Goda nyheter för fans av Kiplinger ETF 20:Efter de senaste salvorna i mäklarpriskrigen kan kunder hos praktiskt taget alla större onlinemäklare nu köpa alla 20 börshandlade fonderna på vår lista utan provision. Ändå är det osannolikt att investerare kommer att se tillbaka på fria affärer om de fonder som de köper ger dåliga resultat.
Ta iShares Core S&P Mid-Cap (symbol, IJH), som efter en upp-och-ned 12 månader för aktier är bland de sämst presterande på vår lista. Dess avkastning på –2,6 % ligger efter storföretagets Standard &Poor's 500-aktieindex med 6,9 procentenheter under den perioden. I en mening är det att förvänta sig. Aktier med medelstora börsvärden (aktiekurs gånger utestående aktier), vanligtvis mellan 2 och 10 miljarder dollar, tenderar att klara sig sämre än större namn under nedgångar på marknaden, säger BlackRock ETF-strateg Elizabeth Grenfell. "Stora bolag tenderar till sin natur att hålla bättre under perioder av volatilitet, tack vare deras storlek och stabiliteten i deras kassaflöden", säger hon.
Inbakad i ettårsresultatet är en särskilt otäck nedgång från mitten av september till slutet av december 2018, när S&P Mid-Cap 400-indexet, det riktmärke som iShares Core S&P Mid-Cap följer, föll in i björnmarknadens territorium med en förlust på 21 %. Mellankapslar har varit långsammare än sina motsvarigheter i stora företag att återhämta sig, och de har fortfarande inte tagit sig hela vägen upp ur hålet.
Men eftersläpningen i mid caps ger investerare chansen att köpa bra aktier relativt billigt, säger Brian Andrew, investeringschef för förmögenhetsförvaltningsföretaget Johnson Financial Group. Han säger att medelstora börser är i en gynnsam situation på marknaden, och fångar den snabba tillväxtpotentialen hos uppåtgående små företag i kombination med större företags ekonomiska mognad. Potentialen för medelstora företag att utmärka sig har bekräftats historiskt:Från 1994 till maj 2019 har den årliga avkastningen för S&P Mid-Cap 400 överträffat jämförbara småbolagsindex med 0,9 procentenheter och storbolagsindex med 2,0 poäng. Aktier i mid-cap-index handlas för närvarande till 16,7 gånger förväntad vinst under de kommande 12 månaderna, jämfört med en multipel på 17,2 för S&P 500.
Det bästa sättet att investera. Andrew rekommenderar att investerare använder uppdelningen av den breda marknadens kapitalisering som vägledning för sin inhemska aktieallokering, med ungefär 70 % av tillgångarna i stora bolag, 20 % i medelstora bolag och 10 % i små bolag. iShares ETF är bland de billigaste och mest diversifierade medelstora fonderna och tar bara ut 0,07 % av tillgångarna för exponering mot cirka 400 aktier.
