SEBI Peak Margin Regler förklaras: Förra året publicerade SEBI ett cirkulär om marginaler som förvånade hela handelsgemenskapen tillsammans med aktiemäklarna. Genom detta cirkulär tillkännagav SEBI stramare marginalnormer för handlarna som kommer att implementeras helt från augusti 2021. Du kan läsa hela historien om det cirkuläret i vår tidigare publicerade artikel om nya regler för marginalhandel här.
I den här artikeln kommer vi att ytterligare förklara vad SEBI-toppmarginalreglerna är, deras faser och exakt hur dessa regler kommer att påverka investerarna. Detta ämne har varit av stort intresse för alla mäklare och alla de handlare som använder marginal som ett sätt att utnyttja sin position och bli en del av det större spelet genom att använda begränsat kapital. Men innan vi går in på de tekniska aspekterna av SEBI Peak Margin-regler är det av största vikt för oss att förstå konceptet "Peak Margin".
Innehållsförteckning
Toppmarginalen är den lägsta marginalen som måste samlas in av mäklare från sina kunder innan de lägger en beställning för intradags-/leveransändamål. Dessa regler är tillämpliga för både kontant- och derivatsegment.
Clearinghusen tar slumpmässigt fyra ögonblicksbilder vid fördefinierade tidsfönster för att nå den toppmarginal som krävs för öppna positioner under dagen. De högsta marginalerna bland dessa ögonblicksbilder kommer att vara toppmarginalen.
Nu har förändringen av peak margin-reglerna och deras implementering i olika faser varit ett hett diskussionsämne bland handelsgemenskapen och alla berörda parter. Därför blir det absolut nödvändigt för oss att diskutera dessa olika faser.
Snabbläsning
Följande är uppsättningen regler som har fastställts av SEBI angående Peak Margin Norms:
Denna förändring av reglerna av SEBI är inte ett beslut över en natt. Dessa regler har lagts fram för att göra den indiska kapitalmarknadsstrukturen starkare. De vill bygga ett system som skyddar sig mot alla bedrägliga aktiviteter genom att använda överdriven hävstång. Dessa nya regler har implementerats på ett utfasat sätt (som förklarats ovan) av samma anledning.
Nu skulle mäklare som misslyckas med att hålla sig till minimikravet för toppmarginal bötfällas. Dessa nyhetsregler har utformats på ett sådant sätt att den maximala hävstångseffekten som en mäklare kan erbjuda sin kund är begränsad till 20 %.
SEBI är också av uppfattningen att marginalsystemet bör vara extremt starkt för att bedöma sin egen risk och ta affärer därefter. I ett nötskal, SEBI försöker ge en känsla av disciplin till Indiens hela handelssystem (och investeringssystem).
Tidigare brukade all marginalrapportering från mäklarna ske först i slutet av dagen för alla överförda affärer som kunden genomförde den dagen. På grund av dessa regler kunde mäklarna ge högre hävstångseffekt i Intraday (MIS), Cover Order (CO) och Bracket Order (BO).
Men hävstångseffekt kommer med sina egna risker, eftersom det kan finnas fall där kunderna kanske inte kan ge marginaler i slutet av dagen. Och för att lösa detta problem har denna nya uppsättning regler lagts fram av SEBI.
Dessa "Peak Margin"-regler kommer att påverka de handlare som är mycket aktiva och handlar dagligen. Med de tidigare reglerna kunde de använda hävstångseffekten från marginalhandel och kunde få mycket högre exponering än vad deras kapital skulle tillåta. Den erforderliga marginalen beräknades först i slutet av sessionen.
Men enligt reglerna för "Peak Margin" kommer mängden tillgängliga medel för att köpa aktierna samma dag att vara mycket mindre. Detta beror främst på den högre marginalen som krävs för att köpa samma antal aktier.
Nu när vi kommer till huvudpunkten, dvs. är de nya marginalreglerna från SEBI bra för marknaden, här är punkterna att nämna:
Totalt sett kommer handelsvolymen definitivt att påverkas avsevärt. Men det övergripande handelsekosystemet kommer att bli säkert och säkert.
Nyligen har CAPI (Commodity Participants Association of India) bett SEBI att inte öka den krävda toppmarginalen till 75 % och att fortsätta med marginalkravet på 50 %.
"...att straffa kunden i ett sådant scenario skulle vara orättvist. Det finns inget sätt för medlemmen eller kunden att förutsäga marknadsrörelser och hålla marginalen i förväg”, sa CAPI. "Vi uppmanar därför Sebi att nuvarande nivå av toppmarginaler (50 procent) marginaler bör stanna för tider framöver eller skjuta upp nästa steg av toppen tills vidare", tillade den.
De tillade också att en marginal på 50 % räcker för att hantera situationen med volatilitet på marknaden. CAPI avslutade också med att lägga till att rubrikaktiviteten kommer att påverkas kraftigt på grund av implementeringen av nya Peak Margin-regler av SEBI.
LÄS ÄVEN
Det är ett känt faktum att det alltid är svårt att omfamna förändringar och dessa förändringar i reglerna för Peak Margin kommer med största sannolikhet att påverka den traditionella metoden för intradagshandel (högst baserad på marginalhandel).
Volymerna kommer sannolikt att gå ner och det kan bli svårt att säkra de befintliga positionerna eftersom mer marginal kommer att krävas för att genomföra affärer. Men SEBI har sin egen hållning genom vilken de vill göra hela ekosystemet för handel i Indien mycket säkert och svårt att manipulera.
Vi hoppas att du har njutit av den här artikeln och fått en anständig förståelse för de nyligen formulerade reglerna för Peak Margin i Indien. Låt oss veta vad du tycker om dessa nya SEBI-marginalregler i kommentarsfältet nedan. Lycka till med handel och investeringar!
