Säkra utdelningsaktier är som aktieinvesteringsvärldens version av att ha din kaka och äta den också:Investerare får inte bara en fin utdelning varje kvartal, utan de deltar också i aktiens vinster. Om aktiekursen faller är utdelningen till för att dämpa slaget.
Men exakt hur avgör man om en utdelning verkligen är säker?
Ett ställe vi gärna tittar på ibland är DIVCON-systemet från investeringsföretaget Reality Shares, som analyserar aktier som ger utdelning bland de största amerikanska företagen. Dessa är inte dina konventionella val; de valdes inte bara för sin direktavkastning. Det här är snarare de säkraste utdelningsaktierna, rankade högst för både potentiella framtida kontantutbetalningar och aktiekurshöjningar.
DIVCON (som står för "dividend condition") använder sju faktorer för att bedöma ett företags utdelningstillstånd:prognos för utdelningstillväxt, hävstångsfritt kassaflöde, vinsttillväxt, femårig utdelningshistorik, återköp, finansiell styrka och utdelningshälsopoängen som ges av en tredje part.
Företag får sedan ett DIVCON-betyg mellan 1 och 100 och tilldelas sedan ett DIVCON-betyg mellan 1 (högsta sannolikheten för en utdelningssänkning) och 5 (högsta sannolikheten för en utdelningsökning). Innebörden? Företag med höga poäng är sannolikt säkra utdelningsaktier.
Varför detta är viktigt:Företag med den högsta utdelningstillväxten har presterat bättre än S&P 500-indexet sedan 2000, oavsett om det är i högkonjunktur (tjurmarknaden 2009-2020, till exempel) eller går i konkurs (tänk finanskrisen 2007-2008), enligt Reality Aktier.
Det tar oss till de säkraste utdelningsaktier att köpa, enligt betyget DIVCON. Varje aktie på den här listan får det högsta DIVCON-betyget 5. Vi har slängt listan ytterligare till 10 aktier som erbjuder en total utdelnings- och återköpsavkastning på minst 2 %, och kvoter mellan pris och vinst (P/E). under de efterföljande 12 månaderna som ligger under eller i nivå med den bredare marknaden. (Den 28 april var S&P 500:s P/E 43, och dess direktavkastning låg på 1,4 %).
Pandemin har varit bra för både topp- och slutresultatet för Quest Diagnostics (DGX, $131,68). Som den största oberoende leverantören av diagnostiska tester globalt rapporterade Quest fantastiska resultat för första kvartalet på grund av efterfrågan på COVID-19-tester. Intäkterna steg med 49% från för ett år sedan, rörelsevinsten steg 277% och justerad vinst per aktie steg 300%.
Det andra kvartalet ser också ut att bli robust, enligt Morningstar-analytikern Debbie Wang. Medan den pandemiökningen så småningom kommer att avta, förblir Quest i en god marknadsposition på grund av sin storlek och kostnadsfördel som låter företaget "dra nytta av flera sekulära trender", säger Wang.
Dessa inkluderar spridning av diagnostiska tester och större kliniskt beroende av personliga terapier. Lägre ersättningssatser kommer också att göra att sjukhuslaboratorier och oberoende personer lägger ut mer arbete på de största företagen med lägsta kostnader som Quest, tillägger hon.
Quest och LabCorp (LH) är de två tungviktarna bland oberoende leverantörer av diagnostiska tester. Med sina stora nationella nätverk har de två skapat "inträdesbarriärer och genererat betydande kostnadsfördelar" jämfört med regionala och sjukhuslabb, säger Wang. Till exempel kostar sjukhuslaboratoriet vanligtvis tre gånger i genomsnitt än samma test på Quest. Senast började Quest också leda sjukhuslabb eller fungera som konsult åt dem.
Dessutom skulle försäkringsgivare och andra betalare vanligtvis hellre förhandla med ett nationellt testlabb som Quest istället för att hantera många mindre regionala labb separat, säger analytikern.
Quests fokus på "esoteriska" tester kommer att löna sig med läkemedels- och bioteknikföretag som strävar efter att tillhandahålla personliga och riktade terapier. "Det här bådar gott för Quest", konstaterar Wang.
Samtidigt noterar DIVCON att Quest har 265 % av det fria kassaflödet det behöver för att täcka utbetalningen, vilket signalerar hög utdelningssäkerhet. Systemet rankar också DGX bland marknadens säkraste utdelningsaktier baserat på stark vinsttillväxt och en hög Altman-Z-poäng på 6,4. Altman Z använder fem faktorer för att mäta ett företags kreditstyrka, och varje poäng över 3 indikerar en låg sannolikhet för konkurs.
Bästa köp (BBY, $117,19) är den enda renodlade, rikstäckande konsumentelektronikåterförsäljaren som finns kvar i USA. Företaget har överlevt online- och big box-konkurrens genom åren genom att minska kostnaderna, avyttra improduktiva företag, matcha Amazon.coms (AMZN) priser, sätta skapa butiksområden för Apple och andra nyckelleverantörer och anta effektivare marknadsförings- och verksamhetsmetoder, säger analytiker på Argus Research.
Det är också bra för aktieägarna:Under sitt senaste räkenskapskvartal höjde Best Buy sin kvartalsutdelning med 27 %. Under de senaste fem åren har det höjt sin utdelning till en sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) på 19 %, säger Argus. Och den 30 januari hade den cirka 5,5 miljarder dollar i kontanter.
"Best Buy har gjort ett utmärkt jobb med att stärka sin ekonomi både före och under pandemin", säger Argus Research analytiker Chris Graja.
Visst har trenden att arbeta hemifrån ökat efterfrågan på elektroniska produkter och tjänster. Best Buys investeringar i e-handelsinfrastruktur och ledningens förmåga att anpassa sig har hjälpt det att klara pandemin, tillägger Graja.
Best Buy flyttar också in i utrymmet "Smart Home" och erbjuder övervakningssystem för seniorer (GreatCall) och spädbarn, anslutning till träningsutrustning och mer.
Best Buys "klassiga uppfyllnadsmöjligheter, höga mix av väsentliga föremål och välpositionerade peer-tjänster/Great Call-initiativ borde driva det att ta ytterligare marknadsandelar på både kort och lång sikt", säger Raymond James analytiker Bobby Griffin.
Och DIVCON rankar Best Buy bland gatans säkraste utdelningsaktier tack vare fritt kassaflöde som är mer än 700 % av vad som krävs för att hålla utbetalningen bankrullad, samt en solid Bloomberg Dividend Health-avläsning på 31,3. (Bloomberg använder en skala från -100 till 100 där en positiv avläsning signalerar potential för utdelningstillväxt.)
För fans av de säkraste utdelningsaktier, Colgate-Palmolive (CL, $78,77) är ett bra val på grund av dess konsistens:det har betalat utdelning varje år sedan 1895 och har höjt den i 59 år i sträck, säger Argus Research analytiker Chris Graja. Dess senaste utdelningsökning kom den 11 mars, då den höjde den kvartalsvisa kontantutbetalningen med 2,3 % till 45 cent per aktie. Direktavkastningen för Colgate är 2,3 %.
Colgate har varit ett känt namn inom munvård i decennier och fortsätter att dominera branschen; som har en global marknadsandel på 40 % inom exempelvis tandkräm. Men konsumentvarujätten sitter inte på sina lagrar. För att fortsätta driva försäljningen lanserade företaget ett av sina största initiativ på 20 år med förbättringar av Colgate Total-varumärket och ökningar av sina annonsutgifter, säger Graja.
Colgate utökar också sina produktlinjer för att inkludera fler artiklar med naturliga ingredienser och främjar nytt husdjursfoder för yngre djur, eller specialfoder för äldre husdjur med njurproblem, tillägger Graja.
Några innovationer som har tagits emot väl, inkluderar dess Optic White "penna" som används för att bleka tänderna över natten, och Co. by Colgate, en rad premiumprodukter för munvård som mer ser ut som en designeretikett än en hyllvara i stormarknaden.
I år tror Graja att Colgate kommer att fokusera på premiumprodukter, onlineförsäljning, analyser och produktivitetsförbättringar. Han har ett köpbetyg på den säkra utdelningsaktien. Colgates många varumärken inkluderar Colgate, Palmolive, Irish Spring, Softsoap, Ajax, Fab, Protex och Hill's Science Diet.
Aflac (AFL, $53,37), som tillhandahåller kompletterande hälso- och livförsäkringar i USA och Japan, är ett "sällsynt rabattfynd" på denna övervärderade marknad, säger Triton Trade, som äger den säkra utdelningsaktien. AFL har en bra position "på grund av sin stora marknadsandel, sunda balansräkning, starka varumärkeskännedom och kassatillgänglighet." Aflac är den främsta leverantören av tilläggsförsäkringar på arbetsplatsen och försäkrar 25 % av japanska hushåll.
Aflac har betalat utdelning sedan åtminstone 1992, med den kvartalsvisa betalningen som stigit från ett öre till 33 cent per aktie under den tiden. I år säger Raymond James-analytikern C. Gregory Peters att han förväntar sig att Aflac kommer att betala ut 1,3 miljarder dollar i utdelning och upp till ytterligare 1,9 miljarder dollar i aktieåterköp 2021.
Peters höjde sitt kursmål på Aflac till 60 USD i februari, en premie på 12,4 % till den säkra utdelningsaktiens nuvarande pris. Liksom andra försäkringsaktier, säger han, har Aflac presterat bättre än S&P 500 Index på grund av en mer positiv utsikt för branschen och billiga värderingar. Han gillar också Aflac på grund av dess högre avkastning på eget kapital jämfört med jämförelsegruppens genomsnitt.
Zacks Equity Research uppgraderade nyligen aktien till Köp på grund av en uppåtgående trend i vinstuppskattningar som signalerar "en förbättring av företagets underliggande verksamhet." Förändringar i vinstpotential och kortsiktiga aktiekursrörelser är "starkt korrelerade", säger Zacks. "Investerarnas uppskattning av denna förbättrade affärstrend bör pressa aktien högre."
DIVCON gillar också "ankan" och rankar den bland Wall Streets säkraste utdelningsaktier tack vare ett förhållande på 900 % plus FCF-till-utdelning, bland andra attraktiva utdelningssäkerhetsegenskaper.
Texas Instruments (TXN, $181,82) är världens största tillverkare av analoga chips, som används för att konvertera ljud, video och andra verkliga signaler till digitala former och tillbaka igen. Dessa chips är bryggan mellan den analoga och digitala världen. Analoga chips kan till exempel konvertera tal till digitala data för att lagras på CD-skivor, och de kan också återställa digitalt ljud till vågformer för att höras.
Företaget är också en nyckelleverantör av inbyggda chips som mikrokontroller eller MCU:er. MCU:er är chips som finns i många produkter (utanför datorer), inklusive mobiltelefoner, kylskåp, mikrovågsugnar, bilar och flygplan. Dessa marker möjliggör driften av dessa produkter och utrustning.
Morningstar-analytikern Brian Colello gav Texas Instruments betyget "bred ekonomisk vallgrav" på grund av dess egenutvecklade chipdesign och tillverkningsexpertis, samt för att produkten är klibbig eftersom det är svårt att byta till en konkurrent när chippet väl är designat till en elektronisk enhet.
Bolaget har också en buffert mot att störas. Analog ingenjörstalang är svår att få tag på, och det tar år att utbilda ingenjörer i krångligheterna med chipdesigner. "Det är extremt svårt för nystartade företag att replikera de många år av analog expertis som innehas av etablerade företag", säger Colello.
Raymond James-analytikern Chris Caso har ytterligare en anledning att gilla den säkra utdelningsaktien:Mitt i dagens utbredda chipbrist ligger den på en bra plats efter att ha byggt upp sitt lager under förra årets ekonomiska nedgång. "Det sätter Texas Instruments i en fördelaktig position för att försörja kunder mitt i omfattande industribrister," säger Caso.
Han uppgraderade den säkra utdelningsaktien till Outperform i februari.
Skadeförsäkringsjätten Allstate (ALLA, $125,35) skärper sitt affärsfokus. I januari meddelade företaget att det säljer sin underpresterande liv- och livränta-enhet till Blackstone (BX) för 2,8 miljarder dollar. Två månader senare slutförde Allstate sin exit från dessa branscher genom att gå med på att sälja sin New York-verksamhet separat till Wilton Re för 220 miljoner dollar.
"Vi tror att avskaffande av dessa kapitalintensiva, icke-kärntillgångar kommer att frigöra nästan 2 miljarder USD av utplaceringsbart kapital som Allstate kan använda för sin kärnverksamhet för fastighetsskadeverksamhet (och relaterade utvalda förvärv) när de bygger ut sin egendoms-inriktade modell", säger analysföretaget CFRA.
I januari stängde Allstate en affär som skulle göra just det – dess förvärv av National General på 4 miljarder dollar. Allstate har försökt diversifiera sig utanför captive agent-nätverket, som är en mogen distributionskanal. Den nationella allmänna affären kommer sannolikt att stärka Allstate som en av de fem bästa personliga linjeoperatörerna i den oberoende agentdistributionskanalen, säger Zacks Equity Research.
Allstate planerar också att utöka sin verksamhet för skyddstjänster, som skyddar konsumenternas identiteter och enheter.
"Alla dessa initiativ har drivit företagets framtidsutsikter, ökat kundbasen och återupprättat förtroendet för varumärket Allstate", säger Zacks analytiker. Företaget tillade att Allstate har flyttat kapital till områden med högre tillväxt och återfört värde till aktieägarna genom återköp och kvartalsvisa kontantutbetalningsökningar – vilket gör det till en av de säkraste utdelningsaktier att ha på din radar.
Samtidigt gör stark vinsttillväxt och hög FCF jämfört med dess utdelning Allstate bland Wall Streets säkraste utdelningsaktier, enligt DIVCON.
Konsumentproduktjätten Procter &Gamble (PG, $131,40) ökade sin utdelning för 64:e året i rad 2020; det är också det 130:e året i rad som den ger utdelning.
Procter &Gamble är ett av en elitgrupp av företag som betalat utdelning i mer än 120 år i sträck. Och enligt P&G Chief Financial Officer Jon Moeller, har bara tre andra amerikanska företag ökat utdelningen flera år i rad än det Cincinnati-baserade företaget. Från räkenskapsåret 2010 till 2020 har det höjt sin utdelning från $1,80 till $3,03 per aktie. I år räknar företaget med att betala ut 8 miljarder dollar i utdelning.
P&G planerar också att köpa tillbaka 7-9 miljarder dollar i aktier, och potentiellt upp till 10 miljarder dollar. Utdelningar och återköp sammantaget borde ge aktieägarna 18 miljarder dollar i kontanter under detta räkenskapsår, säger Moeller, vilket utgör mer än 125 % av all-in-vinsten.
Genom COVID sa P&G att det har sett produkter inom familj, tyg och hemvård öka, men andra kategorier som rakning och deodoranter har inte klarat sig lika bra på grund av att arbeta hemifrån. Framöver ser han ett potentiellt "varaktigt" skifte till e-handel, billigare sätt att arbeta med färre resurser och nya digitala verktyg för att öka produktiviteten.
P&G anammar lean innovation, uppfinner varumärkesbyggande på nytt, förbättrar nätverkskapaciteten i försörjningskedjan med hjälp av maskininlärning för att bättre förstå konsumtionsmönster och tillgång på råvaror och använder dataanalys för att se till att produkterna finns i rätt butiker och hyllor.
Morningstar bedömer den säkra utdelningsaktien som ett bolag med "hälsosam" intäktstillväxt.
Apple (AAPL, $133,58) aktier har sett en blygsam uppgång på 0,7% hittills i år även när den bredare marknaden fortsätter att nå rekordnivåer. Ändå har aktien stigit med cirka 85 % under de senaste 12 månaderna och har mer än fördubblats från sina pandemiska låga nivåer.
Denna FAANG-aktie har också ett genomsnittligt köpbetyg bland de 29 analytiker som spåras av Yahoo Finance som följer företaget. Morgan Stanley bibehöll nyligen sin överviktsrekommendation om den säkra utdelningsaktien, medan UBS uppdaterade Apple till Köp från Neutral. Evercore och Wedbush har AAPL på Outperform.
Få företag kan skryta med den här teknikjättens ekonomiska hälsa. I sin finansiella resultatrapport för andra kvartalet som släpptes den 28 april avslöjade Apple att det hade nästan 121,5 miljarder dollar i kontanter, likvida medel och omsättbara värdepapper (lätt att konvertera till kontanter) i slutet av mars. Samtidigt nådde intäkterna 89,6 miljarder dollar under de första tre månaderna 2021, en ökning med 54% från för ett år sedan. Vinsten per aktie steg med 119 %.
Dessutom godkände iPhone-tillverkaren $90 miljarder i aktieåterköp och en 7% kvartalsvis utdelningshöjning – båda kommer att gynna aktieägarna. Med ett redan högt förhållande på 641 % FCF i förhållande till utdelning har Apple utrymme för mycket mer utdelningstillväxt på vägen, vilket leder till att DIVCON rankar det bland de säkraste utdelningsaktier du kan köpa.
Ändå måste Apple bevisa att dess innovationsmotor kommer att fortsätta ryta. Den 20 april presenterade företaget en rad nya uppdateringar vid sitt första produktlanseringsevenemang för 2021:uppdaterade och färgglada iMac, nya iPad Pros, en ny Apple TV 4K, AirTags och nya färger för iPhone 12. Investerare var inte imponerade; aktien var ned så mycket som 2,2% innan den avslutades med mer än 1%.
Cboe Global Markets (CBOE, $102,71), som driver Chicago Board Options Exchange, är den största amerikanska optionsbörsen efter handelsvolym.
Det har en historia av att introducera innovativa finansiella produkter och tjänster, från att vara den första amerikanska börsen för att handla noterade optioner och skapa optionskontrakt baserade på breda aktieindex, till att uppfinna det allmänt antagna Cboe Volatility Index (VIX) och att bli den första etablerade börsen till erbjuda bitcoin-terminer (upphörde efter två år men undersöker en ny lansering).
Med sitt förvärv av Bats Global Markets 2017 blev Cboe ett av de största börsholdingbolagen i världen, och breddade sin verksamhet till amerikanska och europeiska aktier, börshandlade fonder och valutaprodukter.
I år expanderade företaget ytterligare utomlands genom att förvärva Chi-X Asia Pacific Holdings, en operatör för aktiehandelsplatser i Australien och Japan.
Enligt Zacks har Cboe sett "solid" resultatrevideringsaktivitet under den senaste månaden, "som tyder på att analytiker blir lite mer hausse på företagets utsikter på både kort och lång sikt."
Dessutom är Cboe i en bransch som vinner dragkraft:värdepapper och börser. "Detta är viktigt eftersom en stigande tidvatten ofta kommer att lyfta alla båtar i en industri", säger Zacks. "Detta sker utan tvekan i värdepappers- och börsområdet."
Men Raymond James och UBS står kvar vid sidan av Cboe. UBS är oroad över trender i lägre handelsvolymer efter utgivningen av Cboes marsstatistik. Raymond James citerade en stark branschomfattande bakgrund för handel med aktier och optioner i USA, men är fortfarande inte övertygad och gav den säkra utdelningsaktien ett Market Perform-betyg.
Även om Amazon.com är den tungviktare i detaljhandeln som konkurrenterna fruktar, när det kommer till färsk mat, gör andra livsmedelsaffärer utan tvekan ett bättre jobb.
En i synnerhet är Kroger (KR, $36,65), den största renodlade livsmedelskedjan i landet med 2 800 butiker i 35 delstater som verkar under namnen Kroger, Ralphs, Fred Meyer, Food 4 Less, King Soopers, Smith's Food and Drug, Fry's Food and Drug , Dillons, City Market och Harris Teeter. Dess dagligvaruförsäljning är näst efter Walmart (WMT), enligt Morningstar.
Krogers kunder rankar sina färskvaruavdelningar högre än de hos alla stora nationella återförsäljare, säger Argus Research analytiker Chris Graja. Detta är viktigt eftersom 70 % av kunderna väljer livsmedelsbutiker baserat på kvaliteten på deras färska livsmedel, tillägger han. Graja har ett köpbetyg på den säkra utdelningsaktien.
Livsmedelskedjan är också aggressivt innovativa. Kroger testade nyligen sitt "Hometown Pickup"-koncept, som är ytterligare platser som den har satt upp förutom sina stormarknader. Kunder beställer online och väljer vilket hemstadsupphämtningsställe de vill hämta sina matvaror. Detta initiativ utökar Krogers räckvidd, och verksamheten bör växa över tid eftersom den kan betjäna flera kunder med en resa, säger UBS-analytiker Michael Lasser.
En annan innovation är ett partnerskap med Ocado för att hantera sina uppfyllnadscenter för onlinebeställningar. En Ocado "bod" klarar en försäljning motsvarande 20 butiker men behöver bara 60% av kapitalet och 60% av arbetskraften, säger Graja. Kroger investerar också i måltidssatser som Home Chef, som kan bli dess nästa "miljarddollarmärke", säger Lasser.
Och Krogers utdelning är obestridlig. KR genererar mer än 600 % av vad det behöver för att hålla utdelningscheckarna i posten, vilket placerar livsmedelsaffären bland Wall Streets säkraste utdelningsaktier.
