David Muhlbaum: Då och då får aktiemarknaden ett ”Vänta, vad ?” ögonblick då saker inte går riktigt som förväntat. Det senaste fallet var vild handel i en relativt obskyr aktie som heter GameStop. Senior investeringsredaktör Kyle Woodley bryter ner vad som hände och vad det betyder för oss alla. General Motors säger också att det i princip går elektriskt. Så kommer din nästa bil att vara elektrisk? Det kommer allt. Håll dig kvar.
David Muhlbaum: Välkommen till Dina pengar är värda . Jag är senior onlineredaktör David Mulbown, tillsammans med min medvärd, seniorredaktör, Sandy Block. Sandy, hur mår du?
Sandy Block: jag mår bra. Jordsvinen såg sin skugga och det betyder att vi kommer att ha sex veckor till av vinter, men också att 2021 kommer att bli bättre än 2020.
David Muhlbaum: Åh, Punxsutawney Phil, vad heter han, han har utökat sin prognos, va?
Sandy Block: Jaha. Även den ritualen har blivit virtuell. Han finns på Instagram nu.
David Muhlbaum: Kommer du ihåg när Bill de Blasio tappade jordsvinet?
Sandy Block: Vad?
David Muhlbaum: Ja, borgmästaren i New York. Han tappade jordsvinet. Det här var 2014. Groundhog dog, men inte direkt. Det var en mörkläggning.
Sandy Block: Det här låter så New York. Det är sorgligt. Och roligt.
David Muhlbaum: Ja. Jag gillar jordsvin.
Sandy Block: Jo det gör jag också, med lök och morötter oftast. Kom ihåg var jag kommer ifrån, gott folk.
David Muhlbaum: Ja, lägg dem i Instant Pot!
Sandy Block: De är lite tuffa; du måste koka dem tillräckligt länge. Men okej. Så eftersom du är bilkillen här, ville jag fråga dig vad du tyckte om General Motors tillkännagivande om att de kommer att fasa ut försäljningen av bensin- och dieselfordon till 2035.
David Muhlbaum: Åh, är det för att de håller på att ta sig ur bilbranschen? Jag menar, deras marknadsandel har minskat i decennier. Jag är ledsen. Mörkt skämt. Jag menar, en del av anledningen till att detta tillkännagivande fick buzz är att General Motors har en hel del historia i den amerikanska ekonomin, och en betydelse som går långt utöver dess nuvarande försäljning eller marknadsvärde. Du vet vem som säljer mycket mer elbilar än de gör och vems lager är värt mycket mer? Namnet börjar med ett T.
Sandy Block: Åh, jag behöver inte T. Det är Tesla. Och de säljer bara elbilar.
David Muhlbaum: Ja, precis. Ja. Ärligt talat, Sandy, jag gillar inte att prata om elbilar så mycket eller att skriva om dem. Det är stressigt och det lockar till sig hatbrev. När det gäller GM:s tillkännagivande, färga mig cynisk. 14 år är lång tid. Även i bilutvecklingscykler. Problemet med elbilar, eller kanske är det bara problemet med att skriva om elbilar, är att de å ena sidan helt klart är framtiden. Deras koldioxidavtryck är mycket lättare än förbränningsfordon. De accelererar också som en förskräckt katt. De är roliga. Problemet är att de är framtiden, de är inte nuet. Elbilar, det är fortfarande en liten andel av nybilsförsäljningen, som 2 %. Och huvuddelen av dessa är jävligt dyra Tesla. Så när blir framtiden nu? När är en elbil, bara en bil? Det är en av de saker jag extremt avskyr att förutsäga.
Sandy Block: Du vet, EV-hatare kommer att hata, och jag ser att du är lite känslig för detta, men du skrev precis en artikel för Kiplinger's Personal Finance , om el, som du gav ett väldigt Kiplinger-snurr. Det handlar om att spara pengar med en elbil. Och det tror jag att du kan, eller hur?
David Muhlbaum: Ja, det kan du. Jag gjorde mitt bästa för att komma förbi sakernas politik och ja, du kan spara pengar med en elbil och kom igen, vem gillar inte att spara pengar. Kan vi komma överens om det?
Sandy Block: Alla gillar att spara pengar, David.
David Muhlbaum: Okej. Tack. Så ja, du kan spara pengar med en elbil. Det huvudsakliga sättet är för att de har en lägre kostnad per mil att köra, främst för att det tar mindre energi att få en elbil ett givet avstånd än en som är gasdriven, men också för att de kostar mindre att underhålla. Consumer Reports har några solida siffror om detta. Problemet är detta:elbilar kostar mer än sina grova bensinbilar. Så i grund och botten måste du hitta en som är tillräckligt billig för att du kan få tillbaka de högre kostnaderna i förväg med besparingarna per mil inom rimlig tid. Detta kräver miniräknare och kalkylblad, och det är inte lätt med 2 USD gas.
Sandy Block: Okej, men jag tar på mig min skattehatt nu och påminner dig, David, att det finns en mycket generös federal skattelättnad upp till $7 500 dollar för dollarreduktion av skatter, om du köper vissa modeller av elbilar, eller hur?
David Muhlbaum: Ja det är sant. Jag menar, $7 500 är stora pengar men det kommer som en skattelättnad. Så det kommer av dina skatter, vilket är en del av det som gör det riktigt konstigt. Det finns inte en rad på köpebrevet som tar bort de $7 500. Det kommer av senare, när du lämnar in dina skatter ...
Sandy Block: Du måste gå och hämta den.
David Muhlbaum: Det gör det konstigt. Det finns många saker som gör den skattekrediten konstig, även om den är generös, en är att den är kopplad till tillverkaren. Så när tillverkaren säljer X antal bilar är den inte längre tillgänglig. Och detta har den perversa situationen att när en tillverkare - och GM och Tesla faktiskt är ett par av de som har gjort det här - säljer många elbilar så får du inte äran för dem längre. Vill du få en kredit? Du måste gå och köpa något som inte säljer.
Sandy Block: Precis, som en Porsche
David Muhlbaum: Som en Porsche. Ja.
Sandy Block: Så när vi pratade från mikrofonen, David, om huruvida det är en bra idé att leasa eller köpa en begagnad elbil, men du får ingen skattelättnad för att göra det. Så varför kan det vara en bra idé?
David Muhlbaum: Okej. Först och främst med att leasa en ny elbil. Jag menar, leasing kontra köp är en av de där eviga debatterna i bilköp. Jag tror att med el är det nästan alltid mer vettigt att leasa. Och du har rätt i att du, individen, inte får skatteavdraget om du leasar. Men tillverkaren eller, i princip vilken leasingenhet som helst, äger bilen, det gör de. Men de skickar nästan alltid det vidare till dig i rabatt eller subventionering av leasingavgiften. Så på ett sätt gör du, om krediten är tillgänglig, får du den i förskott och du får den oavsett dina egna personliga skatteförhållanden, vilket är ytterligare en komplikation som vi bara kommer att lösa här. Så det är en anledning att hyra är att det gör skatteavdraget mer tillgängligt. Återigen, om det är tillgängligt.
David Muhlbaum: Den andra anledningen till att hyra är att elbilstekniken förändras snabbt och alla dessa frågor om, "Herregud, ska jag lägga alla dessa pengar på förhand i en bil vars värde är mycket bundet till det här batteriet vars teknologi jag kanske eller kanske inte litar på i det långa loppet?" Ja, vet du vad, om du inte äger det och du bara leasar det i tre år, strunt i det. Men, och detta, den här diskussionen är full av men, men du måste komma ihåg att du kanske inte nödvändigtvis inser de kostnadsbesparingarna för den dyrare elbilen under det treåriga leasingavtalet. Återigen, det krävs några kalkylblad för att reda ut allt detta.
Sandy Block: Och slutligen, du nämnde begagnade. Jag är faktiskt på marknaden för en möjlig ny begagnad bil eftersom som vi pratade om för ett tag sedan så gick min bil nästan sönder mitt i ingenstans. Varför skulle jag vilja köpa en begagnad elbil?
David Muhlbaum: Begagnad el har minskat enormt. Detta beror delvis på att tekniken går snabbt framåt på elbilar och att nyare har större räckvidd. Så återigen, vi har fortfarande frågan om att inte köpa bilen om det inte är något du kan arbeta med. Om du är i situationen där du behöver ett sekundärt fordon—
Sandy Block: Kör runt på stan.
David Muhlbaum: Att köra runt i stan, det behöver inte gå särskilt långt, att du förmodligen kan ladda hemma eller på kontoret på ett ganska bekvämt och billigt sätt, elbilar kan krossa det. En begagnad elbil kan totalt krossa den på en per mil driftskostnader. Jag menar, bara slantar. Och som jag sa, du måste leva med vissa begränsningar, men om du kan få dem att fungera för dig kan du betala väldigt lite för att driva en elbil, mycket mindre än en bensinekvivalent, till och med en väl avskriven begagnad bil, vilket är vad vi brukar rekommendera till folk.
David Muhlbaum: Kommer härnäst på Your Money's Worth: GameStop. Vad var det där om? Kyle Woodley, senior investeringsredaktör, hjälper oss att förstå.
David Muhlbaum: Vi är tillbaka med Kyle Woodley, senior investeringsredaktör för kiplinger.com, för att prata om GameStop-fenomenet som har rasat på marknaden den senaste veckan. Du behöver inte själv vara en handlare för att tycka att det här är intressant – många har tyckt att det är läskigt, faktiskt en av de händelser som bara skakar förtroendet för systemet. Välkommen Kyle.
Kyle Woodley: Hej. Hej.
David Muhlbaum: Som Kyle vet, eftersom jag ibland redigerar delar av hans innehåll. Jag missade de tidiga faserna av detta drama. Förra veckan. Jag var bokstavligen i öknen och bodde i en husbil, till stor del utanför nätet. Faktum är att det var min dotter som hörde av sig när vi äntligen var inom räckhåll för ett mobiltorn och sa:"Pappa, det är något på gång med aktiemarknaden." Så, ja, jag kom tillbaka till vad som har varit en vild tid för marknadsbevakare. Jag menar, jag tror att Michael Lewis har nästa bok här, med de inblandade hedgefonder och dessa karaktärer med namn som jag inte kan säga högt på en familjepodcast. Det har generationsdrama, alla möjliga saker. Och det håller fortfarande på att utvecklas.
David Muhlbaum: Men samtidigt, Sandy och jag, ja, vi har sett några marknadskriser komma och gå tidigare. Och, och en av mina utmaningar till Kyle har varit för honom att berätta för folk som följer köp och håll väljer bra aktier, Buffett-liknande investeringsrådgivning som vi predikar här på Kiplinger och frågar honom, varför ska vi bry oss om explosionen eller implosionen eller vad som helst av denna lilla, möjligen misslyckade videospelsverksamhet med ett bokfört värde i tiotals miljoner. Men innan vi ens kommer till det, Kyle, snälla i tre meningar, kanske om andra människor har varit i öknen eller inte uppmärksammat dig lika noga som du, vad är det för H-E dubbla hockeyklubbor som pågår här?
Kyle Woodley: Det här är den alltför förenklade, vill jag betona, alltför förenklade kortversionen:En grupp handlare, vissa kunniga, andra mindre erfarna, som tillhör en community på en social app som heter Reddit, orkestrerade ett drag för att pressa aktien högre. De hamnade i ett fåtal aktier, inklusive GameStop, det är ticker GME, att många av Wall Street satsade skulle falla. Och det utlöste en köpcykel som gjorde de tidiga köparna enorma vinster. Och det straffade också många baisseartade handlare på vägen. Men det här slutade också med att krångla till vissa marknadsmekaniker, och flera mäklare var till och med tvungna att gå så långt som att begränsa handeln med vissa aktier.
Sandy Block: Så på tal om vad, så är det förmodligen ett säkert kort att det finns fler av våra lyssnare som inte äger GameStop och kanske aldrig ens har sett en GameStop eller någon av dessa andra så kallade meme-aktier, åtminstone inte direkt i den meningen av, "Jag äger hundra aktier i GME." Fonder är namnet på spelet för de flesta, men många av dessa människor är verkligen rädda och oroliga ändå. Jag fick bokstavligen ett e-postmeddelande från en familjemedlem som frågade mig om hon skulle sälja ut sina fonder i sin 401(k) plan, på grund av allt ståhej om GameStop.
Kyle Woodley: Det är en ganska enkel fråga att svara på, som är att säga till dem "Nej, gör inte!" Men jag förstår oron. Det är stor skillnad mellan att bry sig och oroa sig. Borde de flesta investerare bry sig? Ja. Borde de oroa sig? Nej. Men låt oss börja med den ganska stora gruppen, människor med 401(k)s, som Sandys exempel, och vi kan slå ihop dem med andra långsiktiga långsiktiga investerare som mestadels äger olika fonder och stora blue-chip-aktier .
David Muhlbaum: Den sortens investeringar som vi rekommenderar som kärnan i de flesta människors portföljer. Du har hört det förut. Du kommer förmodligen att höra det här igen.
Kyle Woodley: Bingo. Bango. Uppenbarligen, om du inte investerade direkt i säg GameStop eller dessa andra Reddit-aktier, hade du inte att göra med som 30%, 40% svängningar i din portfölj. Mycket få fonder ägde faktiskt stora positioner i dessa aktier. Ett par gjorde det. Det finns Wedbush ETFMG Video Game Tech ETF, ticker GAMR. Det är en mindre tematisk ETF som höll en hel del i GameStop, men du hittar inte allt detta i din 401(k) och de flesta privatinvesterare som har det, de har förmodligen vett att inte lägga alla sina pengar i det .
Kyle Woodley: Men ändå påverkade GameStop-dramat nästan alla som är aktieinvesterare på något sätt. Den 27 januari tror jag att det var volatiliteten från dessa meme-aktier och i viss mån fick vissa institutionella investerares exponering för dessa aktier att många proffs minskade risken. Att minska risken är ett roligt sätt att säga, sälj alla sina aktier. Och det bidrog sannolikt till det oavgjorda målet vi såg den dagen. Lyckligtvis verkar den här typen av fjärilseffekt vara ganska kortlivad, men den fanns där. Inse också att alla pengar som flödade in i Reddit-aktierna inte kom ur luften. En del av det drogs troligen från andra potentiellt större momentumspel, som skulle ha vägt deras aktiekurser och därmed alla index som de tillhör.
Sandy Block: Så, alla som bara gick runt i internetrubrikerna just den dagen och fick panik och sålde alla sina 401(k)-aktier, de skulle inte ha påverkats av allt detta eftersom aktiekurserna var lägre under det dramat, eller hur? Låt mig uttrycka det på ett annat sätt, när detta år är över och vi ser hur de stora indexen gjorde, kommer GameStop att ha någon inverkan på dessa siffror?
Kyle Woodley: Du vet? Jag tror inte det. Vad som är intressant är att GameStop på sin topp faktiskt var större än ungefär hälften av S&P 500:s komponenter, men det finns inte i S&P 500 eller Dow eller NASDAQ, så det bidrar inte till dem. Och när hela denna frenesi dör ut, tror jag inte att det har någon meningsfull effekt på de stora indexen på längre sikt heller, från en volatilitetssynpunkt eller något liknande. Jag bör påpeka att GameStop finns i Small Cap Russell 2000-indexet, och det blev till och med dess största komponent. Vid ett tillfälle återstår att se hur mycket det slutar med att indexet flyttas. Men om pressen fortsätter att bara rinna ut, kommer det troligen att ha en minimal inverkan på slutet av året.
David Muhlbaum: Okej. Så om den yttersta effekten på aktier som skrivs stora förmodligen inte är mycket, vem påverkar då speldramat? Jag menar, definitivt spelarna. Så berätta lite om vem i den här historien.
Kyle Woodley: En sak att tänka på är att en stor del av de inblandade spelarna är relativt nya inom aktieinvesteringar. I många fall använde de nyare handelsplattformar som RobinHood och Public, som verkligen har tagit mobilinvesteringar till nästa steg. Så det finns en generationskomponent i detta. Många nya investerare har anslutit sig till gruppen under det senaste året, oavsett om det gällde att gå med i 2020:s stora nedgång, eller att bli exalterade över denna senaste Reddit-rush. De är inte alla unga, men många är det.
Sandy Block: Så, okej, vänta. Så med telefonen kan jag bara registrera mig och handla aktier med marginal när jag känner för det? Vad hände med alla kvalificerade investerarrestriktioner och sånt för att, du vet, rädda människor från sig själva?
Kyle Woodley: Tja, så tillräckligt många människor kan handla tillräckligt med pengar, inklusive på marginalen till den grad att det är viktigt. Typ mycket. Det var så vi kom hit. Men jag tror att det största elementet här som skiljer de senaste veckorna från korta klämningar från det förflutna, tror Piggly Wiggly, Volkswagen, bara Hertz förra året, är komponenten i sociala medier. I huvudsak gick människor ihop med Reddit. Som jag nämnde tidigare kallades det inblandade samhället Wall Street Bets eller WSB. Det är en ganska färgstark plats.
David Muhlbaum: De använder svordomar, eller hur?
Kyle Woodley: Dom gör. Men jag menar, det gör några av dina favoritbasebollspelare också, vet du? Som sagt en del av deras meddelanden är faktiskt ganska grova och smaklösa, men de gör fyrsiffriga, femsiffriga alternativaffärer, eller om du vill, vad. Och det var tusentals av dem. Multiplicera det och du börjar slå på några dollarsiffror med många nollor bakom sig.
David Muhlbaum: Ja. Tillräckligt med nollor för att gå upp mot hedgefonderna, de smarta pengarna, mannen.
Kyle Woodley: Ja, just det. Mannen. Håller fast vid mannen. Det uttrycket är äldre än du är. Men ja, det är helt och hållet en del av berättelsen idag, men låt oss backa snabbt och förklara situationen lite först och prata om själva GameStop. GameStop är förresten en återförsäljare som säljer och säljer videospel vidare. De finns vanligtvis i gallerior.
Sandy Block: Okej. Jag spelar inte tv-spel, jag läser böcker, men som jag förstår det laddar folk ner spel just nu. Jag menar, det här låter som den sista Blockbuster.
Kyle Woodley: Vad är det för bok du pratar om? Vad är en bok?
Sandy Block: Du kan ladda ner det också.
Kyle Woodley: Så en av de långsiktiga teserna där ute är att de är dömda och kanske, kanske inte, men det var många av Wall Streets tankar. Så det fanns ett antal stora hedgefonder som shortade GameStop-aktier. Det vill säga att de lånade aktier av andra människor och sedan omedelbart vände om och sålde dem under antagandet att de senare skulle kunna köpa aktier för mindre och ersätta de de lånade och tjäna pengarna emellan. Den som lånar ut aktierna får en avgift för sina tjänster; de samlar in ränta. Och den som faktiskt gör handeln kan tjäna mycket pengar på detta sätt. Eller så kan de tappa sin skjorta. Det är också en mycket reducerande förklaring av blankning, vilket är en handelsprocess som förvirrar många människor. Så jag kommer att hänvisa folk till en berättelse vi lagt upp på kiplinger.com av Dan Burrows som ger en bra sammanfattning av vad som faktiskt hände här. Det heter GameStop:How WSB Beat Hedge Funds at their Own Game. Och David, du kommer att lägga en länk till det, eller hur?
David Muhlbaum: Det är rätt. Du behöver inte memorera vad Kyle just sa. Det kommer att finnas en länk i programanteckningarna och utskriften. Det kan du ge dig på. Så, tillbaka till de små och de stora.
Kyle Woodley: Japp. Faktiskt riktigt snabbt, låt oss förtydliga något här. Småkillarna, inte nödvändigtvis så små. En av de stora berättelserna om allt detta var att det fanns den här gruppen av genomsnittliga Joes som gick ut och fäste den vid mannen, som vi diskuterade. Det är lätt att komma efter. Stora pengar har alla fördelar på Wall Street. Alla hatar att bankerna räddades 2008, 2009. Och det är så många av människorna som är ansvariga för den här röran, att de egentligen inte fick några konsekvenser. Det resonerar med människor. No doubt about it, but let’s not pretend that this was just some rogue group of nobody’s just out to ruin Melvin Capital. That was one of the hedge funds that was shorting GameStop. The guy over at WallStreetBets who helped orchestrate all this, who goes as “Roaring Kitty,” as well as another alias that would get bleeped out here is a financial advisor. Some of these people were actually really savvy traders and they knew that they could make serious money triggering this epic short squeeze. There’s nothing wrong with that, but like, let’s call a spade a spade.
David Muhlbaum: That’s interesting. So, I mean, it’s maybe not really a David-Goliath angle. The questions of who the winners or losers are, is interesting. And so who are the good guys and who are the bad guys?
Kyle Woodley: So, okay, the past two weeks or so, they’ve simultaneously been one of my favorite periods of covering the markets and one of the most infuriating, maddening, perplexing. It was fascinating to cover ourselves. I also geeked out reading some of the other great coverage of this saga, people like Dave Nadig, Eric Balchunas, Lily Francus. They did some of the best work I’ve seen just laying everything out on Twitter.
Kyle Woodley: The difficult thing has been watching people loudly weigh in on every aspect in black and white terms, whether that’s misunderstanding some of the market mechanics, conspiracy theories about RobinHood, even who the supposed heroes and villains of this story are. There are too many hot takes on what is a complex, nuanced moment in time. One that sort of set the stage for the next few decades for a whole lot of people. And I’m thinking specifically about the new traders who joined the game recently, maybe this was their first rodeo, a few of them, freshly minted millionaires, well money talks, and probably doesn’t want to hear from us. So if you want to spread the love around, I’ll shoot you my Venmo.
David Muhlbaum: Yeah. I mean, part of the reason for that drama and those hot takes is because the internet’s a player in this and the same sort of fractious discussion that we’ve had politically is playing out here in stock trading as well. But that’s just one thought the other is that I’m guessing that the new millionaires, they’re the exception to the outcomes. I don’t think I’m really going out on a limb there.
Kyle Woodley: Precisely. The two subgroups of the newer traders that we really need to address are those that did OK; maybe some big gains, but with small money, maybe small gains, but they got enough of a taste to get interested. And then, there are the people who didn’t do OK — at all. I’m thrilled for the former group, they whetted their appetite for investing. Now they want to learn more. A few of my friends actually fall in this group. And so I’ve spent the past couple of weeks fielding a bunch of their questions. And not things like, “Hey, will GameStop go to the moon?” But “How do I know if a company is actually a good value? and “What is a diversified portfolio?” and “How do you even make it diversified?”
Kyle Woodley: If you’re in this group, if you’re suddenly hungry to invest and you just want to learn as much as possible, welcome to the club. Seriously, like I’m excited that you’re excited! Learn as much as you can. Kiplinger, whether it’s the mag, the website, our income product, whatever, we can help there. Brokerage education centers, another great place where you can log some serious hours and get some serious knowledge. Doubling your money in a day is not common, all right? This is all really weird. But you can grow your wealth in the stock market over time. So just stick with it, like we’ll help. Let’s go ahead and do this.
Kyle Woodley: The latter group, the ones that didn’t do OK, they were abandoned at sea and this is where the whole WallStreetBets story just goes sour. So you have a bunch of people who saw all their buddies, or even just random people on the internet, getting rich. And not only was the WallStreetBets crowd screaming for these new traders to buy and shoot GameStop to the moon. And for that matter, a big rallying cry of this whole movement was to hodl or H-O-D-L, that’s an acronym. They’re saying "hold on for dear life." But some extraordinarily high-profile venture capitalists, CEOs, other big financial names, they were egging these guys on too
Kyle Woodley: So the new investors, they finally caved and they threw some money at GameStop or AMC Entertainment or whatever. And they did so at the peak. And then they saw a third of their money, half of their money, whatever disappeared, very literally overnight. Those venture capitalists and CEOs, by the way, suddenly real quiet about GameStop. And while WallStreetBets got all this credit for making millionaires, where’s the finger pointing over the nasty side effect of what was, legal though it might’ve been, stock manipulation? Meanwhile, these people that got fleeced, these are people that might never come back. Think about the Depression or the Great Recession when people said, “Screw banks, I’m putting the cash under the mattress.” These are people that might never look at the stock market the same way; might never engage with it again. That could hobble them financially down the road.
Sandy Block: Well, that’s mighty generous of you, Kyle, I imagine there were more than a few people, people who have "diamond hands" in their S&P 500 index funds, and they’re listening to this tale and they think, “Well, them's the risks you take, cowboy. Like, this is speculation, not investing. If you’re going to play the game, you might lose. Suck it up!”
Kyle Woodley: So caveat emptor and all that, right? But that’s knowledge that comes with education or experience. And a lot of these people didn’t have either. I know what they were doing was far more speculation than investing. I get that. But like, I still can’t help feeling bad for them. They got swept up into a frenzy by a lot of people who claimed to know what they were doing. The best thing I can say to those people is eventually, give it another try, but do it “the right way.” That doesn’t mean never taking a moonshot. That doesn’t mean just buying a single index fund and doing nothing else for the next five decades or whatever. But learn . And again, this is what we write about:how to build a diversified portfolio and know that you can actually set aside a little of that portfolio where you can take a couple of exciting bets with money that you can afford to lose.
David Muhlbaum: Yeah. I think, Kyle, that’s a very important balancing point. I mean, on one hand, we do have, and we do advocate and we do discuss a diversified portfolio that has, depending on your age and all the other variables that go into that, the appropriate conservative balance. But part of diversification involves having a chunk that is either more aggressive or even borders on the speculative because frankly, for a lot of people, that’s where the fun is. That’s where you put aside an amount of money that you can afford to lose and hey, maybe you will double it. It has to be within proportion.
David Muhlbaum: And of course, very glad that you mentioned all the wonderful, fine Kiplinger products that we have that provide guidance for that. But I also appreciate that sometimes, we can come off sounding a bit like killjoys. Playing the market is a legitimate thing to do for people who can compartmentalize the amount of money that they can do that with, and, you know, go forth and prosper!
Kyle Woodley: Right? And that’s something that’s going to change over time, too. Your ability to make, or whatever, your ability and willingness to take moonshots is going to look a lot different at 25 than it does at 35, than it does at 45, as various financial needs start popping up as you need to start saving towards things, and as you start to value security over gigantic gains. So that’s something that’s different for every person, but the thing that sort of weaves it all together is that staying engaged, it helps. I mean, it really is a psychological bonus. An index fund is great. It really is the best piece of advice to just get into an index fund and ride it forever. But it’s too boring for a lot of people. It doesn’t engage them.
Kyle Woodley: And I would rather a person become engaged by also holding a couple of exciting stocks that they like, have the index thing as a base, but just have a couple of stocks that they can follow. It keeps them checking in on their IRA or their brokerage account or whatever. And maybe you lose a half percentage point more in a year than you would have, but like, you at least got invested to an extent that you might not have before because you weren’t interested, because it was boring. Ultimately, you end up the winner because you decided to get in the game in the first place. So yeah, index funds? All well and good, but taking a few risks here and there isn’t necessarily bad.
David Muhlbaum: Awesome. Thank you so much, Kyle. This is always fun.
Kyle Woodley: Thank you. Have a great one.
David Muhlbaum: No lighter closing segment for you today, sorry. In fact, I’ve got to do some cleanup on an error we made a few weeks ago, when we had Catherine Siskos, the managing editor of Kiplinger’s retirement report on to talk about the future of Social Security. We gave the impression that the Biden proposal to raise Social Security taxes would lift the Social Security wage cap, which is now about $143,000 to $400,000. That’s not actually how it would work. And a few of you eagle-eared accountants and others wrote in to point that out. Instead, the Biden proposal would not do anything to raise the cap, whose increases follow the inflation metric. Rather, his proposal would reinstate the OASDI tax on income over $400,000. Everything between the current cap and 400,000 would continue to be exempt, everything over $400,000 — and remember, this is wage income — would be exposed to the tax.
David Muhlbaum: And that will just about do it for this episode of Your Money’s Worth . If you liked what you heard, please sign up for more at Apple Podcasts or wherever you get your content. When you do, please give us a rating and a review. If you’ve already subscribed, thanks. And please add a rating review if you haven’t already. To see the links that we’ve mentioned on our show, along with more great Kiplinger content on all the topics we’ve discussed, go to kiplinger.com/podcast. The episodes, transcripts and links are all in there by date. If you’re still here because we’ve got something wrong and I really hope we didn’t, you can stay connected with us on Twitter, Facebook, Instagram, or by emailing us directly at [email protected]. Thanks for listening.
Did the market gyrations of late January rattle your faith in the market, or did you shrug at another "short squeeze?” Senior investing editor Kyle Woodley provides his insights on the drama over Gamestop. Also, how the ultimate penny-pincher car might be a used electric.
Keywords:Gamestop, short squeeze, shorting stocks, Robinhood trading, electric cars, save money with an electric car.
David Muhlbaum: That will just about do it for this episode of Your Money’s Worth . If you like what you heard, please sign up for more at Apple Podcasts or wherever you get your content. When you do, please give us a rating and review. If you’ve already subscribed, thank you. Please add a rating or review if you haven’t already. I keep harping on that because those ratings and reviews are a key metric that help other people learn about the podcast, virtuous cycle, all that. To see the links we’ve mentioned on our show, along with more great Kiplinger content on the topics we’ve discussed, go to kiplinger.com/podcast. The episodes, transcripts, and links are all in there by date. If you’re still here because you want we got something wrong — and I really hope we didn’t — you can stay connected with us on Twitter, Facebook, Instagram, or by emailing us directly at [email protected]. Thanks for listening.
