Vi skriver inte mycket om American Funds på Kiplinger.com eller på sidorna av Kiplinger Personal Finance tidskrift. Det beror på att dessa fonder, som förvaltas av moderbolaget Capital Group, i första hand säljs genom rådgivare.
I åratal tog fonderna ut en front-end-belastning (för att kompensera dessa rådgivare), vilket gjorde att den inte var berättigad till rekommendation i vår bok – bokstavligen. Nu kan du dock på vissa mäklarfirmor köpa en aktieklass utan transaktionsavgift.
Men American Funds är ett kraftpaket i 401(k)-världen, där investerare av alla slag kan komma åt dem. Sex av dess fonder förekommer bland de 100 mest utbredda fonderna i arbetsgivarsponsrade pensionssparplaner; ytterligare sju av dess måldatumsfonder, American Funds Target Date Retirement-serien, rankas också bland de 100 bästa. I detta är vår årliga översyn av de största 401(k)-fonderna i Amerika – en lista som kommer med tillstånd från finansiell dataföretaget BrightScope – vi tittar närmare på de populäraste fonderna från Capital Group.
För det första är det nödvändigt med en förklaring av hur Capital Group fungerar eftersom den är unik. Med hjälp av en process som företaget kallar Kapitalsystemet, drivs varje fond av flera förvaltare, från så få som två till mer än ett dussin. Varje förvaltare förvaltar en andel av fondens tillgångar självständigt, inom de bredare riktlinjerna för fondens mål. De uppmuntras att investera tillsammans med aktieägarna också, och många förvaltare har sex siffror eller mer av sina egna pengar investerade i de fonder de förvaltar.
Företaget säger att dess mål är att skapa en diversifierad portfölj som kan ge bra resultat med mindre volatilitet. Det betyder också att även när tillgångarna växer i en viss fond, är företaget inte tvingat att stänga det för nya investerare – Capital Group lägger helt enkelt till fler förvaltare. Som ett resultat är flera amerikanska fonder-portföljer bland de största fonderna i landet efter tillgångar.
Som alltid är den här historien tänkt att hjälpa pensionärssparare att göra bra val bland de fonder som finns tillgängliga i deras 401(k)-plan. Och den är skriven med det perspektivet i åtanke. Leta efter vår recension av fonder från andra stora företag i 401(k)-världen: Fidelity, T. Rowe Price och Vanguard.
Låt oss nu utforska några av de bästa American Funds-produkterna för din 401(k)-plan ... och några av eftersläpningarna också.
Avkastning och data gäller den 11 november. I varje granskning hänvisar vi till symbolen, avkastningen och kostnadsförhållandet för andelsklassen som är tillgänglig för de flesta investerare. Anledningen till detta är att andelsklasserna för specifika fonder som erbjuds i 401(k)-planer kan variera, delvis beroende på planens storlek.
Liksom andra balanserade fonder, American Funds American Balanced innehar aktier och obligationer. Den är utformad, säger förvaltarna i en färsk rapport, "för att fungera som den kompletta portföljen för en försiktig investerare."
Med andra ord:Köp aktier i den här fonden så är du klar.
Registrera dig för Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev för aktie-, ETF- och fondrekommendationer och andra investeringsråd.
ABALX finjusterar sin blandning av aktier och obligationer för att uppnå tre mål:spara kapital, tillhandahålla nuvarande inkomster och erbjuda långsiktig tillväxt. Att hålla volatiliteten i schack och leverera stabil avkastning är också en prioritet. Vid senaste rapporten hade fonden 65 % av sina tillgångar i aktier, 32 % i obligationer och 3 % i kontanter och andra värdepapper. Fonden har en aktuell SEC-avkastning på 1,23%.
På aktiesidan lutar fonden vanligtvis mot blue-chip-företag, som Berkshire Hathaway (BRK.B) och Royal Dutch Shell (RDS.A), som ger hög utdelning. Men dessa värdeorienterade typer av aktier har hämmat fondens resultat eftersom växande aktier har varit mer efterfrågade under större delen av ett decennium. Ändå har fonden även vissa aktier i snabbväxande företag, inklusive Activision Blizzard (ATVI) och ASML Holding (ASML).
Obligationssidan innehar mestadels obligationer av investeringsgrad (skuldklassad triple-A till triple-B). Amerikanska statsobligationer utgör 10 % av fondens tillgångar och fungerar som ryggraden i denna sida av portföljen, som även inkluderar företagsobligationer, värdepapper med säkerhet i tillgångar och hypotekslån, kommunala obligationer och utlandsskulder.
Portföljens riskmedvetna positionering hjälpte till i början av 2020, när både aktier och obligationer rasade i värde under pandemins tidiga dagar. American Balanced sjönk 22 % mellan februari och mars 2020, medan dess typiska peer – fonder som allokerar 50 % till 70 % i aktier – tappade 24 %. Fonden är faktiskt en peer-beater. Under de senaste 10 åren har American Balanced överträffat 85 % av sina konkurrenter med en årlig avkastning på 10,9 %.
Kritiker kan påpeka att fonden släpar efter avkastningen av sitt sammansatta index – som består av 60 % av S&P 500-index och 40 % av Bloomberg U.S. Aggregate Bond-index – under de senaste 10 åren. Men det är förståeligt. S&P 500 är topptung i tillväxtföretag som Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN), Googles moderalfabet (GOOGL) och Facebooks moderbolag Meta Platforms (FB). American Balanced äger aktier i några av dessa företag, men inget i närheten av de stora andelar som dessa aktier tar i S&P 500-indexet.
ABALX är bland de bästa amerikanska fonder du kan spara i din portfölj. Med balanserade medel är det ett utmärkt alternativ.
Läs mer om ABALX på Capital Groups leverantörswebbplats.
American Funds EuroPacific Growth är den största aktivt förvaltade utländska aktiefonden i landet. Men kapitalsystemet att dela en fonds tillgångar mellan flera förvaltare har hjälpt fonden att förbli konkurrenskraftig. Under de senaste fem och 10 åren har fonden till exempel i stort sett hållit jämna steg med sin typiska jämställdhet:fonder som investerar i stora, utländska företag. Och det slår MSCI EAFE-indexet över aktier i utländska utvecklade länder.
Morningstar sänkte nyligen sitt betyg på EuroPacific Growth, till Silver från guld, eftersom kategorin har blivit "allt mer konkurrenskraftig", säger Tom Nations, biträdande forskningschef.
Visst, det finns zippier utländska aktiefonder tillgängliga där ute. Men i en 401(k)-plan är investeringsvalen, särskilt med utländska aktiefonder, vanligtvis begränsade till en aktivt förvaltad fond och en indexfond. Så frågan för 401(k)-investerare är om en investering i AEGPX är bättre eller sämre än en investering i en internationell aktieindexfond.
På det är domen tydlig:EuroPacific Growth slår Vanguard Total International Stock Index (VGTSX) under de senaste två, tre, fem och 10 åren. Vad mer, under den senaste björnmarknaden i början av 2020, höll EuroPacific Growth-fonden upp bättre, med en förlust på 31,4 %, jämfört med en förlust på 33,3 % i Vanguard Total International Stock Index Fund.
AEPGX är bland de bästa amerikanska fonder du kan hitta i en 401(k)-plan, och vi förväntar oss inte att det kommer att förändras även om en långvarig förvaltare avgår i slutet av 2021. Även efter hans avgång kommer AEPGX fortfarande att ha 10 chefer.
Dessa chefer letar var och en efter högkvalitativa företag med goda långsiktiga tillväxtutsikter i Europa och Stillahavsområdet. Fonden har mestadels stora företag – en biprodukt av fondens rejäla tillgångar, som var 189 miljarder dollar vid senaste rapporten. ASML Holding, Taiwan Semiconductor (TSM) och AIA Group (AAGIY) är toppinnehav.
Läs mer om AEPGX på Capital Groups leverantörswebbplats.
American Funds Fundamental Investors betonar tillväxt och inkomst genom att investera i undervärderade företag. Specifikt gynnar det företag som tillverkar efterfrågade högkvalitativa produkter och har goda utsikter för tillväxt i försäljning eller vinst som underskattas av marknaden.
Amerikanska aktier utgör det mesta av portföljen. Men fonden har spelrum att se utomlands, vilket är anledningen till att 19 % av fondens tillgångar är investerade i internationella företag i Europa, Kanada och Japan samt tillväxtländer inklusive Taiwan, Indien och Korea.
ANCFX har sju förvaltare, men en "mängd" av de senaste förvaltarbytena – inklusive tre nya portföljförvaltare utnämnda 2020 – har resulterat i en sänkning av ratingen från Morningstar-analytikern Alec Lucas till Silver från guld. Trots det tycker Lucas fortfarande "den här fondens flexibla profil gör den fortfarande till ett attraktivt alternativ."
Vi håller inte med. Fonden har en värdelutning och värdeorienterade aktier har varit ett drag de senaste åren i förhållande till tillväxtorienterade aktier. Det är ett sätt att förklara varför fundamentala investerare nu släpar efter S&P 500 baserat på årlig avkastning under de senaste tre, fem och 10 åren. Men under den tiden har Fundamental Investors varit ungefär lika volatila som indexet också.
Och på inkomstfronten är Fundamental Investors bara i paritet och erbjuder samma 1,3 % som en populär S&P 500-indexfond.
Läs mer om ANCFX på Capital Groups leverantörswebbplats.
Tillväxtaktier har drivit en bred marknadsavkastning under större delen av det senaste decenniet. Det borde båda gott för American Funds The Growth Fund of America , som investerar i stora, växande företag. Och faktiskt, under de senaste tre, fem och 10 åren har Growth Fund of America överträffat S&P 500-indexet.
Men resultatet har varit ojämnt, och det har gjort oss mellan och på Growth Fund of America, vilket är anledningen till att vi betygsätter AGTHX som ett håll.
Portföljen med 400 aktier – Microsoft (MSFT), Tesla (TSLA) och Facebooks moderbolag Meta är toppinnehav – har släpat efter S&P 500 under fem av de senaste 11 hela kalenderåren (mellan 2020 och 2010). Som sagt, dess goda år har mer än väl kompenserat för de dåliga, och under det senaste decenniet på årsbasis slår fonden S&P 500. En investering på 10 000 USD i fonden för 10 år sedan skulle vara värd nästan 51 000 USD idag; en liknande investering i fonden Vanguard 500 Index skulle vara värd knappt 46 000 USD.
Och att slå indexet är just därför som investerare väljer att investera i aktivt förvaltade fonder.
Om vi tittade på potentiella fonder för Kiplinger 25, listan över våra favoritfonder som aktivt förvaltas, skulle Growth Fund of America inte komma särskilt långt eftersom den släpar efter sina jämlikar. Men att bedöma en fonds värde i en 401(k) plan är lite annorlunda. Vi måste jämföra det med de alternativ som du kan ha tillgängliga för dig i planen. Och vanligtvis står valet mellan en aktiv fond, som Growth Fund of America, och en indexfond.
Vårt råd:Luta mot Growth Fund of America, men var beredd att sitta hårt under de magra åren, när denna fond släpar efter en jämförbar S&P 500-indexfond. Annars, gå till indexfonden.
Läs mer om AGTHX på Capital Group-leverantörens webbplats.
American Funds New Perspective fonden delar sin portfölj mellan amerikanska och utländska aktier. Det är ett bra alternativ för investerare som vill öka sin exponering för utländska aktier, men som inte vill gå all-in på en fond med utländska aktier.
Sju förvaltare delar upp portföljens tillgångar på 140 miljarder dollar och investerar sin egen hylsa som de tycker är lämpligt. Men de måste alla investera i företag som får en meningsfull del av försäljningen och verksamheten utanför sin hemmabas. Tillsammans har de byggt upp en portfölj på cirka 300 aktier av mestadels stora företag med en vinsttillväxt över genomsnittet. Tesla, Microsoft och Facebook är fondens största innehav.
Bredvid sina kamrater – fonder som investerar i utländska och amerikanska stora företag – har New Perspective legat över genomsnittet under majoriteten av vart och ett av de senaste 11 kalenderåren, vilket gör det till en av de bästa amerikanska fonderna för 401(k)-investerare. På en genomsnittlig årlig avkastningsbasis överträffar ANWPX:s 15,1 % 10-åriga avkastning den typiska stora aktiefonden i världen, som ökade 13,6 % på årsbasis, liksom MSCI ACWI-indexet, som klättrade 11,6 % i genomsnitt per år.
Läs mer om ANWPX på Capital Groups leverantörswebbplats.
Det fanns en tid då investerare njöt av de säkra, strikta parametrarna som American Funds Washington Mutual följer för aktieplock. Även om fonden lanserades 1952, kommer reglerna som den följer för att definiera berättigade potentiella aktier från ett domstolsfall i Washington, D.C. efter den stora depressionen som upprättade en lista över högkvalitativa aktier lämpliga för investerare. Även om vissa av reglerna har mildrats under åren, är det meningen att behörighetskriterierna ska styra chefer mot högkvalitativa företag med solida balansräkningar och som ger konsekvent växande utdelning.
I praktiken resulterar kriterierna i en portfölj med låg risk. Men under de senaste åren, när många av marknadens högtflygande aktier inte gav utdelning, har AWSHX:s riktlinjer krympt den totala avkastningen.
Investerare, särskilt de som är unga och som fortfarande har decennier kvar innan de går i pension, ger upp för mycket i avkastning för en liten relativ förbättring av risken. En bred amerikansk aktieindexfond skulle vara ett bättre alternativ.
Under de senaste 10 åren, till exempel, har Washington Mutuals investerare upplevt 10 % mindre volatilitet. Men i gengäld har de släpat efter en S&P 500-indexfond med i snitt 2,2 procentenheter per år. Med andra ord skulle en investering på 10 000 USD för 10 år sedan i Washington Mutual vara värd nästan 10 000 USD mindre än en investering i en S&P 500-indexfond.
Som sagt, äldre investerare som närmar sig pensionering eller redan pensionerade, som vill behålla ett grepp på aktiemarknaden, kan tycka att denna American Funds-produkts strikta strategi för aktieplock är tilltalande eftersom det resulterar i mindre volatilitet. Det är därför vi har ett Hold-betyg på AWSHX.
Läs mer om AWSHX på Capital Group-leverantörens webbplats.
Vi har länge varit fans av American Funds Target Date Retirement serier. De är ett solidt val för investerare som vill ha en expert för att hantera sina pensionsinvesteringar från början till slut – och långt in i pensionen också.
Du väljer den måldatumsfond med det år som ligger närmast när du planerar att gå i pension, sedan luta dig tillbaka och låter experter ta hand om resten. Förvaltarna av måldatumsserien kommer att flytta blandningen av aktie- och obligationsfonder över tiden till en mer lämplig allokering när du närmar dig pension.
Det som skiljer American Funds måldatumsserier från andra är dess glidbana – det föreskrivna skiftet i aktier och obligationer över tiden i en given måldatumserie. Genom hela serien har företagets måldatumsfonder avsevärt mer kontanter än sina typiska likvärdiga, men var och en av portföljerna har också en något mer aggressiv aktieposition.
Till exempel har American Funds 2040 Target Date Retirement Fund knappt 6 % av sina tillgångar i kontanter och 84 % i aktier och 10 % i obligationer. Den typiska fonden för 2040 måldatum har däremot 2 % av sina tillgångar i kontanter, 75 % i aktier, 13 % i obligationer och 10 % i andra diversifierade tillgångar.
Intressant nog blir serien relativt mer aggressiv under sina pensionsår. 2010 American Funds måldatumsfond, till exempel, har för närvarande 9 % i kontanter, men har en andel på 40 % i aktier, 50 % i obligationer och 1 % i andra tillgångar. Jämför det med den typiska fonden för 2010 måldatum, som har samma kontantallokering, 9 %, men bara 35 % i aktier, 53 % i obligationer och 3 % i andra tillgångar.
Det viktiga är förstås också resultatet. Och på den fronten levererar dessa fonder, avkastning över genomsnittet med risk under genomsnittet.
Denna serie med måldatum är bland det bästa amerikanska fonder har att erbjuda och är ett gediget val för pensionärssparare som vill att ett proffs ska göra jobbet åt dem.
Läs mer om American Funds Target Date Retirement på Capital Group-leverantörens webbplats.
Så sparar du pengar från din soffa idag
Ekonomisk hjälp för mor- och farföräldrar som har vårdnaden om sina barnbarn
Du löser inte dina pengarproblem över en natt, men om du börjar idag med en plan för att förbättra din ekonomi kommer du snabbt att vara på rätt väg.
Vi vill att vår sprit också ska vara hållbar
Det är dags att börja om på nytt och bryta de dåliga utgiftsvanorna du har in i det nya året.
