Ryan Ermey :Utdelningar. Långsiktiga investerare älskar dem. Inkomstinvesterare behöver dem - och det har aldrig varit mer oklart vad som kommer att hända med dem. Simply Safe Dividends president Brian Bollinger går med i showen för att diskutera en situation som är allt annat än enkel i vårt huvudsegment. I dagens show chattar Sandy och jag om höjdpunkter från Berkshire Hathaways årsmöte och en ny upplaga av vilda pitches, funktioner, bilprenumerationer och skum bitcoin-matte. Det är allt framåt i det här avsnittet av Dina pengar är värda. Håll dig kvar.
Ryan Ermey :Välkommen till Your Money's Worth. Jag är Kiplinger biträdande redaktör Ryan Ermey, som alltid har sällskap av seniorredaktör Sandy Block. Sandy, har du tittat på eller läst något intressant under den här karantänen nyligen?
Sandy Block :Faktiskt, Ryan, jag har läst en bok som jag tänkte rekommendera till dig. Den heter Sweetbitter . Har du hört talas om det?
Ryan Ermey :Nej.
Sandy Block :Åh, du måste läsa den för den handlar om att jobba på en restaurang. . . Jag tror att den rätta termen för detta är "romanklav". Det är en roman, men den är väldigt memoarlik, skriven av en kvinna som var servitris på Union Square Market. Stämmer det?
Ryan Ermey :Ja.
Sandy Block :Det är som Kökskonfidentiellt , 30 år senare. Det är lite konstigt att läsa den nu, för det finns inga restauranger, men alla som är intresserade av restauranger tror jag skulle älska den här boken eftersom detaljerna . . . du sa något häromdagen om hur du fick två gratis drinkar. Hon pratar om att en del av ersättningen var att man fick en drink. På den här restaurangen betydde en drink ett glas vin på $24, eller hur?
Ryan Ermey :Varsågod.
Sandy Block :Men det är bara riktigt rolig läsning. Det är som sagt, det är lite konstigt att läsa det eftersom jag inte kan gå på restaurang, men jag älskar detaljerna och bakom kulisserna. Restaurangbranschen är bara galen. Det är bara galet och det blir verkligen, åtminstone den avancerade typen, och det blir liksom på det. Så hur är det med dig? Vad har du?
Ryan Ermey :Åh, man. Tja, först och främst måste jag säga. . . galna och de roligaste människorna att festa med i världen. Det är det jag saknar med att jobba på restauranger. Vi får se. Jag läser en hemsk bok. Jag har precis läst klart en fantastisk bok, men sedan hade jag anmält mig till "Månadens bok", som är . . .
Sandy Block :Finns det fortfarande? Min mamma var en av grundarna av det.
Ryan Ermey :Det har funnits för alltid. Men jag gjorde ett dåligt val den här förra månaden. Det är ett skit mord på en ö.
Sandy Block :Självklart. Det är på en ö.
Ryan Ermey :Jag ville ha en lättare läsning mellan mer djupgående, men det här är som . . . orden är som 36-punkts teckensnitt. Det är som att följa en boll, blixten slår ner varje gång någon pratar. Jag har tittat på bra saker. Jag har tittat på Ozark , vilket alla jag tror är. Naturligtvis, som en anhängare av marknader, lyssnade jag ivrigt på det årliga aktieägarmötet i Berkshire Hathaway som du vill prata om. . .
Sandy Block :Trevlig segue, kompis.
Ryan Ermey :Tack så jättemycket. Det är vad vi pratar om lite i vårt första segment eftersom alla vill veta vad Oracle har att säga. Du fick se det i år utan att ens behöva flyga till Omaha. Så den stora takeaway - och det som i stort sett aldrig har förändrats med Buffett - är att han alltid kommer att göra sin rah-rah America-grej. Så den här gången sa han:"Ingenting kan stoppa Amerika när du kommer ner till det, även med de mest läskiga scenarier. Det kan ha testats under den stora depressionen och det kan testas nu, till viss del. Till slut, Svaret satsas aldrig mot Amerika. Det, enligt min uppfattning, är sant idag som det var 1789 och var till och med sant under inbördeskriget i djupet av depressionen. År 2020 är vi nu ett bättre land såväl som ett otroligt mer rikt land än vi var 1789."
Ryan Ermey :Titta, det här är en kille som har sagt att han är skyldig all sin rikedom till att vara född i Amerika när han var och investerat på den amerikanska aktiemarknaden och med tiden har den amerikanska börsen gått upp och upp och upp. Så det har lönat sig att vara en långsiktig investerare. Nu har han surnat på flygbolagen. Du påpekade något roligt som han hade sagt om flygbolag tidigare.
Sandy Block :När vi mailade om det faktum att han är nere på flygbolag kom jag ihåg att Warren Buffett vid ett tillfälle sa:"Investera aldrig i ett flygbolag." 2007 skrev han i sitt årliga brev, "Om en framsynt kapitalist hade varit närvarande på Kitty Hawk, skulle han ha gjort sina efterträdare en stor tjänst genom att skjuta ner Orville." På den tiden var han väldigt sur på flygbolagen. Han tyckte att de var dåligt skötta, bara inte hade en bra ekonomisk modell. Men han vände verkligen om. Han började verkligen tro att flygbolagen hade listat ut det, hade kommit på hur man ska få ut mest pengar, stoppa in så många människor som möjligt och tjäna mycket pengar. Jag tror att i hans brev, till och med nu säger han - även om han surnade på flygbolagen - säger han att det egentligen inte är deras fel. Han surade på dem, eftersom de har drabbats av omständigheter som de inte kunde ha haft någon kontroll över.
Ryan Ermey :Höger. Så han sa:"Jag avundas inte någon med jobbet att vara VD för ett flygbolag. Flygverksamheten förändrades på ett mycket stort sätt. Framtiden är mycket mindre klar för mig om hur verksamheten kommer att utvecklas. Världen förändrades för flygbolag och jag önskar dem lycka till, men det är ett av de företag som vi äger direkt som kommer att drabbas." Så han kommer att komma ut exakt vad han gjorde i slutet av mars, i alla fall, kvartalsrapporten. Men han har lämnat sina investeringar i American Airlines, Delta, Southwest och United, för när de säljer något tenderar han att sälja hela andelen. Han tror fortfarande, för att vara tydlig, att folk kommer att flyga så småningom, och det är därför han fortfarande gillar Boeing, vilket jag tyckte var en annan intressant sak som kom upp.
Ryan Ermey :Han sa, "Det är ett jäkla företag. Det är viktigt. Det är en enorm exportör. Det påverkar många jobb och de kommer inte att söka federalt stöd." De tog upp ett obligationserbjudande på 25 miljarder dollar. Jag kanske tar upp det här, för jag sa att Boeing skulle bli en av decenniets bästa aktier, jag är rädd för en långsam start vid portarna, men . . .
Sandy Block :Men du och Warren är på samma sida. Det är ganska bra.
Ryan Ermey :Han säger, "Flygbolagen vet inte vad deras framtid är och jag vet inte vad deras framtid är. Vi kommer att ha flygplan, vi kommer att flyga. Den verkliga frågan är om de ska åka att vara i behov av nya plan eller inte och du kommer sannolikt att behöva dem och det påverkar många människor. Det påverkar uppenbarligen Boeing," och ja, det är affären. Boeing är en del av ett duopol med Airbus och så länge folk köper nya plan kommer Boeing att tjäna pengar. Så jag brukar fortfarande gilla den aktien också. Det är precis vid den här punkten, du måste titta, få ut ditt teleskop. . . att se på företagets framtid. Ett par andra saker jag ville slå på. Han pratar om återköp, eftersom Berkshire är en berömd återköpare av aktier och de ger ingen utdelning.
Ryan Ermey :Han sa att "Det är väldigt politiskt korrekt att vara emot återköp nu. Återköp är så enkelt, det är ett sätt att dela ut kontanter till aktieägarna. Vi kommer att köpa tillbaka aktier när det är till fördel för den kvarvarande aktieägaren att vi gör det. Det borde vara kurskänsligt, självklart. Det ska vara behovskänsligt, självklart, men när förutsättningarna är de rätta ska det också vara självklart att köpa tillbaka aktier och det ska inte finnas den minsta fläck på det mer än det är på utdelningar ." Så aktieåterköp, jag vet faktiskt inte vad affären är nu, men fram till utbrottet och fram till 2019 i alla fall nådde aktieåterköpen rekordnivåer. Kritiken är att de används för att öka ett företags vinst per aktie, eller hur?
Ryan Ermey :Du tar bort aktier från bordet, men ditt företag har fortfarande samma resultat och det är relaterat till chefsersättning. Det är relaterat till utspädande aktier som är intjänande för chefer. Men argumentet som Buffett framför här är ganska övertygande att åtminstone för mogna företag för välskötta företag, att köpa tillbaka aktier när de har tackat nej är en idé om att chefer är säkra på verksamhetens framtid och till stor del bör ses. , åtminstone enligt min mening, positivt av investerare. Nu är skillnaden mellan ett återköp och en utdelning, och vi ska gå in på en diskussion om hur utdelningsbilden ser ut här, att traditionellt sett är det ingen som bryr sig om man aviserar ett återköp och sedan inte gör det.
Ryan Ermey :Om du tillkännager en utdelning och inte gör det eller gör det i mindre omfattning, sänker din utdelning eller vad som helst, det är då din aktie vanligtvis slår ner, investerare säljer av den, VD:n får sparken. Det är som en stor grej. Så det är en intressant sak som kommer från Buffett, för när Buffett inte längre är VD, tror många som tittar på Berkshire att det är möjligt att ledarteamet som tar över kan deklarera en utdelning, vilket skulle vara en stor sak för aktieägare som kanske vill stapla in där. Naturligtvis tror jag att vi har diskuterat i den här showen att utdelningar utgör en stor del av den totala avkastningen över tid. Så folk skulle bli exalterade över det.
Sandy Block :Ja, de skulle älska det, visst.
Ryan Ermey :Det sista värt att nämna här, bara för att upprepa att han fortfarande har . . . det lönar sig alltid att ha den längsta utsikten i rummet när det kommer till marknader. Han säger, "Aktier kommer att överträffa. De kommer att överträffa statsskuldväxlar, de kommer att överträffa de pengar du har stoppat under din madrass." De är en oerhört sund investering så länge de är en investering och de inte är en spelenhet eller något som du tror att du säkert kan köpa med marginal.
Ryan Ermey :Så i grund och botten upprepar han att även i dessa kaotiska tider lönar det sig fortfarande att vara en köp-och-håll-investerare. Det lönar sig fortfarande att köpa in sig på den amerikanska aktiemarknaden och hålla länge. Så det beprövade rådet från Buffett, vi gillar alltid att kolla in med honom. Tidigt under min tid på Kiplinger's satte vi honom på omslaget till tidningen utan att ens ha en intervju med honom. Vi bara, vi gillade killen. . .
Sandy Block :För att alla gillar att titta på honom. Det stämmer.
Ryan Ermey :Vi gillade killen. Alla gillar killen. Han har tjänat zillion dollar av en anledning. Så det övergripande rådet är att hålla kursen, även om du säljer alla dina flygbolagsaktier på kort sikt. När det kommer upp, bryter Brian Bollinger ner utsikterna för utdelningsbetalande aktier. Gå ingenstans.
Ryan Ermey :Vi är tillbaka och vi är här idag med Brian Bollinger. Han är ordförande för Simply Safe Dividends och vi pratar lite om utsikterna här för utdelningsbetalande aktier. Så, Brian, tack så mycket för att du kom.
Brian Bollinger :Tack för att du fick mig, Ryan.
Ryan Ermey :Så den stora frågan är hur har covid-19-pandemin och den tillhörande ekonomiska avstängningen påverkat helheten för utdelningsbetalande aktier?
Brian Bollinger :Tja, social distansering och regeringsbemyndigade låsningar har verkligen påskyndat vissa redan existerande problem i vissa branscher. De har också förstärkt cyklikaliteten i andra branscher på ett sätt som många ledningsgrupper aldrig riktigt har upplevt tidigare. Så jag antar att det inte är överraskande att dessa krafter har gett ett snabbt och hårt slag mot utdelningar och industrier som är mest direkt i korsningen av coronaviruset. Många ekonomiskt svagare företag har redan sänkt sina utdelningar. Vi förväntar oss att se fler nedskärningar resten av detta år. Hur många kommer verkligen att bero på tidpunkten och takten för den ekonomiska återhämtningen. Men vi tror också att det finns gott om friska företag som är positionerade för att klara stormen med intakta utdelningar också.
Sandy Block :Hur ser den nuvarande situationen ut jämfört med andra ekonomiska nedgångar när det gäller djupet och bredden av utdelningssänkningar?
Brian Bollinger :Tja, varje nedgång är verkligen olika och den här speciellt. Så om man skulle se tillbaka på finanskrisen, som var en ovanligt hård miljö för utdelningar, var takten i den ekonomiska nedgången då relativt gradvis jämfört med idag. Medan vi nu lite mer tittar på en klippa med många företag och vissa branscher, ser deras intäkter falla nästan noll och du har 30 miljoner amerikaner som söker anställning på mindre än en månad. Så det har varit en radikal förändringstakt och det har lett till en extrem takt av utdelningsskärningar utanför porten. För att ge dig ett litet perspektiv övervakar vi nästan 1 400 amerikanska aktier för utdelningssäkerhet.
Brian Bollinger :Sedan mitten av mars, när saker och ting började ta fart, har nästan 15 % av dessa företag redan sänkt eller ställt in sina utdelningar. Fler företag har redan ställt in sina utdelningar i år än de gjorde under hela 2009. Så om man tittar på finanskrisen, då, minskade eller eliminerade runt ett och tre av de utdelningsbetalande företagen i S&P 500 sina utdelningar och totalsumman Utbetalda utdelningar sjönk med cirka 20, 25 % totalt. Mycket av det drevs av finanssektorn. Men om man tittar på idag, om ekonomin inte börjar återhämta sig efter andra kvartalet, som många företag hoppas att den gör, så tror jag att det verkligen är möjligt att utdelningssänkningar i denna nedgång kan överstiga dessa summor när utbetalningssänkningar börjar tränga igenom till andra branscher.
Ryan Ermey :Så uppenbarligen är en av de stora skillnaderna mellan den här nedgången och den senaste stora, '07, '09, att den verkligen är målinriktad när det gäller vilka typer av företag som är helt nedlagda, andra är fortfarande igång. Så med det i åtanke, vilka sektorer eller branscher har företag med utdelningar i störst fara och där vi redan har sett allvarliga nedskärningar och vilka sektorer och branscher ser mer ut som säkra tillflyktsorter för inkomstinvesterare?
Brian Bollinger :Bra fråga, och du har rätt. Jämfört med finanskrisen, åtminstone hittills, har finanssektorn varit ganska immun, även om kreditpåverkan från coronaviruset kommer att ta tid att slå igenom, eller hur? Det tar tid för hyres- och bolånebetalningar att missas och för lån att bli dåliga när de förfaller. Så det är lite att vänta och se där med många av de större bankerna, men de är fortfarande i mycket bättre form än de var för 10 år sedan. Hittills har de behållit sitt engagemang för sina utdelningar. När det gäller farliga områden. I många av de nedskärningar vi har sett hittills har skett i utrymmen som är mest omedelbart påverkade av pandemin på ett allvarligt sätt. Så du tänker på konsumentåterförsäljare, energi, fordon, flyg, hotell, restauranger, kläder, till och med vissa sjukhus eftersom många procedurer har rasat.
Brian Bollinger :Vissa av fastighetsinvesteringarna är ett populärt utrymme för inkomst, några av de räntor som har varit knutna till dessa områden har också aviserat sänkningar, särskilt de med hög exponering mot hotell, gallerior, icke-nödvändiga återförsäljare och till och med seniorbostäder med en del av de effekter vi ser där. Så generellt sett tror vi att utdelningarna kommer att förbli under press i dessa utrymmen, åtminstone de utdelningar som fortfarande står sig eftersom svag efterfrågan och minimal synlighet gör att kapitalbevarande är en högsta prioritet just nu, men det är inte bara undergång och dysterhet där ute. Det finns några säkra tillflyktsorter. Många företag har hållit fast vid sina utdelningar hittills trots att de har upplevt stenig efterfrågan. Paketleveransjätten UPS är ett exempel, Caterpillar, Ad Agency, Omnicom, Refiner, Valero, Exxon. Om du tittar bredare, skulle jag säga att de få områden på marknaden som har fortsatt att vara säkra tillflyktsorter och bibehåller den statusen i denna pandemi är de flesta delar av konsumentvaror.
Brian Bollinger :Tänk på företag som Pepsi, Kimbery-Clark, General Mills -- företag som säljer viktiga produkter som fortfarande når kärnan i deras konsumentbas. Reglerade verktyg har också hållit i det ganska bra att tillhandahålla viktig service och tjäna reglerad avkastning. Southern Company ökade faktiskt sin utdelning med 3 % nyligen. Sedan två andra utrymmen som jag bara kort ska nämna är delar av tekniken, som egentligen inte är känd för utdelning, men den har några stora betalare där som Apple, Cisco, IBM. Vissa av dessa företag genererar mycket av sina intäkter från mjukvara och andra tjänster som ger återkommande intäkter och kan fortsätta att levereras. De har också enorma kassaförråd på sina balansräkningar och sedan delar av vården som har förblivit väsentliga. Så ett exempel är läkemedel. Ett företag som. Johnson &Johnson, som nyligen höjde sin utdelning. Efterfrågan på dessa produkter och distributionen av dem bör förbli intakt under hela denna kris.
Sandy Block :Så, Brian, liksom följer upp det, om ett företag såg i övrigt friskt ut och redo för utdelningstillväxt som skulle komma in i den här krisen, men sedan har stoppat utdelningen - på grund av några av faktorerna som du nämnde - är det värt att hänga några kvart för att se om det kommer tillbaka eller ska du leta efter någon annanstans några av dessa sektorer som inte är lika hårt drabbade och byta till det?
Brian Bollinger :Tja, du tar upp en bra poäng och under normala marknadsförhållanden kan utdelningssänkningar ofta återspegla en strukturell negativ förändring i ett företags finansiella hälsa eller långsiktiga utsikter. Men det är inte nödvändigtvis sant med många av de nedskärningar och avstängningar som sker idag om du inte tror att social distansering och rullande nedstängningar är här för att stanna som en del av det nya normala. Så för investerare som upplevde en utdelningssänkning i sin portfölj, vill jag ställa tre frågor. För det första, verkar ett företag troligt att överleva denna kris? Verkar företagets långsiktiga utsikter mestadels intakta? Kan jag gå utan inkomst nu? Och om svaret är ja på alla de frågorna och aktiens värdering ser attraktiv ut, så skulle jag inte känna någon brådska att göra något om du fortfarande gillar verksamheten eftersom oddsen är att du äger ett bra företag som så småningom kommer att återgå till att betala utdelning samtidigt som den fortsätter att öka i värde under de kommande åren.
Ryan Ermey :Sånt hamnar i hjärtat av . . . din webbplats heter Simply Safe Dividends. Om du försöker identifiera de företag som är ekonomiskt sunda, lovande företag som ser redo att ta sig ur detta och öka sina utdelningar och vara bra affärer, vad är det för typ av finansiella mått som enskilda investerare bör titta på för att avgöra har detta företag förmågan att behålla och till och med öka sin utdelning?'
Brian Bollinger :Tja, till skillnad från vårt företagsnamn antar jag att analysera utdelningar har blivit allt annat än enkelt de senaste månaderna vi har varit. . .
Ryan Ermey :Det är rättvist nog.
Brian Bollinger :. . . jobbar verkligen dygnet runt. Men i slutändan är utdelningar ett resultat som återspeglar ledningens pågående förtroende för ett företags kassaflödesgenerering, balansräkning, styrka och likviditet. Så det är viktigt att verkligen utvärdera var och en av dessa faktorer och försöka bedöma vad som kan hända med en utdelning under de kommande månaderna eller kvartalen. Det är visserligen ganska svårt att förutse i den här miljön. De flesta företag har tagit ner sin vägledning för året, men du kan fortfarande försöka förstå vilken inverkan som coronaviruset har på ett företag eller inte beroende på vilken bransch det är i, i sin bransch. Så först skulle jag försöka bedöma vad jag antar att man kan kalla det utbetalningskvoten, vilket är hur väl kassaflödet täcker utdelningen framöver.
Brian Bollinger :Så ta en titt på vad verksamheten gör och försök svara på hur stor en träff kan kassaflödet ta om efterfrågan förblir svag längre, eftersom kassaflödet inte längre är i stånd att täcka utdelningen är företag ganska ovilliga att skiljas åt med kapital, mycket mindre låna pengar för att upprätthålla utdelningar i denna miljö. Så att ta en titt på balansräkningen och likviditeten är också viktigt. Titta på hur mycket hävstång ett företag har, deras skuld i förhållande till deras inkomster, de pengar de har till hands, om de har några stora kommande skuldförfall som behöver refinansieras. Det är några av de viktigaste måtten vi tittar på och försöker urskilja utdelningssäkerhet från i den här miljön.
Sandy Block :Så Brian, det här är bra råd. Några avskedsråd till människor i den här miljön som vill investera på aktiemarknaden, specifikt ute efter utdelningsintäkter?
Brian Bollinger :Jag skulle säga att du inte får panik, förbli diversifierad och försök att upprätthålla realistiska förväntningar. Så jag är en konservativ inkomstinvesterare och jag tror att det är ganska svårt att uppnå mycket mer än runt 4 % direktavkastning i en portfölj utan att ta mer risk när det gäller utdelningssäkerhet, affärskvalitet och övergripande diversifiering. Många hälsosamma företag av hög kvalitet kommer att ta sig igenom denna kris med intakta utdelningar. Allt vi egentligen kan göra just nu är att hålla en stadig hand, ta itu med var vi är idag och anpassa oss därefter allteftersom världen fortsätter att utvecklas.
Ryan Ermey :Tja, alla fantastiska grejer. Brian, berätta snabbt för folket var de kan gå för att hitta allt det utmärkta som du jobbar med.
Brian Bollinger :Tja, på Simply Safe Dividends är vårt fokus helt och hållet på ämnet utdelningssäkerhet. Så vi tillhandahåller en uppsättning onlineverktyg och forskning som främst används av pensionärer för att hantera sina egna utdelningsportföljer. Så vi erbjuder saker som en portföljspårare, utdelningssäkerhetspoäng, e-postmeddelanden och andra verktyg. Vårt verkliga uppdrag är att ge investerare vad de behöver för att fatta välgrundade, säkra beslut, särskilt under perioder av osäkerhet som vi är i idag.
Ryan Ermey :Tja, fantastiskt. Vi uppmanar alla att gå och kolla upp det, särskilt om du är en inkomstinvesterare. Och Brian, tack igen så mycket för att du kom.
Brian Bollinger :Tack igen för att du har mig. Det är bra att chatta.
Ryan Ermey :Genom att kalla bitcoin en säker tillflyktsort för investerare, vet du att det är dags för vilda pitches. Kom genast tillbaka.
Ryan Ermey :Vi är tillbaka och innan vi åker, vårt favoritsegment, är det mer berättelser om våra galnaste, vildaste PR-pitches. Sandy, vi har minst sagt fått ett antal intressanta förslag under det här utbrottet och du har ett konstigt sådant.
Sandy Block :Ja, jag skapar liksom en underkategori, Ryan. Det kallas tondöva tonhöjder, för precis i början av pandemin fick jag dessa tonhöjder för nya fantastiska köksbänkar och jag fortsatte att tänka, "Verkligen? Vet du? Tittar du på nyheterna?" Nåväl nu är den här faktiskt lite knuten till pandemin, men jag tycker fortfarande att den är riktigt tondöv. Jag tänker inte namnge företaget, för det finns faktiskt några legitima saker. Det är ett bilabonnemangsföretag där deras idé istället för att leasa en begagnad bil, prenumererar på en begagnad bil. Nu tror jag att många kanske är ovilliga just nu att prenumerera på en bil som någon annan kan ha kört runt i ganska nyligen. Men lägg det åt sidan, idén är att detta är en fantastisk present till din gymnasieexamen.
Sandy Block :Det står:"Vilken är den mest minnesvärda, unika gåvan du kan ge som inte är en kaffebryggare eller en Instapot eller hörlurar, vad sägs om ett bilabonnemang?" Sedan påpekar de att om du ger din nyutexaminerade en bil så kanske han eller hon verkligen inte har någonstans att ta vägen eftersom allt är stängt, eller hur? Vi är inte ens säkra på om barnen kommer att gå på college i höst. Det är en stor fråga som vi skriver om faktiskt, ganska snart om kommer högskolor att vara säkra att öppna igen till hösten och om inte, vilken typ av boende kommer de att göra? Det finns en chans att Junior tar lektioner i din källare, i så fall behöver han ingen bil.
Sandy Block :Så deras argument är, "Även om de inte kan ta vägresor ännu eller köra till sin nya högskola, kan de åtminstone sitta i bilen och spränga sin musik i ett utrymme de kan kalla sitt eget." Nu tror jag bara inte att ditt barn kommer att bli så upphetsat över att han kan sitta på uppfarten och sätta fart på låtarna. Så, men på ett mer allvarligt sätt, om vi går tillbaka till hela idén med bilabonnemang, så har vi en riktigt intressant historia på vår hemsida just nu av vår kollega David Muhlbaum om marknaden för att köpa nya och begagnade bilar.
Sandy Block :Han gör ett ganska övertygande argument att om Junior behöver en bil och faktiskt kan åka vart som helst, kanske du vill titta på marknaden för begagnade bilar eftersom marknadsförhållandena är mycket köpvänliga just nu. Bilar kommer in, men de säljs inte. Det finns ett stort utbud av grossistlager. Så om du verkligen tror att du vill skaffa ditt barn, din gymnasieskola tar en bil och att han faktiskt kan åka vart som helst, kan det vara ett bättre alternativ. Vi kommer att lägga berättelsen i showanteckningarna eftersom jag tycker att det är väldigt intressant att om du faktiskt har resurserna kan det här vara ett bra tillfälle att köpa en bil. Räntorna är riktigt låga och lagret är tydligen mycket högt. Så vad har du, Ryan?
Ryan Ermey :Tja, eftersom jag antar att jag är den edgy investerande killen, har jag skrivit om pottaktier. Jag har skrivit om allt som ungdomar är intresserade av. Jag får många pot- och bitcoin-pitches och den här stack ut för mig som en särskilt oansvarig. Så till. . .
Sandy Block :Och ribban för det är ganska låg.
Ryan Ermey :Höger. Ett stycke i mitten här, "När investerare utvärderar sina egna strategier och hur de kan klara sig mitt i ekonomisk osäkerhet, är det nu dags att förstå bitcoins motståndskraft genom denna kris och dess roll som en fristadstillgång."
Sandy Block :Herregud.
Ryan Ermey :"Det finns några viktiga punkter att tänka på utöver den uppenbara verkligheten att bitcoins prestanda år-till-datum, upp 24%, toppuppsättningen av guld upp 12% och andra råvaror. WTI, vilket är, som vi diskuterade tidigare, West Texas mellanpris per fat olja, ned 80% och aktier med S&P 500, ned 9%. Nu var det ett par dagar sedan jag fick det här mejlet. Vi spelar in här den 7 maj, så de avkastningarna kommer att bli sena ändå, men det visar bara att du faktiskt måste titta på hur en investering beter sig snarare än bara . . . för om du tar en del av avkastningen kan du få en investering att se ut hur du vill.
Sandy Block :Rätt.
Ryan Ermey :Så det står, hittills från år till dags, det här är upp, allt annat är nere, vilket gör det till en fristadstillgång." Jag sa, "Herregud, verkligen?" Så jag ...
Sandy Block :Som en CD.
Ryan Ermey :Så jag gick till bitcoindiagrammet och mellan den 20 februari, som också var toppen på aktiemarknaden, och den 16 mars tappade S&P 500 topp till botten från den 20 februari hela vägen till botten, 34%. bitcoin, mellan 20 februari och 16 mars, tappade 52%.
Sandy Block :Var är den fristaden?
Ryan Ermey :Så jag förstår inte hur man kan kalla det en fristad när dess resultat var direkt korrelerad till aktiemarknaderna och till och med förstärkt. Det var ännu mer flyktigt, vilket det naturligtvis var. Så titta, vi har sagt om bitcoin, vi har sagt om marijuanaaktier, som fortfarande befinner sig i ett riktigt begynnande skede, att om du vill ta några pengar som du är villig att förlora och spekulera på bitcoin, för det är vad det här är att spekulera på bitcoin, då är det något du kan göra. Men tanken på att du skulle dedikera en betydande del av din portfölj till bitcoin som en fristad är löjlig. Den som skickade detta till mig, det är verkligen, verkligen oansvarigt. Så som jag sa, om du vill, som en alternativ tillgång som du vill spekulera i med roliga pengar, har jag hört en miljon berättelser vid det här laget, "Åh, min kusin fick bitcoin när det var 10 spänn per mynt och bara glömde bort det och nu ... han är rik." Jag säger "Bra. Det är så bra."
Ryan Ermey :Jag är så glad för alla som har tjänat mycket pengar på bitcoin och bitcoin förresten, har studsat kraftigt tillbaka. Det är därför det år-till-datum siffran är uppe. Men du måste inse att volatiliteten i detta kommer att vara så utöver vad aktiemarknaden eller obligationer och kontanter under din madrass, som Buffet pratade om. Så var verkligen försiktig, inte bara med bitcoin eller flyktiga tillgångar i allmänhet, utan varje gång någon hänvisar till en specifik avkastningstid, gå och titta på diagrammet och se vad det har gjort eftersom vem som helst kan få en investeringsavkastning att se ut som de vill ha den se på kort sikt. Om du ser över en långsiktig meritlista och analyserar en investering, jämför den med andra investeringar, får du en mycket bättre uppfattning om hur en tillgång faktiskt beter sig. Så en absolut, den mest vilda tonhöjd vi har haft, tror jag, sedan hajbanden och det säger något.
Sandy Block :Det säger något.
Ryan Ermey :Så det räcker för det här avsnittet av Your Money's Worth för programanteckningar och mer bra Kiplinger-innehåll om de ämnen som vi diskuterade i dagens program, besök Kiplinger.com/links/podcasts. Du kan hålla kontakten med oss på Twitter, Facebook eller genom att maila oss på [email protected]. If you like the show, please remember to rate, review and subscribe to your money's worth wherever you get your podcasts. Tack för att du lyssnade.
