När jag först började doppa tårna i handelsvärlden, var den första tanken som dök upp när jag hörde ordet samtal sprids, något jag lade på mat. Vad är en samtalsspridning? Lyckligtvis eller tyvärr har ordet "spridning" på handelsarenan ingenting att göra med kulinariska läckerheter. Med det sagt bör varje alternativhandlare veta vad spreads är och hur man tjänar pengar på de olika strategierna.
Om du börjar, eller till och med en erfaren veteran, kommer den här artikeln att hjälpa dig! Du kommer inte bara att veta vad en alternativuppslag är utan du kommer att känna till alla olika uppslag som finns.
Detta är mycket kraftfullt eftersom om du till fullo förstår optionsspridningar kommer du att förstå ALLA alternativstrategier! Så utan vidare, låt oss komma igång.
Först och främst, innan jag börjar förklara de olika typerna av optionsspridningar är det avgörande att förstå exakt vad optionsspridningar är.
Till att börja med skapas de först genom att köpa och sälja optioner på samma underliggande tillgång men till olika lösenpriser . Dessutom kan alternativen ha samma eller olika utgångsdatum beroende på vilken strategi du använder.
Det är viktigt att komma ihåg att en alternativuppslag endast består av en typ av alternativ . Vilket innebär att de enbart består av köp- eller säljoptioner, inte båda.
Är du fortfarande med mig? En andra viktig sak att komma ihåg är att en optionsspridning har samma antal långa som korta alternativ.
Låt mig ge dig ett konkret exempel för att göra det tydligt för dig. Jag skrev in ett alternativ genom att använda följande:
Som du kan se är den enda skillnaden mellan alternativen ovan deras lösenpris (100 vs. 105) och öppningstransaktionsstegen. Jag köpte en köpoption och jag sålde en andra köpoption. Så enkelt är det.
Med andra ord, en optionsspridning skiljer sig endast med avseende på lösenpris och/eller utgångsdatum. Det är allt. Det är så enkelt. Så tänk på detta när jag börjar prata ifall du känner dig överväldigad.
Men innan vi går vidare, kom ihåg detta:Även om alternativen bara skiljer sig åt med avseende på 1-2 faktorer, är det fortfarande möjligt att skapa ett brett sortiment av uppslag.
Till exempel är vertikala, horisontella, diagonala, kredit-, debet- och bullspreadar alla olika typer av optionsspreadar. Härnäst kommer jag att gå igenom alla olika typer av option call spreads.
Det jag gillar med alla vertikala spridningar är att din risk och vinst är definierad. Du vet det maximala du kan tjäna och förlora när du kommer in i handeln.
OM du är något som jag vill du veta hur mycket du kan förlora. I det här fallet behöver du bara en beräkning för att bestämma din maximala risk och maximala vinst:
Bredd på strejk × 100 − Nettokredit eller debet
När du tror att priset på det underliggande kommer att stiga innan köpoptionen löper ut, använd en vertikal spridning av bull call.
Å andra sidan, om du känner att priset på det underliggande objektet kommer att falla före utgångsdatumet, använd en vertikal spridning av bear call.
För att dra nytta av förändringar i implicit volatilitet och från tidsförfall, använd en kalenderanropsspread. En kalender- eller horisontell köpspridning skapas när du köper långsiktiga köpoptioner och säljer köpoptioner på kort sikt.
Båda har samma lösenpris. De skillnader endast när det gäller utgångsdatum . Baserat på faktorer som utsikterna på kort sikt kan du använda den neutrala eller tjurskalendern.
Precis som termen antyder, om de kortsiktiga utsikterna är neutrala, använd en neutral kalenderspread. Och för att konstruera spreaden, använd köpoptioner för pengarna.
Som du vet, med alternativ, kan tiden antingen vara på din sida eller inte. I det här fallet är tiden på din sida. Alternativen på kort sikt upplever ett snabbt tidsförfall, och det är så här du tjänar pengar. Att utnyttja det snabba tidsförfallet är huvudsyftet med denna strategi.
Om du är långsiktigt hausseartad på det underliggande men ändå vill tjäna lite pengar på kort sikt, kan en tjurkalenderanropsspridning vara något för dig.
Du säljer helt enkelt korttidssamtal för att få bort det långsiktiga samtalet för rabatt. Och i vissa fall till och med gratis. I dessa fall, använd out-of-the-money köpoptioner.
Diagonala spridningar är en kombination av både vertikala och horisontella spridningar. Med andra ord försöker de dra nytta av förändringar i både den underliggande tillgångens pris och implicit volatilitet/tid.
För att skapa den här typen av spridning, använd samma antal långa som korta alternativ med olika lösenpriser och olika utgångsdatum .
Den största skillnaden mellan spridningen av bull-kalendern och en diagonal är utsikterna på kort sikt. Ärligt talat är denna skillnad liten eftersom den diagonala samtalsspridningen bara är lite mer hausse.
Generellt sett är vertikala spridningar den enklaste av de tre huvudalternativstrategierna. På grund av de olika utgångsdatumen är horisontella och särskilt diagonala spridningar mycket mer komplicerade.
Därför skulle jag inte nödvändigtvis rekommendera handel med horisontella eller diagonala spreadar om du inte är helt bekant med dem.
Och det är där vi kan hjälpa dig. När du blir medlem i Bullish Bears får du tillgång till tusentals dollar av onlinehandelskurser gratis.
För att inte tala om vår Facebook-gemenskap har över 30 00 medlemmar. Vi hjälper dig att bli en oberoende handlare, och detta är något att vara väldigt stolt över.
