Hur flyktig och orolig är Wall Street mitt i denna potentiella globala pandemi som kan få den globala ekonomin på knä? Vi behöver inte se längre än till Fear Index som förklaras som VIX. VIX är kanske en av de bästa mätarna för djupt rotad oro på marknaden och ett av de mest övervakade måtten på marknadsvolatilitet.
Enkelt uttryckt är volatilitet ett statistiskt mått på graden av variation i handelspriset för ett värdepapper (dvs aktie) under en viss tidsperiod.
Likaså, ju mer dramatiska prissvängningarna är i det instrumentet, desto högre nivå av volatilitet, och vice versa. Även om volatilitet kan hålla även de lugnaste av investerare uppe på natten, kan det vara en daghandlares dröm. Som ni vet trivs daytraders – speciellt scalpers – på kortsiktiga prissvängningar. En 1000 aktier till $0,20 vinst här och där, tillägger.
Men dessa svängningar kommer inte att hända om det inte finns en trigger. Utan en trigger - som masspanik på grund av ett virus, det finns inga svängningar. Utan gungor finns det inga pengar att tjäna.
VIX, som skapats av Chicago Board Options Exchange (CBOE), är ett marknadsindex i realtid som representerar marknadens förväntade volatilitet under de kommande 30 dagarna.
Genom att använda prisindata för S&P 500-indexoptionerna ger det oss ett mått på marknadsrisk och investerares sentiment.
Du kanske också har hört det kallat "Fear Gauge" eller "Fear Index", och det anses vara den ledande indikatorn på den amerikanska aktiemarknaden.
Det förklarade rädslaindexet täcks i vårt livehandelsrum. Vi använder det tillsammans med vilka aktier vi vill handla.
När VIX är låg är SPX-alternativ billiga, eftersom handlare förväntar sig mycket liten volatilitet under de kommande 30 dagarna.
Och eftersom aktier tenderar att falla mycket snabbare än de stiger, kan det antas att när handlare förväntar sig låg volatilitet, förväntar de sig att aktiekurserna kommer att stiga.
Kolla in våra onlinehandelskurser.
I grund och botten, när VIX är hög, betyder det att optionshandlare förväntar sig mycket volatilitet och därför fallande aktiekurser. Vad detta innebär är att människor betalar en högre premie än den normala premien för att skydda sig mot en nedåtgående rörelse i aktier.
Så det är helt enkelt ett riktigt korrekt mått på mängden rädsla som uttrycks i det ögonblicket av optionsmarknadens aktörer.
Indexet kan användas i motsatta investeringar, enligt det gamla ordspråket "köp när det är blod på gatan"... så länge du är säker på att det inte kommer att bli mer blod på gatan imorgon, förstås.
Som man säger, köp dippen men försök inte fånga en fallande kniv. Annars kommer det att bli ditt blod på gatan.
Innan de fattar investeringsbeslut ser många till VIX som ett sätt att mäta många saker som marknadsrisk, rädsla och stress innan de fattar investeringsbeslut.
I absoluta tal återspeglar VIX-värden större än 30 stor volatilitet på grund av ökad osäkerhet, risk och investerares rädsla. Alternativt motsvarar VIX-värden under 20 i allmänhet stabila, stressfria perioder på marknaderna.
Som alla index kan man inte köpa VIX direkt. Men vi vet att pengar ska tjänas på volatila marknader. CBOE insåg att om de kunde fånga volatilitet och paketera den till en handelsbar produkt, kunde de tjäna pengar.
Och levererade det gjorde de. 2004 såg vi skapandet av det första VIX-baserade börshandlade terminskontraktet. Kort efter det lanserades VIX-optioner, vilket banade väg för användare att använda volatilitet som en säljbar tillgång.
Många aktiva handlare, stora institutionella investerare och hedgefondförvaltare använder VIX-länkade värdepapper för portföljdiversifiering. Historien visar en stark negativ korrelation mellan volatilitet och aktiemarknadens avkastning. Med andra ord, när aktieavkastningen går ner ökar volatiliteten och vice versa.
Är du intresserad av att komma in i spelet? Varför kollar du inte på ProShares VIX Short-Term Futures ETF (VIXY), eller iPath Series B S&P 500 VIX Short Term Futures ETN (VXXB)?
Så den underliggande frågan kvarstår:Hur nervösa är investerare med tanke på att vi befinner oss i en pandemi? NERVÖS.
Om du minns, 2008 förde finansmarknaden på knä tack vare spridningen av esoteriska bolån och derivat. Den 20 november 2008 nådde VIX-rädslafaktorn en historisk topp på 80,86. Totalt sett steg VIX med 108 % för året. Och vad följde? Lågkonjunkturen 2007-2009.
Om du vill lära dig hur man day- eller swing-handel för att dra nytta av volatilitetssvängningarna, gå med oss idag. Klicka här för att starta din kostnadsfria provperiod.
Jämfört med VIX-flytten 2008 är rörelsen i år svindlande. Faktum är att CBOE VIX stoltserade med en avkastning på nästan 300 % hittills den 3 mars, och nådde sin högsta intradagsnivå sedan 2008.
När VIX stiger, sjunker aktiekurserna eftersom handlare och investerare använder den för att säkra sina aktiepositioner. Och med VIX som fortsätter att skjuta i höjden, fortsätter den ekonomiska osäkerheten. Men vi vet att osäkerhet ger volatilitet och volatilitet betyder att pengar ska tjänas. När det gäller vart VIX kommer att ta vägen är det någons gissning.
