Det unika försäljningsförslaget med Early Retirement Masterclass (ERM) är att den strävar efter att minimera intressekonflikten mellan tränaren och studenten. I det här programmet studerar eleverna de aktier som flaggas av faktormodeller och bestämmer vad som ska ingå i en klassportfölj. För att anpassa intressen mellan student och instruktör kommer instruktören att investera minst 10 000 USD av kursavgiftens vinster i en portfölj med hävstång som speglar den som byggts av klassen.
Även om detta arrangemang kanske inte undviker att eleverna förlorar pengar, det garanterar att instruktören kommer att förlora mer pengar när dåliga beslut fattas, se till att instruktören måste förmedla praktiska investeringsfärdigheter som kan tillämpas framgångsrikt på de senaste marknaderna .
Mellan augusti 2018 och 1 januari 2022 genomfördes tjugotre klasser vilket översatte ett minsta investeringsbelopp på 230 000 USD. Det investerade kapitalet efter redovisning av hävstång var cirka 506 233,03 USD, vilket innebär att vissa klasser har investerat mer än 10 000 USD sedan augusti 2018. Den interna avkastningen är låg på 6,95 %, med vinster på 65 370 USD.
Att strukturera kursen som styr avgifter till studentbyggda portföljer har varit lönsamt. Att investera i mina elevers portfölj skulle ha tjänat motsvarande ungefär tre extra klasser på 20 personer idag.
Detta är totalt sett ett mycket konservativt program som fokuserar på direktavkastning, med den genomsnittliga portföljen som ger cirka 5 % varje år. Mina elever lutar sig åt den konservativa sidan och bygger beta på 0,8.
Vi tar risker som är lägre än resten av Singapore-marknaderna.
Om man jämför portföljen med STI ETF, var det här överavkastningen var mest uppenbar. 2021 ökade ERM-portföljen 13,52 %, med STI ETF 12,92 %. Portföljen har överträffat STI ETF i tre år, med 2021 som den svåraste striden.
Faktormodellerna missade omstruktureringsmöjligheter och STI förbättrade sin prestation genom att introducera fler REIT-räknare. Med tanke på min aggressiva användning av x2-hävstång borde vi få cirka 24 % avkastning om vi antar finansieringskostnader på 3 %.
Liksom i alla investeringsportföljer som har byggts och långsamt byggts upp med nya kontanter under tre år, är den full av investeringsmisstag. Portföljen har gjort fruktansvärda drag i Eagle Hospitality Trust, Comfort Delgro och First REIT. Förluster från investeringsmisstag kompenseras av solida vinster från diskar som Propnex, CapitaLandInvest och Hourglass.
Under 2022 kommer portföljen sannolikt att påverkas av två stora trender:
Den första trenden är återhämtningen från pandemin, som borde ta fart för hotell-, kontors- och reseaktier. En aggressiv återhämtning bör ske när Singapore får distribuera COVID-19-pillret från Pfizer.
Den andra stora trenden är stigande räntor som kan påverka REITs som inte kan överföra hyreshöjningar till hyresgästerna. I ett sådant fall är banker kända för att överträffa när räntorna går upp.
Som sagt, jag är övertygad om att portföljen kommer att fortsätta att överträffa STI om vi skulle bygga och förvalta våra ERM-portföljer eftertänksamt, med tanke på de två stora trenderna. Om du vill lära dig hur du kan bygga en utdelningsportfölj som ger dig lön samtidigt som du växer på de nuvarande marknaderna, gå med mig på nästa livewebinar, gratis.
