Om du har varit inblandad på aktiemarknaden ganska länge måste du ha hört talas om Carl Icahn. Han är en berömd amerikansk investerare och grundare och kontrollerande aktieägare i Icahn Enterprises. Om du inte har det, oroa dig inte. I den här artikeln ska vi diskutera hans investeringsfilosofi. Så om du är en nybörjare i investeringsvärlden kommer du säkert att lära dig något nytt och informativt idag.
Förutom att vara en rutinerad investerare är Carl Icahn också en etablerad affärsman och filantrop. Han är ordförande för Federal-Mogul som är en amerikansk utvecklare, leverantör och tillverkare av fordonssäkerhetsprodukter och drivlinakomponenter.
Under år 2017 tillhandahöll Icahn sin tjänst till den nuvarande USA:s president Donald Trump som en särskild ekonomisk rådgivare för finansiell reglering.
Han grundade sitt berömda Asset Management Company 1987 vid namn Icahn Enterprises L.P. Det är ett konglomerat med huvudkontor i New York, USA. Han har den ultimata kontrollerande makten i sitt företag där han äger 95 % av aktierna i detsamma. Företaget har investerat i olika branscher som inkluderar energi, bildelar, metaller, kasinon, järnvägsvagnar, fastigheter, matförpackningar och hemmode.
Låt oss nu förstå Carl Icahns investeringsfilosofi
Enligt Mr. Icahn är han en kontrarisk investerare. Han sa:"Min investeringsfilosofi, i allmänhet, med undantag, är att köpa något när ingen vill ha det."
Carl Icahn funderar på att investera i de företag där aktiekurserna återspeglar dåliga pris-till-vinst-förhållanden (P/E). Han letar efter de företag med aktier som har bokfört värde som överstiger deras nuvarande marknadsvärden.
Efter det investerar han aggressivt i den betydande delen av aktierna i dessa företag. Följaktligen blir han den största aktieägaren i dessa företag.
Så småningom kallar han till bolagsstämmor för att hålla val för att bilda en ny styrelse eller anta beslutet om att påbörja avyttring av tillgångar för att leverera större värde till aktieägarna.
Icahn fokuserar mycket på chefsersättningen. Han tror att många högt ledande personer är mycket överbetalda och att deras ersättning inte har något samband med aktieutvecklingen.
Du kan studera Carl Icahns portfolio här. Från Icahns portfölj kan vi lära oss tre saker om hans investeringsstrategi.
En analys av hans portfölj visar att de flesta av hans aktier köptes under de senaste två åren. Det är hans vana att inte ha aktier i sin portfölj i mer än ett och ett halvt år.
När han investerar i ett företag investerar han i den utsträckningen att han blir den största intressenten av detsamma. Så han får behörighet att kalla till bolagsstämmor. Han pressar ett sådant företag för att de använder kontanter eller tar upp ett lån för att återköpa aktier. Detta resulterar i att aktiekursen ökar på kort sikt.
Icahn är mer intresserad av att göra kortsiktiga vinster och bryr sig inte mycket om företagets långsiktiga lönsamhet.
När Icahn investerar i en aktie är det högst troligt att han har en stark övertygelse bakom investeringen. Han investerar i aktier i ett företag där han har en magkänsla att tjäna enorma avkastningar.
Icahn köper aktier i de företag som är dåligt förvaltade och som inte presterar lönsamt. Han investerar i sådana företag med avsikt att tvinga fram förändringar i deras verksamhet och ledning.
Han får till och med företagen att deklarera stora utdelningar till aktieägarna om han tror att det kommer att leda till att han ökar avkastningen på lång sikt.
Han är en frekvent aktiehandlare. Han investerar huvudsakligen i aktier i företagen med målet att göra förändringar i dessa företag. Det är ett försök han gör för att pressa kursen på aktierna.
Ledningen för ett företag kan lätt ignorera en aktivist som har ett litet antal aktier i detsamma. Men om en miljardärinvesterare har en hög andel av företaget kan han/hon inte lätt ignoreras av företaget.
Icahns investeringsstrategi är helt enkelt utom räckhåll för enskilda privata investerare. Varje investerare, stor eller liten, bör inte blint följa någon investerare för att ta någon position i ett företag. Men ändå, Icahns kvartalsvisa inlämnande av aktieinnehav till SEC är verkligen värt att titta på några minuter.
— Charles Icahn om sin investeringsstrategi:
"Jag ser på företag som företag, medan Wall Street-analytiker ser efter kvartalsresultat. Jag köper tillgångar och potentiell produktivitet. Wall Street köper intäkter, så de missar många saker som jag ser i vissa situationer.”
— Detta är vad Icahn har att säga om uppköp:
"Vid uppköp är metaforen krig. Hemligheten är reserver. Du måste ha reserver utsträckta långt fram. Du måste veta att du kan köpa företaget och inte bli utsträckt.”
— Charles Icahns tankar om etik:
"Jag är glad att aktieägarna gynnades. Men jag är ingen Robin Hood. Jag tycker om att tjäna pengar.”
— Slutligen två andra anmärkningsvärda citat av Charles Icahn:
"Jag tjänar pengar. Inget fel med det. Det är vad jag vill göra. Det är vad jag är här för att göra. Och det är vad jag tycker om.”
"VD:ar får betalt för att de gör ett fruktansvärt jobb. Om systemet inte var så trassligt, skulle killar som jag inte tjäna den här typen av pengar.”
(Bildkrediter:Azquotes)
För att vara en framgångsrik finansiell investerare måste en individ först av allt vara en finansentusiast. För det andra behöver han/hon studera finansiella marknader från olika böcker och även följa makroekonomiska händelser och globala aktiemarknader. Slutligen är det viktigt att studera välkända investerares investeringsmetoder för att förstå deras investeringspsykologi.
Finansmarknadsutövare förespråkar främst värdeinvesteringar för att vara en framgångsrik investerare. Naturligtvis är det ett av de mest framgångsrika sätten att skapa rikedom, men det finns andra metoder för att tjäna pengar också.
Carl Icahn är en annan typ av aktiemarknadsinvesterare jämfört med gamla skolans värdeinvesterare som Benjamin Graham och Warren Buffet. Till skillnad från dessa två herrar, är Mr. Icahn mer intresserad av handel än att investera. Carl Icahn fokuserar också på Corporate Governance av det företag vars andel han köper. Hans filosofi är mer baserad på kortsiktig vinstverksamhet snarare än långsiktig värdeinvestering.
Han är en investerare som har låtit oss smaka på en annan smak av investeringar. Det råder ingen tvekan om att man definitivt kan lära sig mycket som fräschare av veteraninvesteraren.
