Att uppnå överdimensionerade vinster på aktiemarknaden är ingen lätt uppgift. Ofta kräver det att man håller obevisade aktier med mindre kapital eller de som uppvisar ökad volatilitet, som många tekniska namn. Dessa typer av värdepapper är verkligen inte för alla. Tack och lov kan homeruns också genereras från mindre riskfyllda innehav, eller "säkra aktier", om du vet var du kan hitta dem.
För att hitta säkra aktier som också erbjuder värdefulla kapitalvinster, så sökte vi Value Lines databas med nästan 6 000 aktier och fokuserade endast på de som rankades 1 (högst) för säkerhet.
Value Lines egenutvecklade säkerhetsrankning mäter den totala risken för varje aktie på en skala från 1 till 5. 1:orna är minst riskfyllda, medan 5orna är de mest riskfyllda. Rangen förenar två av Value Lines andra mätvärden – ett företags finansiella styrka och dess motsvarande akties prisstabilitetspoäng.
Finansiell styrka är ett mått på företagets finansiella ställning och redovisas på en skala från A++ (högst) till C (lägst). Större företag med starka balansräkningar och betydande kassaflöden får högsta betyg.
En akties prisstabilitetspoäng baseras på en rankning av standardavvikelsen (ett mått på volatilitet) för veckovisa procentuella förändringar i priset på en aktie under de senaste fem åren, och rapporteras på en skala från 100 (högst) till 5 ( Lägst), i steg om 5. För närvarande får endast 136 aktier en högsta säkerhetsrankning. För det mesta är dessa några av de största, mest ekonomiskt sunda och stabila företagen som Value Line spårar.
För vinstdelen av skärmen tittade vi på Value Lines 18-månaders uppskattningspotential. Detta unika mått är en rent kvantitativ uppskattning. Som namnet antyder försöker den förutsäga en akties pris över en 18-månaders horisont (från och med idag) i termer av ett intervall.
Förutom de höga och låga värdena för intervallet, anges den procentuella skillnaden mellan den aktuella aktiekursen och mitten av intervallet. Procentsatsen kan ses som den mest sannolika potentiella vinsten. Ju större procentsats, desto större blir möjliga prisuppgång.
Den kvantitativa formeln bakom 18-månadersintervallet inkluderar ett antal variabler, såsom interna analytikeruppskattningar och försäljning per aktie, resultat, kassaflöde och bokfört värde. För närvarande är median 18-månaders appreciering för aktierna i Value Lines universum 12%. För vår skärm fokuserade vi bara på de aktier vars priser förväntas öka med minst 25 %, eller mer än dubbelt så mycket som medianen.
Läs vidare när vi utforskar 11 säkra aktier som förväntas ge betydande vinster inom de kommande 18 månaderna. Dessa aktier, som grupp, borde passa bra i de flesta aktieportföljer – särskilt de som använder en ganska konservativ strategi.
Abbott Laboratories' (ABT, $118,98) utseende på denna lista över säkra aktier är inte en överraskning. Designern och tillverkaren av ett brett utbud av hälsovårdsprodukter har en imponerande balansräkning och en historia av marknadsslående avkastning.
Företaget med huvudkontor i Illinois, som sysselsätter 109 000 individer, har ungefär 17,5 miljarder dollar i långfristiga skulder, vilket bara är 33 % av det totala kapitalet (långfristiga skulder plus eget kapital). Kassatillgångarna överstiger 8,3 miljarder USD och ABT genererar gott kassaflöde för att finansiera verksamheten, sköta skulden och öka utdelningen. På det sistnämnda sättet, efter avknoppningen av AbbVie (ABBV), dess läkemedelsdivision, har Abbott ökat sin utbetalning varje år sedan 2013.
Tillsammans med en finansiell styrka på toppnivå har ABT-aktien varit en utmärkt och stabil prestation. Det har lätt överträffat den bredare marknaden under de senaste fem åren. Om man ser framåt kan den trenden mycket väl hålla i sig.
För innevarande år uppskattar Value Line att intäkterna kommer att nå 42,0 miljarder dollar under räkenskapsåret 2021, jämfört med 2020 års siffra på 34,6 miljarder dollar. Den avsevärda framgången på topplinjen är till stor del baserad på försäljningen av Abbotts testrelaterade produkter för Covid-19. Ledningen indikerade att dessa erbjudanden genererade 2,2 miljarder USD i försäljning under marskvartalet, där Abbotts populära snabbtester utgjorde cirka 85 % av totalen.
Value Line förväntar sig en vinst på 5,10 USD per aktie för hela året. Det är en krona bättre än ledningens vägledning på "minst 5,00 USD per aktie", som utfärdades efter offentliggörandet av ABT:s finansiella resultat för första kvartalet.
Abbott-aktien handlas nu runt 119 dollar per aktie. Det är ungefär 10 % under sin 52-veckors högsta, som nåddes i mitten av februari. Vi tror att investeringsvärlden antar att Abbotts verksamhet kommer att avta något när pandemin lagt sig. Även om detta scenario, enligt Value Line, säkerligen skulle resultera i lägre försäljning av några av ABT:s diagnostiska produkter, bör effekterna delvis mildras genom förbättringar inom andra delar av verksamheten som tidigare tyngdes av pandemirelaterade störningar, framför allt i Abbotts Established Pharmaceuticals division.
Allt som allt, enligt Value Lines proprietära mätvärden, erbjuder Abbott Labs utmärkt riskjusterad avkastning under de kommande 18 månaderna.
Check Point Software Technologies (CHKP, $123,22), en utvecklare av internetsäkerhetslösningar, har en ren balansräkning. Det israeliska företaget med huvudkontor har noll långfristiga skulder på sin huvudbok och nästan 2 miljarder dollar i kontanter. Tillsammans med en historia av utmärkt aktiekursstabilitet är Check Point ett starkt val när det gäller säkra aktier.
Det verkar också i en sektor med hög tillväxt i ekonomin. Cybersäkerhetsbranschen omfattar företag som övervakar, upptäcker, förebygger och eliminerar hot mot datorsystem, servrar och nätverk av alla storlekar.
Under de senaste åren har efterfrågan på dessa tjänster exploderat när företag fortsätter att bedriva mer av sin verksamhet online, och som svar på flera högprofilerade dataintrång hos stora företag och statliga myndigheter.
Coronaviruset har också varit en välsignelse för branschen. Virusutbrottet krävde företag över hela världen att lägga beställningar hemifrån. Ledningsteam har strävat efter att uppdatera sina nätverkssäkerhetsstrukturer för att skydda mot allt mer sofistikerade attacker, när data färdas mellan hem och kontor.
En krissituation innebär möjligheter för brott, och hackare har verkligen använt COVID-19-relaterade applikationer och filer för att locka användare att ladda ner virus och ransomware. Även när utbyggnaden av vaccinet fortskrider och när den är slutförd, hävdar vi att många företag kommer att fortsätta att ha anställda som arbetar hemifrån, vilket bör vara gynnsamt för utgifterna för cybersäkerhet i många år framöver.
Enligt Value Lines uppskattningar kommer Check Point att gynnas av de ökade utgifterna. Value Lines siffror pekar på höga ensiffriga intäkter och vinstvinster under de kommande åren. När det gäller aktien har den släpat hårt efter den bredare marknaden under det senaste året, men enligt Value Lines 18-månadersmätning borde den utgöra en stor del av den förlorade marken.
Efter en enorm uppgång i den tidiga delen av pandemin, aktierna i Clorox (CLX, $178,84) har stannat för att hämta andan. Under stora delar av 2020 upplevde tillverkaren av ett brett utbud av rengöringsprodukter och hushållsartiklar en enorm efterfrågan på sina erbjudanden.
Faktum är att Clorox under decemberkvartalet noterade tvåsiffrig försäljningstillväxt i alla sina 10 affärskategorier. Pandemi-inducerad lagerhållning och ökad hemkonsumtion var huvudfaktorerna bakom de fantastiska resultaten.
Konsumenthandelsaktier nådde ett rekordhögt pris på 239,87 USD den 3 augusti 2020, men handlas nu långt under det märket. Kanske ligger en återgång till den höga nivån i korten.
Clorox tjänar Value Lines högsta ranking för säkerhet, tack vare en stabil aktie, solid balansräkning och imponerande kassaflödesgenerering. Faktum är att för 2021 uppskattar Value Line att kassaflödet per aktie kommer att nå $9,30. Om det närmar sig målet borde Clorox lätt kunna finansiera verksamheten, utöka sin verksamhet och köpa tillbaka en del aktier.
Dessutom meddelade ledningen nyligen att den kvartalsvisa utdelningen kommer att öka med 4,5 % till 1,16 USD per aktie. Utdelningen är för aktieägare som är registrerade den 28 juli och betalas ut den 13 augusti.
CLX är planerad att rapportera finansiellt resultat för fjärde kvartalet i början av augusti, för året som slutade den 30 juni. Även om Value Line förutspår nedslående jämförelser för perioden, visar styrkan under första halvåret av verksamhetsåret 2021 – tack vare högre konsumentefterfrågan och konsumtion – ökade sannolikt helårsresultatet. Sammantaget klättrade topp- och nedersta raden förmodligen med 8 % respektive 4 % under räkenskapsåret 2021. Försäljning och intäkter kan stiga med ett mer blygsamt klipp under räkenskapsåret 2022.
Clorox-aktien handlas nu cirka 20% under sin 52-veckors högsta. Denna betydande korrigering, enligt Value Lines uppfattning, har skapat en bra ingångspunkt för konservativa investerare som letar efter säkra aktier. En direktavkastning norr om 2,5 % är ett annat plus.
Elektriska bolag betraktas i allmänhet inte som fordon för betydande kapitalvinster, men det är en möjlighet med en position inom NextEra Energy (NEE, $75,88).
Tidigare känd som FPL Group, NextEra är ett holdingbolag för Florida Power &Light Company och Gulf Power, som tillhandahåller el till mer än 5,6 miljoner kunder i östra, södra och nordvästra Florida.
Företaget driver även NextEra Energy Resources, en oreglerad kraftgenerator med kärnkraft, gas och förnybara tillgångar. Slutligen har det 57,2 % av aktierna i NextEra Energy Partners (NEP), ett kommanditbolag som äger och förvaltar projekt för ren energi i USA.
NextEras balansräkning inkluderar 46,1 miljarder dollar i långfristiga skulder och endast 1,5 miljarder dollar i kontanter. Denna ogynnsamma skuld-till-kassa-kvot, enligt Value Line, uppvägs av företagets enorma storlek, konsekventa verksamhet, utmärkta ledningsutförande och höga poäng för prisstabilitet.
När vi blickar framåt förväntar Value Line att NextEra förblir en bra spelare på den finansiella fronten. Serviceområdets ekonomi är sund och Floridas befolkning förväntas fortsätta att öka under de kommande åren. Det är fler potentiella kunder för elbranschen.
NextEra bör också dra nytta av tillskottet av fler projekt för förnybar energi. Value Line uppskattar för närvarande en vinst på 2,65 USD per aktie i år, vilket skulle representera ett framsteg på 26 % jämfört med 2020 års resultat. Den förutspår också att slutresultatet kommer att nå $3,50 per aktie under fem år.
Under det senaste halvt decenniet skulle en position i NextEra ha resulterat i en realisationsvinst på nästan 200 %. Även om aktien har handlats i sidled under de senaste månaderna, uppskattar Value Line att emissionen kommer att återuppta sin uppåtgående laddning inom de kommande 18 månaderna.
Novo Nordisk (NVO, $88,81) är en stor tillverkare av insulin- och diabetesvårdsprodukter, såväl som behandlingar för koagulationsrubbningar och produkter för hormonersättningsterapi. Det Danmark-baserade företaget har en avundsjuk finansiell ställning, med lite långfristiga skulder och gott om kassatillgångar. Som en stor leverantör av viktiga hälsovårdsprodukter är kassaflödena betydande och dess lager är högt betygsatt för prisstabilitet.
Novo Nordisks Diabetes Care-verksamhet fortsätter att visa solida tillväxttrender. I konstanta växelkurser ökade försäljningen för divisionen med 9 % under första kvartalet till drygt 4,3 miljarder dollar. De flesta av vinsterna drevs av icke-insuliner som används för att kontrollera blodsockret. Relaterad försäljning ökade med 23 % till 1,8 miljarder USD, ledd av NVO:s läkemedelsdiabetes Ozempic, som såg en tillväxt på 40 % till 1,1 miljarder USD.
Samtidigt mer än tredubblades försäljningen av Rybelsus – ett nyare diabeteserbjudande – till 115 miljoner dollar. Dessa produkter står nu för 22,8 % av diabetesvårdsmarknaden, upp från 18,9 % ett år tidigare. Företagets fetmaläkemedel Saxenda fortsätter också att göra bra ifrån sig och Value Line är hausse när det gäller NVO:s pipeline.
I april godkändes Ozempic i Kina för behandling av patienter med otillräckligt kontrollerad typ II-diabetes och för att minska risken för allvarliga kardiovaskulära händelser hos diabetiker med hjärtsjukdom. Ledningen räknar med att lansera produkten under andra halvåret i år.
Inom NVO:s Biopharm-segment godkändes Sogroya nyligen i Europa för behandling av vuxna med hormonbrist. Sammantaget ligger företaget på spåret för rekordvinster i år.
Denna stora läkemedelsjätte skulle sannolikt ha ett bra innehav i konservativa portföljer med exponering mot säkra aktier. En stor reavinst verkar också sannolikt inom 18 månader.
Ledande tillverkare av kryddor och kryddor McCormick &Company (MKC, $85,56) har konsekvent dragit nytta av den starka varumärkeslojalitet som byggts upp under dess långa historia, som går tillbaka till 1889.
Faktum är att företaget översteg den årliga försäljningen på 5,5 miljarder USD 2020 och Value Line uppskattar att det kommer att störta 6,0 miljarder USD detta räkenskapsår, som slutar 30 november 2021. Även om dess balansräkning inkluderar 4,7 miljarder USD i skulder och bara 290 miljoner USD i kontanter, McCormicks utmärkta meritlista, rikliga kassaflöden och stabila lager leder till att den tilldelas Value Lines högsta säkerhetsrankning.
Efter att ha avancerat bra i kalendern 2020 har aktien släpat efter den bredare marknaden hittills i år. Enligt Value Line har investerarna inte varit villiga att hoppa ombord när bolaget står inför en sträcka av svåra kvartalsjämförelser.
Detta inkluderar MKC:s räkenskapsmässiga andra kvartal som avslutades den 31 maj, med justerad vinst per aktie på 60 cent. Denna siffra överträffade konsensusuppskattningar, men låg under föregående års siffra, vilket gynnades av att fler människor äter hemma under de tidiga stadierna av covid-19-pandemin. McCormick kommer också att behöva hantera högre driftskostnader, med priserna på ingredienser, bränsle och transporter på uppgång.
Ledningen höjde nyligen sin helårsjusterade nettoguidning per aktie till ett intervall på $3,00 till $3,05. Value Line följde efter, med dess uppskattning nu i den övre delen av den angivna parentesen.
Även om det inte går att förneka att McCormick, liksom de flesta av sina kamrater inom livsmedelsförädling, förmodligen kommer att bevittna en tillbakagång i efterfrågan när fler vaccinerade människor äter utanför hemmet, tror vi att företaget kommer att behålla några av de kunder som fick i början av pandemin.
Faktum är att försäljningen under majperioden för MKC:s konsumentsegment endast minskade med 2 %, efter att ha klättrat 26 % under samma period föregående år. Samtidigt ökade Flavour Solutions försäljning med 39 % jämfört med föregående år under tremånadersperioden, och tillväxten förväntas fortsätta tack vare restauranger och andra livsmedelskunder.
På kostnadssidan tror ledningen att den kommer att kunna mildra en del av inflationstrycket genom att höja priserna på produkter och genom fortsatta kostnadssänkningsåtgärder inom ramen för programmet Comprehensive Continuous Improvement, som inleddes för mer än ett halvt decennium sedan.
Sammanfattningsvis är McCormick av hög kvalitet fortfarande ett tilltalande alternativ för dem med en investeringshorisont på 18 månader som söker efter säkra aktier.
Aktierna i NewMarket (NEU, $306,34) har presterat dåligt på senare tid. Under de senaste 12 månaderna har aktien sjunkit med cirka 25% i värde. Som jämförelse är S&P 500 Index upp 33% under samma tidsram.
Även om företaget är fortsatt bra lönsamt har marginalerna och nettoresultatet minskat på grund av högre råvarukostnader. Faktum är att olja har varit den främsta boven, som används flitigt i NewMarkets kärnverksamhet för Petroleum Additives (99 % av den totala försäljningen). Denna division producerar ett flertal produkter inklusive smörjmedel, motorolja och bränsletillsatser under varumärkena HiTEC, GREENBURN, TecGARD, BioTEC och MMT.
På den ljusa sidan är NewMarkets balansräkning i fint skick och företaget genererar gott om överskottskassaflöde. I år, till exempel, förväntar sig Value Line att NEU kommer att generera ett kassaflöde på 33,20 USD per aktie, eller 365 miljoner USD.
Utdelningen borde uppgå till 7,80 USD per aktie under räkenskapsåret 2021, och kapitalutgifterna kommer troligen att uppgå till 7,25 USD per aktie. Som ett resultat kommer NewMarket sannolikt att generera fritt kassaflöde per aktie på cirka $18,60. För närvarande är det okänt vad det Virginia-baserade företaget har för avsikt att göra med dessa medel. Det är möjligt att ledningen väljer att återköpa aktier, göra ett förvärv och/eller betala en särskild utdelning.
När vi går tillbaka till verksamheten tror Value Line att råvarukostnaderna så småningom kommer att normaliseras, men ytterligare intäktsmöjligheter för NewMarket verkar sparsamma. Företagets produkter används flitigt av förbränningsmotorer, som fortsätter att bli effektivare och kräver mindre bränsletillsatser och smörjmedel per körd mil. Dessutom har strävan mot att producera mer renare brinnande hybrid- och elfordon (EV) blivit en nyckelprioritet för Biden-administrationen.
Det är dock inte bara undergång och dysterhet. Även om NewMarkets dagar som ett snabbt växande företag troligen ligger i det förflutna, borde det fortfarande ha en betydande marknad för sina produkter. Det, tillsammans med det för närvarande pressade aktiekursen, och återhämtningspotential inom 18 månader verkar vara värt besväret.
När du letar efter säkra aktier är ett bra ställe att börja med ett företag som har nästan tre gånger mer kontanter än långfristiga skulder. Det är fallet med Taiwan Semiconductor (TSM, 117,87 USD).
Denna flexibilitet har också gjort det möjligt för ledningen att i genomsnitt öka den årliga utdelningen med mer än 20 % under de senaste fem åren. Förutom aktieägarvänliga aktiviteter som stödjer aktiekursen är Value Line också hausse när det gäller företagets affärsutsikter.
Enligt Value Lines analys är sunda intäkts- och vinstframgångar på gång. Under de senaste kvartalen har Taiwan Semiconductor upplevt en stark efterfrågan på sina HPC-produkter (High Performance Computing), som inkluderar minneschips, särskilt från bilindustrin.
Faktum är att det för närvarande finns en brist på nya och begagnade bilar i USA, till stor del på grund av en brist på halvledare som används flitigt i bilar. Value Line tror att denna uppdämda efterfrågan kommer att ta lång tid att mätta, vilket bådar gott för leverantörer som TSM. Dessutom bör efterfrågan från mobiltelefonsektorn öka allt eftersom året går, efter mildare säsongsvariationer än normalt i detta segment tidigare i år.
På längre sikt är Value Line också optimistisk. Företagets enorma storlek och balansräkningsstyrka ger det ett ben upp mot konkurrenterna och borde göra det möjligt för det att klara en branschnedgång bättre än de flesta. Ökade stordriftsfördelar bör också ge en boost till resultatet under mer välmående tider.
Investeringsvärlden har verkligen lagt märke till Taiwan Semiconductor, och priset per ADR (amerikanskt depåbevis) har ökat med mer än 70 % under det senaste året. Value Line anser att aktiens värdering är ganska rik, men kommer med rätta att förbli hög den närmaste tiden. En meningsfull kapitaltillväxt, särskilt på en riskjusterad basis, förefaller således ganska trolig.
Canadian National Railway's (CNI, $104,22) finansiell styrka kan snart testas. För några månader sedan gick man med på att köpa andra järnvägsföretag i Kansas City Southern (KSU) för 325 USD per aktie – 200 USD per aktie i kontanter och 1 059 aktier i CNI-aktier för varje ägd KSU-aktie. Affären värderar Kansas City Southern till knappt 34 miljarder dollar. Enligt CNI:s ledning kan det generera upp till 1,0 miljarder dollar årligen i synergier och totala kostnadsminskningar efter sammanslagningen.
Transaktionen träffade nyligen en potentiell hake. Den 8 juli släpptes nyheten om att Biden-administrationen letar efter tillsynsmyndigheter för att bli mer aggressiva när det gäller konsolidering och konkurrensbegränsande prissättning inom järnvägs- och sjöfartsindustrin. Alla järnvägsbestånd som Value Line spår låg nere den dagen. Canadian National-aktiens nedgång var blygsam, men Kansas City tappade nästan 8 % och fortsätter att handlas långt under det potentiella köppriset.
Enligt Value Lines uppfattning finns det fortfarande en mycket god chans att sammanslagningen godkänns av tillsynsmyndigheter. Således kan köp av aktier i Kansas City Southern leda till en anständig vinst, även om transaktionen inte förväntas slutföras förrän i slutet av 2022 eller början av 2023.
Value Line är också hausse när det gäller Canadian National Railways utsikter. På egen hand driver Canadian National Kanadas största järnvägssystem, och när den globala ekonomin återhämtar sig från covid-19 kommer säkert mer gods att transporteras via rälsen. Value Line projicerar sunda och stabila intäkter och vinster under de kommande åren. Dessutom, enligt dess 18-månadersmått, väntar en betydande kapitalvinst.
Situationen kan visa sig ännu mer gynnsam om järnvägen skulle kunna slutföra köpet av Kansas City. Sammanslagningar inom järnvägsområdet är sällsynta, och tillägget skulle kraftigt utöka Canadian Nationals storlek, marknadsräckvidd och vinstpotential.
Infosys (INFY, $21,31) är en annan av de säkra aktierna på den här listan som har en skuldfri balansräkning. Den 30 juni hade IT-tjänsteleverantören med sitt huvudkontor i Indien också mer än 3,4 miljarder dollar i kontanta tillgångar. Allt som allt borde Infosys, enligt Value Line, fortsätta att ha små problem med att finansiera verksamheten, den halvårsvisa utdelningen och aktieåterköp.
Aktiekursen har varit på en uppåtgående trend i mer än ett år nu. Faktum är att det nu handlas strax under sin rekordnivå på 21,87 $, som nåddes i mitten av juli.
Investerare fick fler goda nyheter tidigare denna månad när Infosys rapporterade sina finansiella resultat för juni kvartalet. För tremånadersperioden uppgick intäkterna till nästan 3,8 miljarder dollar och vinsten var 17 cent per ADR. Value Lines uppskattning var i topp när det gäller resultat, men Infosys topplinje överträffade lätt förväntningarna, eftersom en starkare efterfrågan på företagets konsult-, teknik- och outsourcingtjänster fortsatte.
Till mitten av decenniet anser Value Line att produktlanseringar och förbättrad artificiell intelligens (AI)-lösningar borde hjälpa till att upprätthålla den globala efterfrågan på IT-tjänster. Faktum är att sekulära tekniska medvindar kommer sannolikt att spela en stor roll i stora affärer för Infosys.
Till exempel enades man nyligen om att samarbeta med den globala energijätten BP för att samarbeta om ett initiativ för ren energi för att minska utsläppen. Samtidigt bör företagets engagemang för produktutveckling, såsom dess nyligen avslöjade kobolt- och moderniseringsplattformar, samt dess konversations-AI-partnerskap med LivePerson, på ett bra sätt komplettera en gynnsam driftsmiljö.
Även om ADRs nu handlas nära sin rekordnivå, anser Value Line att det finns mer utrymme att köra, givet Infosys utmärkta affärsutsikter och rimliga värdering. En vältäckt och säker direktavkastning nära 2 % är ett trevligt sötningsmedel.
Value Lines 18-månadersmätning är extremt hausse med avseende på Canon (CAJ, $24,05). Den Tokyo-baserade tillverkaren av elektroniska enheter, inklusive kopiatorer, skrivare och kameror, handlar på New York Stock Exchange via ADRs. Denna säkerhet utfärdas av amerikanska banker och varje ADR är lika med en gemensam andel av Canon. En position i CAJ (och de flesta andra ADR) utsätter inte investeraren för utländska transaktionsskatter, och utdelning betalas utan utländsk källinnehållning.
Även om aktien har kämpat på den senaste tiden, är dess balansräkning inte att skylla på. Den 31 mars hade Canon långfristiga skuldförbindelser på bara 43 miljoner dollar, jämfört med kontanta tillgångar på nästan 4,4 miljarder dollar.
Faktum är att aktien nu handlas något under bokfört värde per aktie (totala tillgångar – totala skulder, dividerat med utestående aktier), vilket tyder på att ADRs är väsentligt undervärderade. Vi tror att det är säkert att anta att Value Lines 18-månadersmätning är inskriven i denna funktion.
Senare denna månad är Canon planerad att rapportera ekonomiska resultat för juniperioden. För kvartalet tror Value Line att företaget kommer att ge en anständig visning. Intäkterna ökade troligen till 7,5 miljarder dollar, med hjälp av förbättringar i den globala ekonomin.
Restriktionerna relaterade till coronavirus-pandemin har hävts i många områden över hela världen, vilket sannolikt har stärkt efterfrågan på kontorsutrustning. En förbättring av resandet har också hjälpt kameraefterfrågan. Ledningen har minskat de administrativa kostnaderna och utgifterna för forskning och utveckling (FoU), vilket sannolikt möjliggjorde en mycket bättre jämförelse från år till år. Sammantaget uppskattar vi att företaget tjänade 20 cent per ADR, jämfört med en förlust på 8 cent per aktie förra året.
Enligt Value Line verkar Canons ADRs vara billiga. Förutom att handlas under bokfört värde ligger dess nuvarande pris/vinst-förhållande (P/E) långt under den bredare marknadsmedianen. Lägg till förväntningar på stigande intäkter och vinster, och i likhet med de andra säkra aktierna på den här listan verkar CAJ redo att leverera en betydande kapitalvinst.
