USA är hem för bokstavligen tusentals utdelningsbetalare, vilket verkar eliminera behovet av att leta någon annanstans efter inkomst. Men det finns ett övertygande argument för åtminstone en handfull kanadensiska utdelningsaktier.
Amerikanska investerare som är intresserade av att skapa en kombination av inkomst och värdeökning vänder sig ofta till Dividend Aristocrats – en utvald grupp av 65 S&P 500-aktier som har förbättrat sina årliga utbetalningar under minst 25 år i rad.
Men lite internationell diversifiering kan hjälpa till att ge ballast till de flesta portföljer. Och om du gillar idén att köpa utbetalningshöjande aktier kan du göra det i ett antal regioner – inklusive våra grannar i norr.
De kanadensiska utdelningsaristokraterna har för närvarande totalt 87 aktier. För att kvalificera sig för inkludering måste dessa kanadensiska utdelningsaktier vara noterade på Toronto Stock Exchange, vara medlem i S&P Canada BMI (Broad Market Index), måste öka sin årliga utbetalning under fem på varandra följande år (den kan behålla samma utdelning i två år i rad) och har ett flytjusterat börsvärde på minst 300 miljoner CAD.
Medan 87 aktier kvalificerar sig för indexet, har vi tunnat ut besättningen något för amerikanska investerare. Här är alltså 20 av de bästa kanadensiska utdelningsaktier att köpa som är noterade på antingen New York Stock Exchange eller Nasdaq.
Pembina Pipeline (PBA, $28,87) är ett ledande nordamerikanskt energiinfrastrukturföretag baserat i Calgary, Alberta, och ett av flera energispel på denna lista över kanadensiska utdelningsaktier. Företagets pipelines transporterade 3,6 miljoner fat oljeekvivalenter per dag (mboe/d) 2020.
Registrera dig för Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev för aktie-, ETF- och fondrekommendationer och andra investeringsråd.
Dess pipelineverksamhet stod för 39 % av Pembinas totala intäkter för 2020 på 6,2 miljarder CAD kanadensiska dollar, med dess marknadsföring och nya satsningar för 56 %. Dess anläggningsavdelning, som samlar in och bearbetar naturgas, står för resten. När det gäller justerad EBITDA (vinst före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar), rapporterade företaget rekordstora C$3,3 miljarder kanadensiska dollar 2020, en ökning med 7,2 % från ett år tidigare.
Pembina har ökat sin utdelning nio år i rad. År 2020 ökade företaget sin månatliga utdelning med 1 kanadensisk cent till 21 kanadensiska cent, eller 2,52 C$ per aktie årligen, 6,8 % högre än 2019.
Det är inte det enda sättet Pembina belönar aktieägare. I februari tillkännagav Pembina ett aktieåterköpsprogram för att köpa tillbaka upp till 5 %, eller 27,5 miljoner, av sina utestående aktier.
Algonquin Power &Utilities (AQN, 15,89 USD) är ett kanadensiskt energibolag med mer än 13 miljarder USD i kraftproduktionstillgångar i USA och Kanada. Den betjänar mer än 2,7 miljoner kunder i tre provinser, 13 delstater, Bermuda och Chile.
AQN befinner sig för närvarande i det första året av en femårig kapitalplan på 9,4 miljarder USD som kommer att innebära att 70 % av dessa medel investeras i sin Regulated Services Group och de återstående 30 % i sin Renewable Energy Group. Under 2020 genomförde de två segmenten byggprojekt med en total kapacitet på 1 600 megawatt – det största årliga byggprogrammet i dess historia.
Algonquin är en av ett stort antal kanadensiska utdelningsaktier med minst ett decennium av på varandra följande utdelningshöjningar under sitt bälte. AQN höjde senast sin kvartalsutdelning med 10 % med sin utbetalning i juli 2020 på 15,51 cent per aktie.
Bank of Nova Scotia (BNS, $63,24) är en av Kanadas "Big Five"-banker med mer än 10 miljoner kunder och 953 filialer. Man driver också Tangerine, en nätbank med mer än 2 miljoner kunder.
Utöver sin kanadensiska kärnmarknad betjänar dess internationella bankenhet mer än 15 miljoner kunder i Mexiko, Peru, Chile, Colombia, Centralamerika och Karibien. Dess förmögenhetsförvaltningsverksamhet är verksam i 14 länder runt om i världen.
I februari rapporterade BNS ett starkt resultat för första kvartalet trots en nedgång i affärerna vid dess internationella bankenhet. Dess justerade vinst för kvartalet var 1,88 CAD per aktie, 31 kanadensiska cent per aktie högre än analytikerns förväntningar.
Banken lyckades inte höja sin kvartalsvisa utbetalning under räkenskapsåret 2020, men dess årliga utdelningar förbättrades med 3,2 % till 3,60 CAD per aktie.
Brookfield Asset Management (BAM, 45,67 USD) är en av världens största alternativa kapitalförvaltare, med sammanlagda tillgångar på 602 miljarder USD och 6,5 miljarder USD i årliga avgiftsrelaterade intäkter och ränta.
För att fortsätta växa sina förvaltade tillgångar har Brookfield lanserat fyra nya strategier som inkluderar investeringar i övergången till nettonoll koldioxidutsläpp, återförsäkring, teknologisk private equity och LP-sekundärer, vilket innebär att köpa en investerares andel i en befintlig private equity-fond.
Alla dessa har potential att bli en viktig bidragsgivare till dess framtida intäkter.
I januari tillkännagav Brookfield ett bud på att förvärva de 40 % av Brookfield Property Partners som det inte redan äger för 5,9 miljarder dollar. Brookfield Property äger 88 miljarder dollar i globala fastigheter men har drabbats av pandemin.
Företaget uppskattar att, baserat på diskonterade framtida kassaflöden, dess aktier var värda $66 i slutet av 2020 – 17% högre än dess uppskattning i början. Det är bara ett sätt att mäta hur BAM fortsätter att bygga värde för aktieägarna.
Denna kanadensiska utdelningsaktie höjde senast sin kvartalsvisa utbetalning med 1 cent till 13 cent per aktie, med början i mars 2021.
Canadian Imperial Bank of Commerce (CM, $99,52) är den minsta av Kanadas fem stora banker. Det utökade dock sin amerikanska verksamhet kraftigt under 2017 och köpte Chicago-baserade PrivateBancorp för 5 miljarder dollar i kontanter och aktier. I slutet av januari hade banken totala tillgångar på 782,9 miljarder CAD och en kärnprimärkapitalkvot på 12,3 %.
I februari rapporterade CIBC sitt resultat för första kvartalet, vilket inkluderade en ökning med 11 % av justerad nettovinst till 1,64 miljarder CAD från 1,48 miljarder CAD ett år tidigare.
Alla fyra operativa segment upplevde tillväxt jämfört med föregående år under kvartalet. Dess kanadensiska Personal and Business Banking-segment, som står för 38 % av bankens justerade vinst, upplevde en ökning med 13 % under kvartalet. Capital Markets, bankens näst största bidragsgivare till justerad nettovinst på totalt 29 %, hade en ökning med 30 % på årsbasis.
CIBC höjde senast sin kvartalsvisa utdelning med 2 cent, till 1,46 USD per aktie, med början i april 2020. Under de senaste 15 åren har den kanadensiska aristokratens utdelning växt med en sammansatt årlig takt på 4,3 %.
Royal Bank of Canada (RY, 93,11 USD) är en av Kanadas största banker och bland världens största efter börsvärde. Det har över 17 miljoner kunder; verkar i 36 länder, inklusive USA och Kanada; och har mer än 86 000 heltids- och deltidsanställda.
I juni 2020 utsågs RBC till Retail Banker International's Årets nordamerikanska detaljhandelsbank för tredje året i rad. Enligt Ipsos Financial Service Excellence Awards 2020 fick RBC 10 av 11 topprankningar för kundservice bland Kanadas fem bästa banker.
2020 ökade Royal Banks intäkter med 2,6 % till 47,2 miljarder CAD. Covid-19 pressade dock sin nettovinst, som sjönk med 11,1 % till 1,4 miljarder CAD. Den största nedgången kom från segmenten Personal &Commercial Banking och Wealth Management.
Under de senaste 10 åren har banken ökat sin årliga utdelning med 8 % årligen, vilket är högt jämfört med de flesta kanadensiska utdelningsaktier på denna lista. År 2020 ökade den sin kvartalsvisa utdelning med mer blygsamma 3 %, till 1,08 USD per aktie.
Det senaste året returnerade RY 63 % av sin vinst till aktieägarna genom utdelningar och aktieåterköp. Under de senaste fem åren har dess utdelningsandel varit i genomsnitt 48 %, väl inom det uttalade målet på 40 % till 50 % av intäkterna – en blygsam siffra som borde garantera utbetalningens säkerhet på lång sikt.
Toronto-Dominion Bank (TD, 65,93 USD) är Nordamerikas femte största bank efter totala tillgångar och den sjätte största enligt börsvärde.
Banken offentliggjorde resultatet för första kvartalet 2021 i februari. Dess justerade nettovinst var 10,3 miljarder kanadensiska dollar, den bästa bland kanadensiska banker. När det gäller totala tillgångar och totala insättningar avslutade den kvartalet som den högst rankade banken i Kanada och femte i Nordamerika.
I oktober 2020 blev TD den största aktieägaren i Charles Schwab (SCHW) efter att det Texas-baserade finansiella tjänsteföretaget förvärvade TD Ameritrade. TD:s ägarandel på 13,5 % gav 161 miljoner USD i vinst under första kvartalet, 9 miljoner USD mer än dess andel i TD Ameritrade genererade ett år tidigare.
Bankens kanadensiska detaljhandelsverksamhet genererade 58 % av intäkterna för 2020; den amerikanska verksamheten, inklusive TD Ameritrade, ytterligare 28 %; och grossistbank, stod för resten.
Denna kanadensiska utdelningsaktie har ökat sin årliga utbetalning under ett helt decennium. 1995 var dess årliga utdelning 22 kanadensiska cent. År 2020 var det 3,11 C$, en sammansatt årlig tillväxttakt på 11 %. Målet är en årlig utbetalning på 40 % till 50 % av vinsten per aktie.
När det gäller elektrifiering av bilar och lastbilar, Magna International (MGA, $86,95) blev upptagen 2020.
I oktober tillkännagav man att man skulle bygga Fisker Automotives (FSR) Ocean SUV, som förväntas göra sin debut i november 2022. I december tecknade man ett joint venture med LG Electronics för att tillverka e-motorer, växelriktare och elektriska drivningar system från fabriker i Sydkorea och Kina. Magna kommer att äga 49% av LG Magna e-Powertrain joint venture; LG kommer att äga majoriteten.
I februari tillkännagav Magna resultat för fjärde kvartalet som inkluderade en försäljning på 10,5 miljarder dollar, 13% högre än ett år tidigare. Justerad EBIT (vinst före räntor och skatter) på 1,1 miljarder USD var 86 % högre än förra året.
Magna tillkännagav också en ökning med 8% av sin kvartalsutdelning till 43 cent per aktie. Det är företagets 11:e årliga vinsthöjning i rad. Förutom att betala ut 467 miljoner dollar i utdelning förra året, köpte Magna tillbaka sina aktier för 203 miljoner dollar.
När bilindustrin fortsätter att elektrifiera är Magna en av en liten handfull kanadensiska utdelningsaktier som kommer att dra nytta av omvandlingen.
Avfallsanslutningar (WCN, 106,50 USD) är ett avfallsföretag som tillhandahåller sophämtning och återvinning för sekundära marknader till mer än 7 miljoner privatkunder, kommersiella och industriella kunder i 43 amerikanska delstater och sex kanadensiska provinser.
Under de senaste tre åren har Waste Connections ökat sitt justerade fria kassaflöde (kassan som blir över efter att ha gjort investeringar) från 551 miljoner USD 2018 till 917 miljoner USD 2020. År 2021 förväntar man sig att det fria kassaflödet ska vara minst 950 miljoner USD , eller 16,4 % av intäkterna.
På grund av sin starka FCF-generering förväntar sig detta kanadensiska utdelningsspel att öka sina kontantutbetalningar och aktieåterköp i år med tvåsiffriga procentsatser.
2020 växte Waste Connections intäkter med 1,1 % till 5,45 miljarder USD. Företaget genomförde förvärv under det senaste året till ett värde av 737 miljoner dollar. Dessa förvärv tillförde 180 miljoner USD i årliga intäkter 2020. WCN:s justerade nettovinst var 2,64 USD per aktie, en minskning med bara 2,9 % jämfört med föregående år.
I oktober 2020 ökade Waste Connections sin kvartalsutdelning med 11 % till 20,5 cent per aktie. Det betalade ut 199,9 miljoner USD för utdelningar och 105,7 miljoner USD för aktieåterköp 2020.
Brookfield Infrastructure Partners LP (BIP, $53,31), som namnet antyder, investerar i infrastrukturtillgångar. Företaget äger verktyg, transporter, energi och datatillgångar värda mer än 94 miljarder dollar. Och om namnet låter bekant beror det på att det är en spinoff från dess moderbolag, Brookfield Asset Management, som fortfarande äger 30 % av sina aktier.
Och på senare tid har BIP ägnat sig åt lite rullning och affärer.
I början av februari meddelade Brookfield att de säljer sin Enwave-distriktsenergiverksamhet i två separata transaktioner för totalt 4,1 miljarder dollar. Företaget förvärvade Enwave 2012 från staden Toronto för 480 miljoner CAD i kontanter och tog på sig skulder. Vid den tiden hade Enwave EBITDA på 26 miljoner dollar. Idag genererar det mer än 200 miljoner USD i EBITDA årligen.
Även i februari lanserade Brookfield ett fientligt övertagande av det kanadensiska energiinfrastrukturföretaget Inter Pipeline för 7,1 miljarder CAD.
BIP är bland flera kanadensiska utdelningsaktier som redan har aviserat höjningar under 2021, som nyligen höjde sin kvartalsutdelning med 5,2 % från och med betalningen i mars.
* Utdelningar liknar utdelningar men behandlas som skatteuppskjuten kapitalavkastning och kräver olika pappersarbete i skattetiden.
BCE (BCE, $45.74) is Canada's largest communications company, with annual revenue of C$22.9 billion. It generates approximately 50% of its sales from wireline broadband and TV, 38% from wireless, and the remaining 12% from its media operations.
The company has a two-year plan to accelerate the expansion of its fiber network, wireless home internet and 5G network across Canada. BCE's 5G network is present in more than 150 Canadian cities covering approximately 24% of its population. The company is paying for this expansion through the sale of data centers worth C$1 billion.
The company plans to add fiber and wireless home internet to as many as 900,000 homes and businesses in 2021, bringing its total footprint to more than 6.9 million homes and businesses across Canada.
BCE has raised its annual dividend by 5% or more for 13 consecutive years. It usually targets a payout ratio within a range of 65% to 75%, which is manageable though a little higher than many other Canadian dividend stocks on this list. However, thanks to COVID-19 and the accelerated capital spending plan, that payout ratio is temporarily higher than usual.
Franco-Nevada (FNV, $123.40) is different from most mining companies in that it doesn't own any mines. Instead, it finances mine developments for other companies in return for a portion of future revenue. As a royalty play, the harder it is for mining companies to get traditional financing for a project, the better the opportunity for Franco-Nevada.
In recent years, this commodity stock has diversified into oil and gas revenue streams; oil and gas now account for 11% of its revenue. Franco-Nevada generates 49% of its revenue from Latin America, 19% from the U.S., 19% from Canada and 13% from the rest of the world.
Franco-Nevada currently owns royalty and streaming rights for 56 gold properties, four of which generate most of its revenue. In the first quarter of 2021, Franco-Nevada's revenues were $240.5 million, 34% higher than a year earlier. It sold 134,941 gold equivalent ounces during the quarter, almost 11% higher than Q1 2020.
Since Franco-Nevada went public in 2007, it has paid out more than $1.2 billion in dividends and increased its annual payout every year. In 2020, it increased its dividend by 4% with June's quarterly payment of 26 cents per share.
Ritchie Bros. Auctioneers (RBA, $59.51) helps individuals and businesses sell heavy equipment via more than 40 permanent auction sites in approximately 15 countries and through IronPlanet, its online marketplace that brings buyers and sellers together.
In August 2020, the company developed a new strategy to help its customers do a better job of acquiring the equipment they need to operate their businesses. The plan, which is an extension of their existing transaction-based auction business, will see Ritchie provide a more solutions-based approach.
In 2018, Ritchie Bros. sold $4.9 billion of other people's goods, getting a piece of the action on every transaction. By 2020, the company's gross transaction value (GTV) had increased to $5.4 billion. Revenues on those sales increased 4% year-over-year to $1.4 billion. Its service revenues accounted for 62% of its revenue, with inventory sales accounting for the rest.
Since 1980, Ritchie Bros. has grown its annual GTV at 11.0% annually.
In turn, the company has been generous with its cash. Most recently, it upped its quarterly payment to 22 cents per share for the September 2020 dividend. It simultaneously announced a $100 million share repurchase program over the next year.
In 2020, Ritchie Bros. repurchased $91.7 million of its stock and paid out $44.1 million in dividends.
Telus (TU, $20.17) is a Canadian telecom company with C$15.5 billion in annual revenue. In 2020, Telus added 777,000 new customers, finishing the year with 16.0 million subscribers — 10.7 million wireless, 2.1 million high-speed internet, 1.2 million phone, 1.2 million TV, and 0.8 million security.
On Feb. 2, 2021, Telus took Telus International (TIXT) public, selling 37 million shares at $25. Post-IPO, Telus owns 67.8% of the provider of outsourced online customer service for international brands such as Uber Technologies (UBER) and Fitbit.
Since 2004, this Canadian dividend stock has returned more than C$19 billion to shareholders – the equivalent of C$15 per share. In 2020, it increased its annual dividend for the year to C$1.185, 5.2% higher than a year earlier.
Telus announced in 2019 that it planned to increase the dividend by 7% to 10% annually through the end of 2022. It targets an annual payout of 60% to 75% of its annual free cash flow. The company also split its stock 2-for-1 in March 2020.
Canadian Natural Resources (CNQ, $31.02) is one of the world's top independent energy producers, with natural gas, heavy crude oil and oil sands operations in North America and offshore operations in Africa and the U.K. In 2020, it produced a record 1.16 billion oil-equivalent barrels daily, 6% higher than a year earlier.
Despite a challenging year due to COVID-19, the independent energy producer managed to avoid layoffs by lowering capital investments while maintaining its production guidance for the year. It also reduced by 9% its annual operating costs per barrel for synthetic crude oil at its oil sands operations.
In 2020, it generated adjusted fund flows of C$5.3 billion. Excluding one-time items, it had annual free cash flow of C$690 million. Due to its strong free cash flow, the company announced an 11% increase in its annual dividend to C$1.88 per share. That marks the 21st consecutive payout hike for CNQ, at a clip of 20% annually over that time.
TC Energy (TRP, $47.73) is a leading North American energy infrastructure company that began life in 1951 as TransCanada Pipeline. The company has operated under the TC Energy moniker since May 2019. It made the change to reflect that it has operations across North America – the U.S. and Mexico accounted for 53% and 6% of overall revenue in 2020, respectively – and not just in Canada.
The Calgary-based company owns one of the largest natural gas pipeline networks (58,000 miles of pipeline) in North America, capable of moving 25% of the continent's demand for natural gas. It is also one of the largest natural gas storage operators, with more than 653 billion cubic feet of capacity.
In addition to its natural gas pipelines and storage, it also transports crude oil through its Keystone Pipeline System. Since it began transporting crude oil in 2010, it has transported more than 3 billion barrels. It also owns seven power generation facilities that produce 4,200 megawatts of electricity, 75% of which is emission-free nuclear energy.
TRP has one of the longest payout-growth streaks among Canadian dividend stocks. Since 2000, the company has increased its annual dividend by 7% compounded annually, to its estimated C$3.48 per share in 2021. TC Energy most recently increased its quarterly dividend by 7%, to 87 Canadian cents per share. The company intends to grow the dividend by 5% to 7% annually for the foreseeable future.
Canadian National Railway (CNI, $116.84) is North America's second-largest publicly traded railway, with a network of almost 20,000 route miles transporting more than 300 million tons of natural resources, manufactured products and finished goods across North America each year.
In 2020, CN recorded annual revenues of C$13.8 billion, adjusted net income of C$3.8 billion, and free cash flow of C$3.2 billion – the last figure was 62% higher than in 2019.
Some of that cash went to shareholders; on Jan. 26, the company said it would increase its quarterly dividend by 7% to 61.5 Canadian cents per share. The company has increased its dividend every year since it went public in 1995. Its adjusted dividend payout in 2020 was a reasonable 43%.
In 2021, Canadian National Railway intends to repurchase up to 14 million of its shares outstanding. That represents approximately 2.4% of its total share count. Over the past 12 months through the end of January, CNI repurchased 16 million of its shares at a weighted-average price of $C113.53. Since 2000, it has purchased more than C$23 billion worth of its stock.
Enbridge (ENB, $37.08) is a leading North American energy infrastructure company. It has five operating segments:Liquids Pipelines; Gas Transmission and Midstream; Gas Distribution and Storage; Renewable Power Generation; and Energy Services.
The company's pipeline business transports 25% of North America's oil. Its gas transmission business is responsible for transporting 20% of the natural gas in the U.S. through its pipelines; its natural gas distribution business is the largest utility of its kind based on annual deliveries, and its renewable energy segment generates approximately 1,800 megawatts of net renewable power in North America and Europe.
Enbridge's gas transmission, gas distribution and renewable energy segments delivered predictable results in 2020. The same can't be said for its liquid pipeline business, which saw significantly lower volumes due to COVID-19.
Despite the difficulties encountered in the segment, ENB's business improved dramatically in the fourth quarter. As a result, Enbridge's overall EBITDA rose by 39% to C$4.0 billion.
Over the past 26 years of increases, Enbridge has grown its annual dividend 10% on a compounded basis, putting it among the top Canadian dividend stocks in that respect. With its March 1 quarterly payment, investors now receive 83.5 Canadian cents per share.
Thomson Reuters (TRI, $88.52) is a business information service provider for legal, tax, accounting and compliance professionals. It also owns Reuters news service.
On Jan. 29, it announced Refinitiv had been sold to the London Stock Exchange Group (LSEG) in an all-stock transaction. Thomson Reuters holds 82.5 million shares in LSEG worth $11.2 billion as of Feb. 22. It plans to sell $1 billion of those shares for net proceeds of $750 million. It will hold the remaining shares until Jan. 29, 2023.
In 2020, Thomson Reuters reported $6.0 billion in revenue, 2% higher than in 2019, excluding currency. Its adjusted earnings per share rose 43% year-over-year to $1.85. Free cash flow increased by 735% to $1.3 billion.
In February, Thomson Reuters increased its annual dividend by 10 cents to $1.62 a share, the company's 28th consecutive year increasing it. At the same time, the company announced that it completed the buyback of $200 million of its shares under its normal course issuer bid at the start of 2021.
In the future, TRI plans to repurchase shares only to maintain approximately 500 million shares outstanding.
Fortis (FTS, $43.50) owns 10 utility operations in Canada, U.S. and the Caribbean, providing gas and electricity to more than 3.3 million customers. It is one of the top 15 utilities in North America. And its asset base has grown from $390 million at its incorporation in 1987 to $55 billion today.
The company gets 99% of its earnings from regulated utilities, which means those profits are relatively stable and benefit from steady rate increases. It's easy to see why Fortis has been able to increase its annual dividend for 47 straight years.
Fortis expects to spend C$19.6 billion on its five-year capital plan through 2025. In 2020, it invested C$4.2 billion in its system, increasing its rate base by 8% to 30.5 billion Canadian dollars. Its capital plan over the next five years will increase its rate base by approximately 33%.
FTS is tops among the Canadian dividend stocks on this list, boasting nearly a half-century of uninterrupted payout growth. Over the past decade, Fortis has kept its dividend payout ratio between 61% and 73%, ensuring it's not stretching to make its payments. It plans to improve its annual dividend by 6% through 2025.
