Förstå värdeinvesteringar i Indien: Det finns många framgångsrika investeringsstrategier på aktiemarknaden. Tre av sådana populära investeringsstrategier är-Värdeinvesteringar, tillväxtinvesteringar och utdelningsinvesteringar. Det är verkligen svårt att säga vilken som är bäst eftersom det helt beror på investerarens preferenser, stil och kunskap.
Ändå är värdeinvesteringar en sådan beprövad strategi som har skapat enorma välstånd för många investerare under åren som har följt denna strategi med disciplin. Faktum är att en av de största anhängarna och förespråkarna för värdeinvesteringar är den legendariska investeraren Warren Buffett.
I det här inlägget kommer vi att diskutera principerna för värdeinvestering. Det kommer att bli ett fängslande inlägg för långsiktiga investerare som försöker förstå konceptet med värdeinvesteringar i Indien. Låt oss därför, utan att slösa mer tid, förstå konceptet med värdeinvesteringar i Indien.
Innehållsförteckning
Den grundläggande strategin för värdeinvestering är mycket enkel. Du hittar ett fantastiskt företag, beräknar dess verkliga värde (även känt som Intrinsic value) och betalar mycket mindre för att köpa aktien (när marknaden är nere eller när aktien är till försäljning på marknaden). Eftersom du har köpt aktien med rabatt kan du göra vinst genom att sälja aktien när priset når sitt verkliga värde.
Till exempel, om det verkliga värdet av en aktie (enligt dina beräkningar) är 200 Rs, handlas den för närvarande till Rs 120. Då är aktien undervärderad. Värdeinvesteringsstrategi utbildar investeringar i sådana aktier som handlas långt under sitt verkliga värde eller är undervärderade. Här måste du vänta på att deras priser ska uppskattas och nå deras faktiska inneboende värde för att göra vinster.
Några vanliga tillvägagångssätt som värdeinvesterare använder för aktievärdering (eller dess inneboende värde) är relativ och absolut värdering. För att hitta undervärderade aktier med hjälp av den relativa värderingen används finansiella verktyg som lägre än genomsnittspriset till bokfört värde, ett lågt PE-tal eller högre direktavkastning. Å andra sidan kan du också använda absoluta värderingstekniker som Discounted Cashflow (DCF), Dividend Discount Model (DDM) etc för att ta reda på det verkliga värdet av aktier.
Även om värdeinvestering är en mycket gammal strategi för att investera i aktier, men mer än någon annan, är Benjamin Graham krediterad för att ha populariserat detta koncept. Graham utvecklade värdeinvesteringsfilosofin efter att ha överlevt den stora depressionen på 1929-30-talet, då Dow förlorade otroliga 89 % under en treårsperiod.
Graham var professor i finans vid Columbia Business School och skrev boken "The Intelligent Investor" 1947. Av en slump var Benjamin Graham också mentor för miljardärsinvesteraren "Warren Buffett". Efter att ha ärvt konceptet Value Investing från Graham, populariserade Buffett det ytterligare bland investerarna.
Här är ett utdrag av Value Investing Strategy från boken "The Intelligent Investor" av Benjamin Graham:
(Bild:Ett utdrag från Ben Grahams bok – The Intelligent Investor)
Som Graham letar Warren Buffett också efter undervärderade företag som drivs av stabila kassaflöden, tillsammans med en enkel affärsmodell. Buffetts företag - "Berkshire Hathaway" har genererat en genomsnittlig årlig avkastning på över 22 % i mer än 50 år med hjälp av värdeinvesteringsstrategier, vilket gör Buffett till en av de rikaste människorna i världen.
Värdeinvesterare tror att marknaden överreagerar på goda och dåliga nyheter och att de därför inte överensstämmer med företagets långsiktiga fundamenta. Därför, vid en viss tidpunkt på marknaden, kan aktier vara övervärderade, undervärderade eller anständigt värderade.
Värdeinvesteringsstrategin är att hitta de undervärderade aktierna - som handlas med rabatt på grund av kortsiktiga skäl eller att marknaden ännu inte inser sin verkliga potential. Här är de tre grundläggande filosofierna för värdeinvestering:
Vad som skiljer värdeinvesteringar från andra populära strategier är att värdeinvesterare tror att aktier har ett inneboende eller verkligt värde. De hittar detta konkreta tal med hjälp av olika värderingsmetoder som diskonterade kassaflödesanalyser. När marknadsvärdet på den aktien är under det beräknade värdet köper värdeinvesterarna den aktien. Dessutom, eftersom dessa investerare har köpt aktien med rabatt, luta sig de tillbaka och koppla av tills aktien når sitt verkliga värde.
Intressant nog kan du hitta en stor population av investerare som följer flockens mentalitetspsykologi för att fatta olika ekonomiska beslut som att köpa en ny fastighet eller investera på aktiemarknaden. När vår hjärna ser andra tjäna pengar på investeringar, säger vår hjärna till oss att vi ska göra det utan att tänka efter.
Men värdeinvesterarna undviker flockmentaliteten. De tror inte på grupptänkande eller att köpa en aktie bara för att alla andra köper. Det är därför många gånger - värdeinvesteringsstrategierna liknar kontrariska investeringar.
Säkerhetsmarginalen är den vägledande filosofin för värdeinvesteringar för att minska risker och undvika förluster. Här ger värdeinvesteraren en fördel av tvivel till sig själv genom att köpa en aktie med en säkerhetsmarginal.
Låt oss till exempel anta att en investerare beräknade det verkliga värdet av ett företag till 100 Rs. Här kan köpa aktien till vilket pris som helst under 100 Rs betraktas som ett undervärderat pris. Men om investeraren vill ha en säkerhetsmarginal på 20 %, kommer han/hon att köpa den aktien för 80 Rs eller mindre. Här skyddar värdeinvesteraren sin investering genom att lägga till en betydande säkerhetsmarginal i hans/hennes inköpspris.
Ja, definitivt!!
Säg mig en sak - Om jag erbjuder dig att köpa aktier i ett bra företag till en rabatt på 50 % på aktiekursen - Är inte detta en bra affär lönsam för dig? Du kan sälja den till ett pris som är mycket högre än ditt ursprungliga inköpspris i framtiden. Även om du inte planerar att sälja den, kommer du att vara glad att du har köpt aktierna i ett fantastiskt företag till en stor rabatt. Du kan behålla den aktien i din portfölj med säkerhet.
Värdeinvesteringar fungerar på samma koncept överallt. Här köper du fantastiska aktier till ett pris under deras inneboende värde (dvs rabattpris) och håller det tills de når sitt verkliga värde.
Så, fungerar värdeinvesteringar i Indien? Absolut!! Värdeinvesteringar är en beprövad strategi. Från Benjamin Graham till Warren Buffett till Joel Greenblatt till Raamdeo Agrawal – alla dessa superinvesterare har tjänat en enorm förmögenhet genom att följa strategierna för värdeinvesteringar.
Jag försökte täcka de flesta av de kritiska punkterna relaterade till värdeinvesteringar i Indien i det här inlägget. Men det finns fortfarande många koncept att lära sig för nybörjare. Här är de bästa böckerna att lära sig om värdeinvesteringar i Indien. (Observera att få av böckerna som nämns nedan är skrivna av utländska författare, men begreppen är tillämpliga överallt)-
Värdeinvesteringar är en beprövad strategi för att bygga upp välstånd. Och värdeinvesteringar i Indien fungerar definitivt för dem som tillämpar denna strategi med disciplin. Den exakta definitionen av värdeinvestering är dock subjektiv och beror på investerarens investeringsstil.
Medan många värdeinvesterare bara letar efter undervärderade aktier, tar få också hänsyn till tillväxten, framtida vinstförväntningar och kassaflöden för att avgöra det framtida värdet. Till exempel var stjärnfondförvaltaren Peter Lynch (författare till One up on wall street) mer intresserad av undervärderade aktier med goda tillväxtutsikter. Det var därför han föredrog PEG-förhållande framför PE-förhållande. Sådana typer av aktier kallas GARP-aktier (Growth at Reasonable Price).
Oavsett tillvägagångssätt – den underliggande principen för värdeinvestering är densamma – hitta ett fantastiskt företag och betala mindre än vad det är värt med en betydande säkerhetsmarginal. Det är allt för det här inlägget om värdeinvesteringar i Indien. Jag hoppas att det var användbart för dig. Ha en bra dag och trevlig investering.
