå om handelsavgifterna sjunker detta golvnummer.
Genom att utföra detta korta experiment kan vi se omfattningen av hur införandet av en rabattförmedling kan påverka hela investeringsekosystemet.
Tidigare strategier som begränsar omsättningen på grund av höga courtagekostnader begränsar inte längre den privata investeraren. Även en utdelningsstrategi som involverar REIT kan se omsättning varje månad med minimala konsekvenser.
Detta kan dramatiskt stärka gör-det-själv-investerarens hand och leda till en ny generation av "Robin Hood"-handlare i Singapore.
Jag delar med mig av hur mitt samhälle och jag investerar i utdelningar och REITs för konsekvent inkomst, gå med mig live på nästa kostnadsfria webbseminarium.
