Börsen ägnade större delen av dagen åt att bryta mellan små uppgångar och små förluster ... det vill säga fram till tisdagens sena eftermiddag, när president Donald Trump drog i nödbromsen.
Bara ett par dagar efter att ha uttryckt sitt stöd för ett covid-stimulanspaket twittrade Trump att han beordrade sitt team att stoppa förhandlingarna med huset och istället fokusera på att godkänna sin kandidat till högsta domstolen, och tillade att han skulle godkänna "en stor stimulansförslag" om han behöll kontrollen över Vita huset i november.
Kommentarerna gjordes inte långt efter att Federal Reserves ordförande Jerome Powell, under ett tal till National Association of Business Economics, sa att den amerikanska ekonomin behövde mer finanspolitiskt stöd.
"För lite stöd skulle leda till en svag återhämtning, vilket skapar onödiga svårigheter för hushåll och företag", sa Powell.
Trumps tweets skickade omedelbart aktier i minus. Dow Jones Industrial Average , som var upp med 205 poäng vid ett tillfälle i tisdags, stängde 375 poäng (eller 1,3 %) lägre till 27 772, med Boeing (BA, -6,8%) och Apple (AAPL, -2,9 %) bland dess största förlorare.
Annan åtgärd på aktiemarknaden idag:
Vet du hur vi säger att marknaden hatar osäkerhet? Tja, ibland är visshet inte heller bra. Ingen stimulans – åtminstone inte på några månader – är förödande nyheter för 12,6 miljoner arbetslösa amerikaner, och kommer sannolikt att bromsa den bredare ekonomin.
Experter har varnat för de potentiella börsriskerna med misslyckade stimulansdiskussioner.
"Det finns en växande oro för att den amerikanska återhämtningen kan tappa fart utan ytterligare finanspolitisk stimulans," sa BlackRock Investment Institutes strateger i början av veckan och tillade att de "ser att amerikanska aktier är sårbara för avtagande finanspolitisk stimulans."
Det är också ett dåligt omen för hårt drabbade branscher som flygbolagsaktier; namn inklusive American Airlines (AAL, -4,5 %) och United Airlines (UAL, -3,7%) sjönk kort efter Trumps tillkännagivande.
För närvarande är försvaret fortfarande hög prioritet – oavsett om det handlar om att söka trygghet i obligationsfonder eller till och med samla in pengar för en tydligare investeringsmöjlighet.
Investerare skulle också göra klokt i att ge en ny titt på aktier som klarar sig bra i lågkonjunkturmiljöer. En mängd indikatorer fortsätter att måla en bild av en avtagande ekonomi, och bristen på finanspolitiskt stöd från Washington kommer sannolikt inte att hjälpa saken. Dessa 20 aktier har dock företag som kan lyckas även om konsumenterna har färre dollar att sprida runt, och kan skryta med balansräkningens integritet för att vänta ut en förändring i ekonomiska förmögenheter.
