Skulle det inte vara bra om du kunde förbättra din investeringsavkastning genom att äga värdepapper när priserna ökar och sälja dem innan de kraschar? Om du lär dig att läsa aktiediagram kanske du har en chans att göra det.
Människor använder många olika strategier för att investera i aktier. Jag förlitar mig på en blandning av investeringar i fonder, börshandlade fonder (ETF) och enskilda aktier. När jag köper den sista av dessa förlitar jag mig främst på fundamental analys, som diskuterades av Milan Kovacevic i hans inlägg, "How to Start Investing in 2021:A Complete Guide."
Milan föreslår att investera på lång sikt, en strategi som jag i allmänhet anammar. För att göra detta använder jag de strategier som lagts fram av Peter Lynch, som beskrivs i min recension av hans bok "One Up on Wall Street", och min förmåga att läsa bokslut. Teknisk analys eller att läsa aktiediagram har alltid fascinerat mig.
Om jag kunde använda aktiediagram för att hjälpa mig sälja en aktie innan kursen faller för mycket eller åtminstone inte köpa den förrän den har nått sitt låga pris, verkar det för mig som att värdet på min portfölj skulle vara högre än min nuvarande strategi. köpa aktier och hålla dem för alltid.
I det här inlägget kommer jag att lära dig hur du läser aktiediagram. Jag ger sedan illustrationer av hur man tolkar dem med hjälp av flera vanliga tekniska analysverktyg. För att levandegöra dessa tekniker använder jag ett verkligt exempel.
Exemplet är en aktie som jag har ägt i nästan 30 år. Jag avslutar med en sammanfattning av för- och nackdelar med att använda aktiemarknadsdiagram som en del av din investeringsstrategi.
Innehållsförteckning
Det finns två aktiediagramkomponenter – priser och volym.
Här är ett prisdiagram för Boeing för de första två och en halv månaderna av 2021.
Till vänster är datumen på x-axeln eller den horisontella axeln, från 1 januari 2021 till vänster till 12 mars 2021 till höger. Priset är representerat på den vertikala eller y-axeln. För varje handelsdag finns det en låda som ofta har morrhår över och under sig. Färgen på rutan talar om för dig om aktiekursen gick upp (grön) eller ned (röd) den dagen.
Under gröna dagar är botten av rutan öppningen pris. Öppningspriset motsvarar kursen för dagens första handel. Den övre delen av lådan är avslutningen pris eller priset för dagens sista handel.
På röda dagar är botten av rutan avslutningen pris, och den övre delen av lådan är öppningen pris. Det vill säga att öppnings- och stängningspriserna byter plats på röda dagar jämfört med gröna dagar. Naturligtvis är den här omkopplaren vettig när vi tänker på betydelsen av färgerna.
På en grön dag gick aktiekursen upp, så öppningskursen är lägre än slutkursen. En röd dag sjönk aktiekursen, så öppningskursen är högre än slutkursen.
Oavsett färg på lådan motsvarar morrhåren dagens högsta och lägsta pris. Om det högsta priset är lika med öppnings- eller stängningspriset på en viss dag, kommer det inte att finnas någon morrhår som sticker ut från toppen av lådan. På samma sätt, om det lägsta priset är lika med öppnings- eller stängningspriset, kommer det inte att finnas någon morrhår som sticker ut från botten av lådan.
Volym hänvisar till antalet aktier i aktien som handlades varje dag. Diagrammet nedan visar volymdiagrammet för Boeing för samma tidsperiod.
Volym hänvisar till antalet aktier i aktien som handlades varje dag. Diagrammet nedan visar volymdiagrammet för Boeing för samma tidsperiod.
X-axeln är densamma i detta diagram som i prisdiagrammet. Datumen sträcker sig från 1 januari 2020 till 12 mars 2021, från vänster till höger. Y-axeln representerar antalet Boeing-aktier som handlas varje dag. Som med prisdiagrammet är staplarna färgkodade. Gröna staplar motsvarar dagar då aktiekursen steg; röda staplar, dagar aktiekursen sjönk.
I dessa illustrationer har jag använt kalenderdagar för x-axlarna, så det finns luckor på helgerna. Många aktiediagram hoppar över helgerna så att de inte har luckor.
Tips :Intresserad av att välja toppaktier och få de bästa insikterna för att hjälpa dig fatta bättre investeringsbeslut? Överväg några av dessa bästa aktieplocktjänster för att komma igång:The Motley Fool Stock Advisor , Morningstar Premium , eller Zacks .Ett enkelt verktyg som används av tekniska analytiker för att bestämma när de ska köpa eller sälja en aktie är kombinationen av stöd- och motståndsnivåer.
När en aktie har varit volatil eller sjunkit i pris, sjunker den ibland till ungefär samma pris två eller flera gånger och börjar sedan öka. Det priset kallas en supportnivå.
Diagrammet nedan visar Boeings justerade aktiekurser från januari 2002 till december 2004. För att göra illustrationerna i det här inlägget jämförbara har jag justerat alla priser och volymer för aktieuppdelningar och utdelningar, som beräknats av Yahoo Finance. För att göra diskussionen lättare att läsa kommer jag inte att ta med ordet "justerad" när jag hänvisar till priser eller volymer.
Den blå linjen i mars 2003 visar en stödnivå. Den 12 mars 2003 nådde Boeings aktiekurs en lägsta nivå på 16,77 USD. Cirka tre veckor senare, den 31 mars 2003, var den lägsta 16,85 USD, nästan samma som den 12 mars. Däremellan steg priset till 19,27 USD som högsta.
I det här fallet motsvarade stödnivån också en vändpunkt då aktien gick från en fallande trend till en stigande. Om du hade funderat på att köpa Boeing-aktier inom den här tidsramen och använt den här indikatorn, skulle du ha gynnats av det långa loppet av stigande priser under de två efterföljande åren.
En motståndsnivå är motsatsen till en stödnivå. Istället för att titta på två låga priser ungefär lika, är en motståndsnivå ett pris som en aktie når mer än en gång men inte överstiger. Boeings aktiekurs når en motståndsnivå i slutet av 2000 och början av 2001 i diagrammet nedan.
Den 8 december 2000 slog Boeing ett högt pris på $46,35. Fem månader senare, den 22 maj 2001, var Boeings högsta 45,30 $. Därefter minskade den avsevärt fram till slutet av oktober 2001.
Intressant nog skulle alla som hade använt denna motståndsnivå som en säljindikator inte ha ägt Boeing-aktier runt den 11 september 2001. De skulle ha undvikit den nästan 50-procentiga minskningen av aktiekursen. Naturligtvis skulle den tajmingen ha varit slumpmässig eftersom motståndsnivån i början av 2001 inte var förutsägande för händelserna den 11 september.
För mer information om stöd- och motståndsnivåer föreslår jag den här artikeln från Investopedia.
Bollinger-band är en förfining av stöd- och motståndsnivåer. De tar hänsyn till de senaste trenderna och volatiliteten i aktiekursen. Diagrammet nedan lägger till Bollinger-band till Boeings aktiekursdiagram från 1 januari 2000 till början av 2002.
Det här diagrammet ser mycket ut som det ovan som jag använde för att illustrera motståndsnivåer. Förutom lådorna med morrhår finns två blå linjer. De blå linjerna är centrerade kring det genomsnittliga priset för de föregående 20 handelsdagarna. Själva linjerna är dragna över och under det genomsnittliga priset. Avståndet över och under priset är lika med två gånger prisets standardavvikelse under de senaste 20 dagarna.
Mellan januari och juli 2000 kan man se att spridningen mellan banden är ganska stabil. Aktiekursen tog inte några relativt stora hopp i någon riktning. Jämför nu skillnaden mellan linjerna i denna del av diagrammet med skillnaden från augusti till oktober 2001. Det stora prisfallet i augusti och september 2001 ökade standardavvikelsen, vilket i sin tur ökade skillnaden mellan linjerna.
Det finns många sätt som Bollinger-band används för att identifiera trender i aktiekurser. Tre av dem är kortfattat:
Diagrammet nedan illustrerar dessa verktyg.
Dubbelbotten liknar stödnivån som diskuterats ovan. Istället för att leta efter ett enda pris under vilket priset inte faller, jämförs priserna med det nedersta Bollinger-bandet. De tre gröna pilarna illustrerar detta koncept våren 2000 i diagrammet ovan. Hade priserna fallit mycket under Bollingers nedre band, skulle det indikeras en ytterligare nedgång i priset.
De tre röda pilarna i slutet av 2000 identifierar ett exempel på Three Pushes to High. Detta koncept liknar motståndsnivån som diskuterats ovan. Det skiljer sig dock genom att tekniska analytiker letar efter tre beröringar istället för två. Dessutom jämförs priset med det översta Bollinger-bandet istället för en konstant nivå. Three Pushes too High utan att priset överstiger det översta Bollinger-bandet kan indikera att priset kan gå ner. Three Pushes to High, där den tredje fortsätter ovanför linjen, indikerar optimism om aktiekursen.
Den röda cirkeln i juni 2001 identifierar en Classic M Top. En Classic M-topp är ännu närmare motståndsnivåkonceptet än Three Pushes to High genom att den letar efter att priset rör eller närmar sig de övre Bollinger-banden bara två gånger. Observera att, som i det här fallet, behöver den andra toppen inte nå det övre Bollinger-bandet. Precis som med motståndsnivån används en Classic M Top som en indikator på att aktiekursen som minimum inte kommer att öka mycket på kort sikt och kan sjunka.
För mer information om dessa verktyg och andra föreslår jag att du börjar med den här artikeln från Schwab.
Vissa tekniska analytiker tittar på hur aktiekursen har rört sig jämfört med genomsnitten av dess senaste priser. Jag intervjuade en teknisk analytiker i det här inlägget som använder följande tester för att informera sina köp- och säljbeslut:
Diagrammet nedan visar Boeings aktiekurs och de nio och 180-dagars glidande medelvärdena.
Den svarta linjen visar stängningskursen varje dag från 1 januari 2002 till mitten av 2006. Den rosa linjen är genomsnittet av stängningskursen för de föregående nio dagarna.
Som du kan se följer den stängningskursen ganska nära. Den blå linjen är genomsnittet av slutkursen för de senaste 180 dagarna. Det följer trenderna för stängningspriserna mycket långsammare. Och eftersom det finns fler värden i genomsnittet är det mycket smidigare.
Detta aktiediagram visar samma information med fyra cirklar tillagda.
De två gröna cirklarna visar var aktiekursen (svart linje) går upp genom SMA 180 (blå) linjen. Dessa korsningspunkter är köpsignaler.
De två röda cirklarna visar var SMA 9 (rosa) linjen korsar under SMA 180 (blå) linjen. Dessa övergångspunkter är säljsignaler.
Om vi antar att det tar dig till dagen efter korsningarna att initiera dina transaktioner och du gör det till öppningspriset, skulle du ha gjort följande transaktioner under denna period:
Hittills har alla tekniska analysverktyg jag har diskuterat fokuserat på prisrörelser. Vissa analytiker tittar också på hur volymen förändras i samband med priser. Här är två volymkomponenter som vissa tekniska analytiker överväger.
Jag kommer återigen att använda Boeings aktiediagram, den här gången från 2006 till 2010, för att illustrera dessa punkter.
Boeings aktiekurs slog en vändpunkt i slutet av 2008, omkring 80 dollar. När den vände från sin uppåtgående trend till sin nedåtgående trend var volymen mycket hög i förhållande till den genomsnittliga dagliga volymen som indikeras av den mycket höga röda stapeln på volymdiagrammet.
Denna relativt höga volym vid vändpunkten används ofta för att indikera att prisutvecklingen kommer att vända. Denna indikator kan hända i båda riktningarna. En grön stapel som sticker ut som riktigt hög kan indikera en vändning från sjunkande till stigande aktiekurser.
Den andra indikatorn är trenden i volym när aktiekurserna går åt ena eller andra hållet. I det här exemplet minskar aktiekursen ganska stadigt från slutet av 2007 till slutet av 2008. Jag har markerat den trenden med en röd nedåtriktad pil på aktiekursdelen av diagrammet. Samtidigt ökar volymen generellt.
Jag har lagt till en röd pil på volymdelen av diagrammet. När aktiekursen rör sig konsekvent i den ena eller andra riktningen, används ofta en ökning i volym som en indikator på att aktiekursen kommer att fortsätta att röra sig i samma riktning.
I det här exemplet kan du se att volymen var mycket lägre från och med slutet av 2008 när aktiekursen planade ut. För mer information om denna andra indikator, kan du läsa den här artikeln från Schwab.
För att hjälpa dig förstå för- och nackdelarna med dessa tekniker har jag testat dem på Boeings aktiekurser under två perioder med speciella kursstörningar – 21 juli till 24 september 2001 och 13 februari till 15 maj 2020.
Diagrammet nedan visar Boeings aktiekurser sedan 1995. Dessa två störningar, som visas i de blå cirklarna, är ganska synliga med facit i hand. Den första tidsperioden ser inte lika dramatisk ut på grund av den betydande uppgången i aktiekursen sedan 2001.
Aktiekursen sjönk dock med 49 % på kort tid under 2001, inte riktigt lika stor som minskningen i början av 2020 på 67 %.
Som nämnts ovan är jag en långsiktig fundamental investerare. Men jag är alltid intresserad av att lära mig om tekniker som kan hjälpa mig att undvika betydande minskningar av enskilda aktiers värde i min portfölj.
För att utvärdera dessa tekniker antar jag att jag köpte 100 aktier i Boeing-aktien till det justerade öppningspriset på 10,62 USD den 4 januari 1992. Dessa aktier skulle ha kostat mig 1 062 USD. Om jag hade gjort det och fortfarande hade samma aktier den 12 mars 2021 skulle de vara värda 25 386 USD.
Låt oss titta på om någon av de prisbaserade teknikerna som diskuterats ovan skulle ha hjälpt till att öka värdet på min Boeing-position. Jag använde inte volymindikatorn i den här jämförelsen, eftersom den tenderar att användas bättre för att bekräfta trender snarare än att identifiera vändpunkter.
Diagrammet nedan visar Boeings aktiekurser kring det stora kursfallet 2001.
Som indikeras av den blå linjen visar detta aktiediagram en ganska tydlig motståndsnivå på toppen i slutet av 2000 och början av 2001. Om jag antar att det tog mig 5 dagar att känna igen Double Top, skulle jag ha sålt aktien för $336. Det fanns dock ingen Double Bottom, så jag skulle inte ha återköpt den.
Diagrammet nedan visar Boeings aktiekurser runt tidpunkten för 2020 års nedgång. I det här fallet finns det ingen tydlig stöd- eller motståndsnivå, så jag skulle inte ha gjort några transaktioner.
If I had used this approach, I would have sold my 100 shares at $336 in 2001 and had $33,600 to invest elsewhere. Even if I hadn’t reinvested, I would have had more money using this technique than the buy-and-hold strategy I used.
As an aside, I have used support and resistance levels as a trading tool differently. Sometimes a stock price goes up and down between a support level and a resistance level. When I had time and money to risk, I took advantage of this pattern with two different stocks. In both cases, the stock price moved up and down within a range of $10 (e.g., between $80 and $90) several times over the course of six months. Every time the price got to the top of the range, I’d sell it. When it got to the bottom of the range, I’d buy the stock. In each case, I could buy and sell the stocks three or four times, giving me a $10 per share gain each round trip.
The chart below shows Boeing’s stock price, including the Bollinger bands, around the large price drop in 2001.
The Bollinger bands indicated sales in late 2000, early in 2001, in late May 2001, and then again in August 2001, with buy indicators in between. Because we are focusing on the large price drop from July 21 through September 24, I’ll focus on the bands around that time period.
The Bollinger bands indicated a sell around May 31 when the price was about $42 a share, as indicated by the first orange circle. They then indicated a buy at the low on September 24. If I assume it took me 5 days to recognize that low, I would have bought the stock at about $22.
The chart below shows the corresponding information around the 2020 price decrease.
In this example, the stock price approached the Bollinger band on February 13. Again assuming it took five days to recognize this point, I would have sold the stock at about $335. Using the same logic, I would have purchased it about five days after the low price at about $130.
If I had made these trades, the $1,062 I started in 1990 would have had a value of $132,000 in early 2021. This amount is only a very rough approximation, though, as I ignored all but these two buy and sell signals.
The chart below shows Boeing’s stock price, including the SMA 9 and SMA 180 lines, around the 2001 price decrease.
The SMA lines indicate a sale on June 25, 2001 (when the pink line crossed below the blue line and circled in red). If I sold the stock the next day, I would have gotten about $37.50 per share. Because the crossing of the two lines is much easier to identify, I assumed I would make the trade the next day rather than waiting five days.
The next buy signal came on February 22, 2002 (when the black line crossed above the blue line and circled in green). If I bought the stock the next day, I would have paid about $29.75 per share.
The chart below shows the corresponding information around the large price drop in 2020.
The SMA lines indicate a sale on December 9, 2019. If I sold the stock the next day, I would have gotten about $347 per share. The next buy signal came on November 9, 2020. If I bought the stock the next day, I would have paid about $185 per share.
If I had made these trades, the $1,062 I started in 1990 would have had a value of $56,000 in early 2021.
The table below compares my gains if I had used each of four strategies for dealing with the large price drops in 2001 and 2020.
StrategyEnding BalanceAnnualized ReturnBuy and Hold$26,91910.9%Support &Resistance25,38610.7%Bollinger Bands132,43016.7%SMA55,71313.5%As indicated above, these estimates only focus on the two time periods during which the price dropped significantly. As such, the ending balances for the strategies other than Buy and Hold would have been different if I had followed the buy and sell indicators consistently. Nonetheless, this comparison illustrates the benefits of identifying turning points in the price of a stock.
Knowing how to read stock charts can provide insights that might help you avoid owning a stock when the price drops significantly. That, in turn, can increase the total return on your portfolio. You might want to use stock screeners, that can help you reach charts and get insights into your trades.
However, as with any investing strategy, technical analysis can’t predict the future price or predict future price movements. Specific drawbacks to relying solely on technical analysis for your buy and sell decisions include the following.
As such, you’ll want to consider these risks if you decide to incorporate your new knowledge of how to read stock charts into your trading strategy.
