Förstå långa korta fonder i Indien – förmåner, typer och mer: Under februari och mars månad, när COVID-19 var på väg att bli en pandemi, tappade alla globala aktieindex nästan 40-60 % av sitt toppindexvärde. Nifty 50-indexet i Indien, från dess nivåer på +12 000 poäng, kom till under 7 000 nivåer.

Under tider som dessa är investerarna desperat på jakt efter fonder som kan balansera ut deras portfölj, säkra sina långa positioner inom portföljen och tillsammans med generera avkastning på den fallande marknaden. Och det är här investeringen i "Långa korta fonder" kommer väl till pass.

Idag täcker vi Long Short-fonder i Indien. Men innan vi analyserar mer i detalj, låt oss försöka förstå grunderna för vad Long-Short-fonder betyder.

Innehållsförteckning

Vad är Long-Short-fonder?

Som namnet antyder är en Long Short-fond en fond som har en blandning av långa och korta positioner på marknaden. Långa korta fonder är ett ganska nytt fenomen på investeringsmarknaden, men fler än 35 fondförvaltare har lanserat dessa fonder under de senaste sju åren och populariteten verkar öka. Det totala förvaltningskapitalet i dessa fonder är för närvarande mer än 2 miljarder USD (Rs. 15 000 crores).

I denna strategi går en fondförvaltare lång/köper de aktier eller tillgångar som har en potential för värdeökning och initierar också blankning/säljpositioner i aktier eller tillgångar som är övervärderade vid den tidpunkten. Genom denna strategi förväntas fonden tjäna pengar, när marknaden går upp eller faller.

Långa korta fonder är de största hedgefonderna och faller under AIF-kategori-III . Dessa dubbelriktade fonder har flera sätt att vara i pengarna för investerarna. Även om marknaden kanske går ner, men investerarens portfölj kan fortfarande gå upp.

130/30 fondstrategi

Långa korta fonder kallas ibland även 130/30 fonder. Detta är den investeringsmetod som används av institutionella investerare där 130 % av startkapitalet används för att köpa aktier och värdepapper, och detta görs genom att investera 30 % i att kortsluta aktier/värdepapper.

För att uttrycka det på ett mer förenklat sätt skulle fondförvaltaren investera 100 % av den initiala fonden i att köpa aktier och blanka 30 % av säkerheten. Pengarna som erhålls från att korta värdepapperet kommer återigen att återinvesteras i köp av aktier/värdepapper. Fondstrategin 130/30 fungerar effektivt för att begränsa uttag under investeringar.

Vad är AIF-fonder i kategori III?

AIF är en akronym för Alternativa investeringsfonder. Den består av poolade investeringsfonder som investerar i private equity, riskkapital, hedgefonder, etc. AIF är med andra ord en annan investeringsform än traditionella investeringsvägar som aktier, räntebärande värdepapper, etc.

Under AIF-kategori III är huvudsyftet att tjäna kortsiktiga vinster genom att använda komplexa handelsstrategier. Dessa är hedgefonder som använder olika och komplexa handelsstrategier. Och de får för närvarande utnyttja kapitalet till en omfattning av 200 % av den totala fondstorleken.

Under AIF-fonderna kategori III är de långa fonderna uppdelade i aktie- och skuldriskfonder. Minsta biljettstorlek för att investera i denna kategori är Rs. 1 crore. Detta gör den tillgänglig för en handfull, främst HNI:s.

Fördelar med Long-Short-fonder

Här är några av de bästa fördelarna med Long Short-fonder i Indien:

• Diversifierad investering: HNI som letar efter diversifiering i sin portfölj har en fantastisk möjlighet att parkera en del av sina pengar i Long Short-fonder. Det ger stabilitet till portföljen och nedgången på marknaden eller ekonomin säkras.
• Överavkastning: Eftersom Long-Short-fonder inte bara förlitar sig på att marknaden går upp, ger det en möjlighet att göra avkastning från både fallande och stigande marknader. Volatilitet är en vän av investerare som vill generera högre avkastning. Det innebär naturligtvis en högre risk på portföljen.
• Bortförsäljning tillåten: Till skillnad från någon annan form av värdepappersfond är blankning inte tillåten. Men i fallet med en Long-Short-fond är blankning tillåten och som i sin tur kan användas som hävstång för att komma in i en fräschare lång position på marknaden.

LÄS ÄVEN

Nackdelar med långa korta fonder

Varje mynt har två sidor. Låt oss nu också titta på några av nackdelarna med Long Short-fonder i Indien:

• Högt kostnadsförhållande: I allmänhet svävar kostnadskvoten i fallet med vanliga investeringsfonder runt 0,60 %-nivåerna, men i fallet med en lång kortfond går kostnadskvoten upp till 2 %-nivåer. Detta påverkar i slutändan den slutliga avkastningen som genereras av investerare.
• Låg avkastning på marknad för intervallgräns: En lång position eller kort position läggs in på marknaden med en riktningsvy. Eftersom den här fonden har både långa och korta positioner på marknaden (i långa korta fonder), tenderar intervallbunden eller hackig marknad att ge mycket låg till minimal avkastning till investerare.
• Risk för aktieval: Även om den långa korta fonden har både köp- och säljpositioner på marknaden, men att välja rätt aktie att köpa eller sälja är efter fondförvaltarens gottfinnande. Och att välja rätt aktie kan fortfarande vara en riskabel affär.
• Riskiga satsningar: Eftersom Long-short-fonder tillåts handla på derivatmarknaden gör det det lite svårt att reglera. Hedgefonder får inte registreras hos SEBI, så på sätt och vis är fonden och dess investerare på egen hand.

Långa korta fonder i Indien

Följande är en lista över några långa korta fonder i Indien. Vi uppmuntrar dig inte på något sätt att investera i dem. Använd ditt eget gottfinnande innan du investerar.

(Bild med tillstånd: www.moneycontrol.com )

Det är allt för dagens Market Forensics-artikel om långa korta fonder i Indien. Vi hoppas att det var användbart för dig. Vi återkommer imorgon med ytterligare en intressant marknadsnyhet och analys. Tills dess, ta hand om dig och lycka till med din investering!