För två veckor sedan förklarade jag hur jag såg att NASDAQ toppade och varnade för en korrigering. Korrigeringen har verkligen skett men jag nämnde också att det var för tidigt att säga om det skulle krascha. Saker och ting har blivit tydligare nu och det här inlägget är för att uppdatera om vart jag tror att NASDAQ kan gå till.
Efter FOMC-mötet förra veckan såldes den amerikanska aktiemarknaden efter att Jerome Powell indikerade att räntan kommer att ligga nära noll under de kommande tre åren tills USA kommer tillbaka till maximal sysselsättning och 2 % inflation.
Marknaden upplevde att Fed har uttömt sina alternativ och har begränsade verktyg för att stimulera ekonomin.
Som sagt, många tekniska analytiker såg korrigeringen som en sund och efterlyste köp på möjliga returer från det 50-dagars glidande medelvärdet. Men jag ber att skilja mig åt.
S&P 500-indexet har brutit under 50 dagars glidande medelvärde. Det här ser inte bra ut.
Senast detta hände var under den tidigare delen av detta år när Covid-19 skapade rädsla på marknaden och indexet sjönk 35 % från toppen.
På ett längre sikt diagram (se nedan) kan vi se att S&P 500 har haft en stark trend sedan 2009. Jag tror att Feds kvantitativa lättnader har spelat en roll i det.
Den lila linjen i diagrammet är 200-dagars glidande medelvärde medan den röda linjen ovanför det ritades genom att lägga till en premie på 10 % och den röda linjen under den fick 10 % rabatt.
Det var en betydande händelse när S&P 500 nådde en topp i den övre delen av kanalen – det betydde att en stark korrigering var på väg. Den här kanalen har fungerat mycket bra sedan 2009 och jag tror att det kommer att stämma den här gången också.
Om så är fallet kan S&P 500 nå 3 100 vid 200 dagars glidande medelvärde.
Om sentimentet fortsätter att vara baisse kan det sjunka ytterligare till 2 560, den nedre delen av kanalen.
Jag ritade den blå trendlinjen på diagrammet (se nedan) som visar att NASDAQ har fått stöd av det sedan återhämtningen i mars 2020. Det var drygt sex månader innan NASDAQ bröt under trendlinjen.
Det är troligt att NASDAQ kan nå 10 170 som ett kortsiktigt mål. Om detta stöd inte håller kan vi se att NASDAQ går till 9 725. Jag förväntar mig att NASDAQ kommer att få en bra rekyl om det någonsin går dit.
När jag zoomade in på de stora tekniska aktierna som representeras av FANG, observerade jag att denna grupp var den första som bröt under 50 dagars glidande medelvärde.
Det blir mer nedåtrisk om FANG inte kan hålla över den nedre blå trendlinjen som jag har ritat (se nedan).
De amerikanska aktieindexen ser svaga ut och det finns mer utrymme för korrigeringen att fortsätta.
Jag kan ha fel men viktigast av allt har jag gjort upp min handelsplan efter bästa kunskap om den aktuella situationen så att jag har något konkret att agera på. Ingen plan är statisk och jag kommer att fortsätta justera allt eftersom marknaden förändras.
Varning och ansvarsfriskrivning:Ta inte detta som investeringsråd. Ovanstående är mina åsikter och inte menade att vara investeringsrådgivning. Min objektivitet och risktolerans kan skilja sig från dig. Du kan också förlora pengar y handla marknaderna.
