2021 var en absolut katastrof för tillväxtaktier. Om du köpte tillväxtaktier i år och du fortfarande har kvar, är chansen stor att du är mycket i minus.

För att sätta saker i perspektiv, ta en snabb titt på diagrammet nedan.

De flesta av oss här skulle ha vunnit med dessa aktier 2020. Dock går aktierna inte upp för alltid. Som sådant blev 2021 ett vinstgivande år för många.

På dessa nivåer, är vi redo för en återhämtning, eller kommer 2022 att vara spiken i kistan för dessa företag?

I den här artikeln kommer vi att fokusera på tillväxtaktier – deras nuvarande situation, de potentiella möjligheterna för 2022, risker och några av mina personliga val!

Översikt – 2021 i efterhand

Om vi ​​ser på saker och ting från en bred översikt var optimismen på marknaden tidigt i år verkligen förhastad. En korrigering var absolut oundvikligt. Som sådan började rallyt för tillväxtaktier avta i mars. I maj hade de flesta redan sjunkit med nästan 40-50%.

Vid det här laget startade jag en position i några av aktierna ovan, med tanke på det ganska "neutrala" risk/belöningsförhållandet. Det är uppenbart att saker och ting inte återhämtade sig därifrån. Faktum är att tillväxtaktier för det mesta testar ännu lägre bottennivåer för närvarande.

Många skulle veta att grundorsaken till detta är inflationen. Men i sig kan inflationen bara göra så mycket. Vi känner bara inflationens fulla effekt på tillväxtaktier i kombination med andra faktorer som leveranskedjeproblem, sektorrotation och penning- och finanspolitiska förändringar.

Problem i leveranskedjan

• Global chipbrist – Orsakar en ökning av produktionskostnaderna för många tillväxtföretag. Detta kan leda till en minskning av de redan obefintliga marginalerna.
• Incident med Suezkanalen – Orsakade en krusningseffekt för andra fartyg som fastnade i flaskhalsen. Det lade också till ytterligare ett lager av komplexitet till den redan utsträckta leveranskedjan av unga tillväxtföretag.

Sektorrotation

• Tjuren för tillväxtaktier resulterade i att sektorn överköptes. Därför letar investerare efter säkerhet i andra sektorer som energibolag, FAANG, tech-large cap, etc. Du kan hänvisa till diagrammet nedan som visar ARKK kontra MSFT .
• Inflationen tär mindre på slutresultatet för företag med STÖRRE vinstmarginaler. Detta inkluderar vanligtvis värdeaktier eller aktier som är mer etablerade.

Förändringar i FED – Penningpolitik

• En miljö med lätta pengar och låg ränta kommer inte att vara för evigt.
• Höga räntor skadar aggressiva tillväxtaktier när deras värderingar beräknas med diskonterade kassaflödesmetoden.
• Den "övergående" inflationen blir inte som förväntat. Inflationen är här för att stanna.

Möjligheter för tillväxtaktier 2022

Allt detta väcker frågan, är det värsta bakom oss eller har vi precis börjat?

I ärlighetens namn är din gissning lika bra som min. Ingen kan förutse var börsen kommer att gå på kort sikt. Men i detta syfte vill jag uppmärksamma er på en artikel från ARKK Invest.

Värdet av innovationsaktier

För att spara 24 minuters läsning, här är fem viktiga tips från den här artikeln:

1. Känn din investeringstidshorisont.
2. Observera skillnaden mellan prisutvecklingen för VISSA tillväxtaktier och deras försäljning.
3. Aktier förknippade med "att stanna hemma" har nu förändrats. Företag har kommit att kräva sina produkter/tjänster för att "förbli uppkopplade och konkurrenskraftiga."
4. Många tillväxtaktier offrar kortsiktig lönsamhet för att ”kapitalisera på en innovationsålder; sådana som världen aldrig har sett.”
5. "Med en investeringstidshorisont på fem år tyder våra prognoser för dessa plattformar på att våra strategier idag skulle kunna ge en sammansatt årlig avkastning på 30-40 % under de kommande fem åren."

Tolka värderingarna

Av de fem punkter som nämns tror jag att nummer fem borde vara av störst intresse för oss. För att uttrycka det rakt på sak kan vem som helst berätta att XYZ-investeringen kommer att prestera XXX% om 5 år. Du kan till och med hitta Youtubers med 10 följare som gör så djärva uttalanden.

Vad som är annorlunda här är att ARK verkligen har levt upp till deras påståenden. Vissa kanske hävdar att deras korrekta värdering för Tesla var ett underverk med en enda träff. Jag vågar dock hävda att de har gjort mycket mer än bara ett "one-hit-wonder".

Jag kanske håller på med önsketänkande här. Att göra det när de flesta tillväxtaktier är cirka 40 % till 50 % lägre från sina rekordnivåer gör ändå risk/belöningsförhållandet lite mer skevt till min fördel.

Vad säger diagrammen? Smärta eller vinst?

Jag har bestämt mig för att använda ARK Innovation ETF (ARKK) som referens. För att förenkla volatiliteten använde jag veckoljusstakarna istället för de dagliga.

Det är redan intressant att notera att vi har cirka 40 % rabatt på våra toppar. Ändå finns det också det faktum att vi nu är i det översålda territoriet, med RSI för närvarande på 32 . Översålda signaler anses generellt vara gynnsamma ingångspunkter.

För de som söker en bra ingångspunkt, notera att det finns en chans att ETF:n kan nå STORT översålt territorium. Det är när RSI går under 30.

Även om detta bara hände ARKK en gång, 2016, vem säger att det kommer att hända igen eller inte? Icke desto mindre rekommenderas försiktighet, med tanke på att MACD fortfarande trendar kraftigt nedåt.

Vad ska jag göra med mina tillväxtaktier 2022?

Personligen är jag väldigt selektiv med tillväxtaktier. Så mycket som möjligt undviker jag företag som inte genererar vinst.

Tyvärr har jag några byten i rött just nu. Men de stör mig inte. I tider som dessa är jag ganska säker på att jag kommer att behålla dessa positioner under de kommande 2-3 åren.

Samtidigt kan vi DEFINITIVT förvänta oss att se inflation under 2022, vilket avslöjades i det senaste FOMC-mötet. Den enda räddningen i detta är att investerare kan sluta spekulera eftersom siffrorna nu är klara.

Genom att ta upp frågan om inflation känner jag att marknaden kan ha en känsla av säkerhet eftersom alla inblandade nu vet vad de kan förvänta sig. Med tanke på hur marknader alltid är framåtsträvande kan vi mycket väl befinna oss i en situation där inflationen är prissatt.

Vad är dina tankar om amerikanska tillväxtaktier när vi går in i 2022? Dela din åsikt i kommentarsfältet nedan!

P.S. medan de allmänna tillväxtaktiemarknaderna var svaga, gav Chengs portfölj en avkastning på +32 % i slutet av november 2021. Han berättar hur han letar efter vinnande tillväxtaktier för att bygga en portfölj som kan överträffa marknaderna på hans livewebinar, håll utkik efter nästa session här.