Det är ingen hemlighet att teknologin förändrar alla aspekter av våra liv. Från hur vi gör affärer till hur vi handlar, tekniken finns överallt. Och teknikens breda räckvidd inkluderar våra kroppar. Tech revolutionerar sjukvårdssektorn – och skapar möjligheter inom medicinteknikaktier.
Den här blandningen av sjukvård och teknik, kallad "medtech", har redan haft genomgripande effekter. Avancerade genomiska verktyg tillåter oss att skapa riktade cancerläkemedel, nya medicinska apparater ger patienter möjlighet att kontrollera diabetes med bättre resultat; heck, vi kan till och med träffa en läkare virtuellt eller använda data för att köpa sjukförsäkring till lägre priser. Sammantaget förändrar blandningen av teknik och hälsovård hur vi behandlar och vårdar våra kroppar.
Och det har varit bra för investerare också.
Sjukvården har traditionellt sett varit en av de mer stabila och lågkonjunkturbeständiga sektorerna. Som vi vet är teknologiaktier ofta snabbrörliga. När du kombinerar de två får du medicintekniska aktier som erbjuder stabilitet med en verklig sida av tillväxt. Vanligtvis är intäktsökningen snabbare hos medicinteknikföretag än en traditionell läkemedelstillverkare.
Och avkastningen har också varit underbar. Även om det inte finns något officiellt index för medicintekniska aktier, finns det iShares U.S. Medical Devices ETF (IHI). Denna fond äger en mängd producenter av medicintekniska produkter och medicinteknik och har ökat med svindlande 671 % sedan starten 2006 för en årlig genomsnittlig avkastning på 14,4 %. Inte för illa alls.
Med det i åtanke är här fem medicintekniska aktier för investerare som vill dra nytta av den växande sektorn.
Cloud computing och SaaS-applikationer (Software-as-a-Service) har redan revolutionerat affärer, ekonomi och underhållning. Veeva Systems (VEEV, $299,01) gör samma sak för vården.
Grundat av den tidigare Salesforce.com (CRM) chefen Peter Gassner, har VEEV använt SaaS-metoden för att producera olika applikationer för biovetenskap och bioteknikindustri, läkemedelstillverkare och sjukhus. Dessa molnlösningar inkluderar allt från insamling av testdata under läkemedelsutveckling, kundhanteringstjänster och till och med pågående riskhanteringsverktyg för läkemedel i produktion. Nästan tusen kunder använder VEEVs programvara, inklusive stora företag som Eli Lilly (LLY) och Moderna (MRNA).
En vinst för Veeva är att sjukvården är en mycket reglerad sektor. Food and Drug Administration (FDA) och andra internationella regulatoriska grupper kräver massor av data och efterlevnad för att få ut läkemedel på marknaden och behålla dem där. Veevas produkter gör dessa registrerings- och efterlevnadskrav enkla och enkla.
Detta skapar mycket klibbighet med sina intäkter. Drygt 80 % av dess årliga intäkter för räkenskapsåret 2021 kom från prenumerationstjänster. Kanske ännu bättre är att Veeva har lyckats omvandla sina kunder till andra produkter. Under räkenskapsåret 2021 såg VEEV en ökning av intäkterna med 33 % jämfört med föregående år då det lade till nya kunder och flyttade äldre till extra produkter.
Det som är spännande för Veeva och dess potentiella investerare är att företaget faktiskt tjänar pengar. För andra kvartalet av räkenskapsåret 2022 klockades nettovinsten in på 108,9 miljoner dollar. Det var en ökning med 16,3 % jämfört med föregående år. Kassaflödena från verksamheten var också robusta.
När det gäller medicintekniska aktier är den här i en måstenisch för läkemedelsutvecklare.
Det finns en stor epidemi som har svept över världen:diabetes. Enligt de senaste siffrorna från Centers for Disease Control and Prevention (CDC) hade mer än 34,2 miljoner människor i alla åldrar i USA diabetes 2018. Det är nästan 10,5 % av den totala befolkningen.
Globalt uppskattar International Diabetes Federation att antalet vuxna med diabetes 2019 var ungefär 463 miljoner. Att hantera den bördan är en stor ansträngning och medicinsk teknik hjälper på den fronten.
En vinst kommer från kontinuerlig glukosövervakning (CGM). Här placeras en sensor på en patients kropp och kan trådlöst skicka glukosnummer i realtid till enheter som smartphones och smartklockor. Detta eliminerar behovet av smärtsamma fingerstick och tillåter diabetespatienter att snabbt identifiera trender och fatta beslut om nödvändiga behandlingar.
Det finns några medicintekniska aktier i CGM-sektorn, men en av de snabbast växande är DexCom (DXCM, 542,23 USD).
DXCM skapade sin första CGM-produkt 2006 och dess senaste iteration, G6, lanserades 2018. Det fina med denna enhet är att den kan paras ihop med en insulinpump för att hjälpa användare att lättare hantera sin diabetes.
Dexcoms starka närvaro på CGM-marknaden syns i dess finansiella resultat. Under andra kvartalet såg företaget en försäljningsökning på 32 % till 595,1 miljoner USD jämfört med ett år sedan. "Starka nya kundtillskott fortsätter att vara den primära drivkraften för intäktsökning när medvetenheten om realtids-CGM ökar", noterade företaget i sitt resultatpressmeddelande.
Det finns gott om tillväxtpotential också. CGM är fortfarande i sin linda här i USA och utomlands. Och även om det ursprungligen utformades som en produkt för typ-1-diabetes, har nya studier föreslagit att CGM har djupgående effekter på typ-2-diabetesvården. Detta kan leda till många framtida försäljningar för Dexcom.
De bästa medicintekniska aktierna använder teknik för att förbättra processer eller minska risken för patienter. Abiomed (ABMD, $353,53) är ett utmärkt exempel på båda.
Många patienter som behöver hjärtoperationer kommer att använda en perkutan kranskärlsintervention (PCI), eller, som det tidigare kallades, angioplastik med stent. Hjärtkirurgi är mycket riskabelt även för de friskaste patienterna. Men för dem som har genomgått någon större kardiovaskulär händelse kan operation vara livshotande. Det är här ABMD kommer in.
Abiomeds främsta produkt är Impella-serien av hjärtpumpar. Dessa enheter hjälper patienter som genomgår PCI eller andra hjärtrelaterade operationer samtidigt som de minskar riskerna. Impella är en minimalt invasiv enhet och hjälper till att hålla blodtrycket och blodflödet normalt under operationen. Det tar också påfrestningarna från hjärtat. Impellapumpar tas bort efter operationen.
Med tanke på att hjärtsjukdomar är den främsta dödsorsaken i USA, är ABMDs produkter mycket efterfrågade. Sedan 2005 har Abiomeds försäljning vuxit med en sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) på 25 % per år.
En extra bonus: ABMD har varit lönsamt sedan 2012. Och utan skulder på sin balansräkning har företagets kassabalans exploderat under åren. I slutet av räkenskapsåret 2021 hade Abiomed 848 miljoner dollar i kontanter och investeringar på sin balansräkning – en ökning med 30 % på årsbasis. Det ger den mycket eldkraft för forskning och utveckling.
Vid 55x terminsvinst är ABMD inte billigt. Men med tanke på den adresserbara marknaden och dess historiska intäktstillväxt, kan den värderingen vara värd det för denna medicintekniska superstjärna.
Ett annat plus för medicintekniska aktier är deras förmåga att minska kostnader och tid för både konsumenter och företagskunder. Ta till exempel Teladoc Health (TDOC, 133,72 USD).
TDOC är den ledande aktören inom det växande området telemedicin. Användare kan logga in på Teladocs moln via ett antal enheter och prata med en läkare eller läkares assistent i realtid, 24/7. Patienter kan få en diagnos, förfrågningar om remisser eller ytterligare tester och de kan till och med beställa recept. Dessutom har företaget lagt till program som skickar fjärrövervakningsenheter, som blodtrycksmanschetter, till sina användare för att få korrekta uppgifter innan primärvården.
Både patienter och arbetsgivare gillar idén. Användningen av TDOC:s tjänster exploderade under pandemin när traditionella läkarmottagningar minskade antalet patienter som sågs. Dessutom har arbetsgivare fortsatt att lägga till Teladoc som en del av sina förmånspaket. Sedan 2016 har intäkterna ökat med 70 % CAGR, medan antalet besök har ökat med 40 % årligen.
Det finns fortfarande utrymme för ytterligare tillväxt. Teladoc lanserade nyligen myStrength Complete, en fullservicesvit för mental hälsa som ger användare tillgång till terapeuter och psykiatriker. Nya avtal med Dexcom, Microsoft (MSFT) och sjukförsäkringsbolag är utformade för att lägga till intäkter och kompletterande produkter till sin mix.
En förbehåll för TDOC är att det ännu inte har gått med vinst, så aktien är i hög grad ett intäktsspel vid denna tidpunkt. Men med tanke på dess ledande position, first-mover fördel och omfattning, kan vinster börja realiseras förr snarare än senare.
Och Wall Street-proffs är verkligen hausse på namnet, enligt S&P Global Market Intelligence. Konsensusrekommendationen bland de 29 analytiker som följer aktien är Köp, medan det genomsnittliga kursmålet är 197,65 USD, vilket motsvarar en förväntad uppsida på 47,8 % under de kommande 12 månaderna eller så.
En av de senaste trenderna inom läkemedelsutveckling råkar vara produkter som använder gensekvensering. Från anpassade cancerbehandlingar och de läkemedel som botar sällsynta genetiska sjukdomar till diagnostik och testning, gensekvensering gör det möjligt. Och mycket av den sekvenseringen sker på maskiner som produceras av Illumina (ILMN, 448,85 USD).
ILMN är en av de ledande inom så kallad nästa generations sekvensering. Om man hoppar över den vetenskapliga föreläsningen, tillåter nästa generations sekvensering forskare att titta på hela genom eller riktade regioner av DNA eller RNA snabbt och till en lägre kostnad än äldre metoder. Det betyder att vetenskapen som brukade ta månader att göra möjligen skulle kunna göras på en dag.
Både läkemedelsutvecklare och universitetsforskare fortsätter att se fördelen med att äga Illumina-produkter, medan sjukhus, läkarmottagningar och kliniker nu använder sekvensering för diagnostiska tester. Nästa generations sekvenseringsmarknad förväntas nå 24,2 miljarder dollar 2026, och ILMN är väl positionerat för att dra nytta av den tillväxten.
Företaget använder den klassiska rakbladsmodellen. Sekvenserarna i sig är inte billiga till att börja med, men där Illumina tjänar sina riktiga pengar är att sälja bladen, eller i det här fallet reagenserna, flödescellerna och mikroarrayerna. Dessa objekt behövs för att sequencern ska köras och de förbrukas under processen.
Under andra kvartalet utgjorde den här typen av förbrukningsvaror cirka 62,5 % av Illuminias totala intäkter – och försäljningen för dem ökade med 82 % jämfört med föregående år. ILMN är också mycket lönsamt, med den justerade vinsten per aktie för andra kvartalet tredubblades till 1,87 USD från året innan. Dessutom har företaget gott om fritt kassaflöde (FCF), vilket är de pengar som återstår efter att ett företag har betalat sina utgifter, räntor på skulder, skatter och långsiktiga investeringar för att växa sin verksamhet. Under andra kvartalet klockade Illuminas FCF in på 209 miljoner dollar.
Det finns en betydande tillväxtpotential för ILMN också. Nya diagnostiska testsatser, fortsatt forskning om genetiska läkemedel och dess väntande uppköp av företaget Grail för tidig upptäckt av flera cancerformer kommer att hjälpa till att öka intäkter och vinster på vägen.
