De finansiella marknaderna har utvecklats under åren. Så har de värdepapper som handlas på marknaden. En investerare får olika investeringsalternativ såsom aktier, skuldebrev, derivat eller kan vara hybridvärdepapper. 2008 utfärdade Tata motors en ny typ av värdepapper som kallas Differential Voting Rights eller DVR-aktier. Det var det första indiska företaget att emittera dessa aktier på marknaderna. I den här artikeln kommer vi att ta en titt på Tata Motors DVR och förstå hur det skiljer sig från Tata Motors vanliga aktier. Fortsätt läsa för att ta reda på det!
Tata Motors Limited är ett indisk multinationellt biltillverkningsföretag som grundades 1945. Det är en del av stål-till-saltkonglomeratet Tata Group. Företaget tillverkar personbilar, lastbilar, skåpbilar, turistbussar, bussar, lyxbilar, sportbilar och entreprenadmaskiner.
Tata-motorer är verksamma i länder inklusive Indien, Storbritannien, Sydkorea, Sydafrika, Kina, Brasilien, Österrike och Slovakien genom ett starkt globalt nätverk av dotterbolag.
Företaget är en ledande aktör inom segmentet kommersiella fordon med en marknadsandel på 43,0 % som under FY20. Den har planer på att ta sig in i utrymmet för elektriska fordon (EV). Tata Motors är ledande inom elbilssegmentet i Indien med sina bilar Tigor EV och Nexon EV. Den lyckades sälja 2 600 enheter av sina elbilar 2020, vilket översattes till en marknadsandel på 63 %.
Ett företags kapital är uppdelat i små lika stora enheter med ett ändligt antal som kallas aktier. Investerare som innehar Tata motors aktier är kända som aktieägare eller ägare av företaget. Tata motors har ett totalt aktiekapital på Rs 765,81 Crores under FY21.
Omkring 46,41 % av Tata Motors ägs av initiativtagarna, följt av utländska institutionella investerare (FII) och inhemska institutionella investerare (DII) som äger 13,35 % respektive 13,45 %.
Allmänheten äger cirka 26,8 % av de totala aktierna. Aktieägarna ges rätt att rösta i viktiga frågor som rör bolaget. Det kan innefatta frågor om företagsåtgärder, välja ledamöter till styrelsen eller godkänna emission av nya värdepapper eller betalning av utdelning.
DVR står för Differential Voting Rights shares. Det måste noteras att dessa skiljer sig från preferensaktierna. Vid preferensaktier får aktieägarna ingen rösträtt. DVR-aktierna utfärdas vanligtvis för att anskaffa eget kapital utan att ändra dess förvaltning och späda ut kontrollen.
Det lägger bara till antalet investerare i företaget. DVR-aktierna emitteras till ett rabatterat pris vilket ökar sannolikheten för att anskaffa tillräckligt kapital. Vidare kan DVR:erna skiljas från vanliga aktier på två olika sätt:
Rösträtt: Avsnitt 47 i Companies Act 2013 avser rösträtten för aktieägare i ett företag. Den anger att varje medlem i ett bolag som är begränsat av aktier i sammanlagt innehav av eget kapital i det kommer att ha rätt att rösta om varje beslut som rör bolaget.
När det gäller Tata DVR-aktierna erbjuder de lägre rösträtt jämfört med vanliga aktier. Tata Motor DVR har 10 % rösträtt jämfört med en vanlig Tata Motor-aktie.
Utdelning: För att kompensera för de lägre rösträtterna betalar dessa Tata DVR-aktier en högre utdelningspremie. Detta kan vara ett idealiskt val för små och privata aktieägare i ett företag eftersom de i allmänhet inte deltar i omröstningsprocessen. Tata DVR har konsekvent deklarerat utdelningar under åren. Utdelningsprocenten ligger runt 10-20%.
Genom att ge bort en del av sin rösträtt för högre utdelning kan investerarna kanske tjäna mer. Dessutom har Tata DVR alltid citerats till ett mycket rabatterat pris. Det rabatterade priset i kombination med den högre utdelningen gör DVR mycket mer attraktiv när det gäller total avkastning.
LÄS ÄVEN
Tata Motors är det första indiska företaget som har utfärdat Differential Voting Right-aktier (DVR). Bolagets aktier noteras också separat. Flytten kom för att finansiera förvärvet av Jaguar Land Rover. Bolaget emitterade 6,4 crore DVR-aktier för 305 Rs per aktie när de ordinarie aktierna var på 340 Rs.
I början av året handlades Tata DVR-aktierna någonstans för 83,12 Rs styck. Under året har aktiekursen ökat med 175% och handlas för närvarande till 229 Rs styck. Nyligen ökade Indiens stora tjur Rakesh Jhunjhunwala sitt innehav av aktier med olika rösträtt. Hans innehav steg till 3,93 % under septemberkvartalet av FY21.
(Källa – Tradebrains Portal)
I januari 2021 handlades aktierna för 191,41 Rs per aktie. Under hela året har aktierna ökat med cirka 145% till marknadspriset och handlas för närvarande till 469,63 Rs per aktie. Ace-investeraren Rakesh Jhunjhunwala har cirka 3 67 50 000 aktier på 1,1 % av företaget. Aktierna i Tata motors har gått bra då investerarna förväntar sig bättre avkastning från företaget. Det har startat ett separat dotterbolag för att bedriva sin elbilsverksamhet – Tata Motors EVco Ltd.
(Källa – Tradebrains Portal)
I den här artikeln tittade vi på hur Tata motors aktier skiljer sig från Tata DVR aktier. Investerare bör titta på alla aspekter innan de investerar i DVR-aktier. Trots de höga utdelningarna bör de vara uppmärksamma på att likviditeten vid kassan är låg jämfört med vanliga aktier.
Detta kan vara ett bra alternativ för strategiska investerare som tittar på en stor investering i ett företag men med färre rösträtter. Dessutom har DVR:er handelsgränser, medan vanliga aktier inte har några kretsfilter eftersom de är en del av Nifty-indexet, såväl som handel på derivatmarknaden.
Det var allt för den här artikeln. Trevlig läsning!
Nu kan du få de senaste uppdateringarna på aktiemarknaden på Trade Brains News och du kan till och med använda vår Trade Brains Portal för grundläggande analys av dina favoritaktier.
