Sociala mediejätten bekräftade sin väg mot en börsnotering när den lämnade in ett S-1-formulär till Securities and Exchange Commission i mitten av december.
Företaget grundades 2005 av Steve Huffman och Alexis Ohanian och har nu mer än 52 miljoner dagliga aktiva användare. Det väckte kontroverser 2021 när dess anslagstavla drev gigantiska aktiekursuppgångar för så kallade "meme-aktier" som GameStop [GME] och AMC [AMC].
Den affären har dock inte skadat företagets siffror, med siffror för andra kvartalet som visar en ökning på 192 % jämfört med föregående år i annonsintäkter till 100 miljoner USD. Reddit kommer sannolikt att värderas till mellan 10 miljarder och 15 miljarder dollar när det offentliggörs.
Detta är en tjock siffra men lider i jämförelse med Twitters [TWTR] marknadsvärde på 35 miljarder dollar och Metas [FB] nästan 1 miljard dollar trots, som Reuters påpekade, alla tre företagen grundades ungefär samtidigt.
"Reddit hoppas kunna prissättas till en betydande premie i förhållande till den typiska börsintroduktionen av tekniska aktier i år," sa Jay Ritter, finansprofessor vid University of Florida, till Reuters. "Som med många företag som går förlorade på börsen, erbjuder den snabba tillväxttakten av intäkter potentialen att ha höga framtida vinster, vilket motiverar en hög multipel."
Rich Greenfield, analytiker vid analysföretaget LightShed Partners, sa att Reddit-modellen är "katmynta" för annonsörer. "Det skapar en miljö där du kan rikta in dig på passionerade gemenskaper av konsumenter," sa Greenfield, som rapporterats av Yahoo Finance.
Private equity-bolaget planerar att samla in 100 miljoner dollar när det listas nästa år på Nasdaq, även om denna siffra sannolikt kommer att vara en platshållare som kan förändras. Dess värdering kan vara så hög som 10 miljarder dollar. Gruppen, som har investeringar i över 280 företag, berättade för SEC i sin S-1-form att den hade 109,1 miljarder USD i tillgångar under förvaltning, en ökning med 81 % sedan 2016.
Dess portfölj inkluderar företag som Airbnb [ABNB], Burger King [BKC], McAfee [MCFE] och Fandom [FDM]. För de nio månaderna som slutade den 30 september 2021 redovisade det intäkter på 3,9 miljarder USD, hjälpt av ökningen av private equity och företag som letade efter nya investeringar i pandemin. Investerare är också hungriga efter PE-avkastning i en lågräntemiljö.
"En stark efterfrågan på privat kapitals överavkastning driver insamlingar över alternativkategorierna, vilket gynnar de största förvaltarna mest", säger Paul Gulberg, senior bankanalytiker på Bloomberg Intelligence. "Fler tillgångar driver stabila avgifter och vinster."
Avgörande är att dess nyckelpersoner kommer att finnas kvar när det offentliggörs, inklusive dess grundande partners och styrelseledamöter David Bonderman (79) och Jim Coulter (62), som kommer att behålla sina respektive titlar som icke-verkställande ordförande och verkställande ordförande.
Omenen ser bra ut för ett lyckat flöte. Andelar av rivalerna Apollo Global Management, KKR &Co, Carlyle Group Inc och Blackstone Inc har alla stigit högre i år. KKR är upp 82%, Apollo är upp 51%, Carlyle upp 67% och Blackstone upp 96%.
Den israeliska grenen av datorchiptillverkaren Intel [INTC], som specialiserar sig på förarassistans och lösningar för autonom körning, förväntas listas i USA i mitten av nästa år. Flytten, som först rapporterades av The Wall Street Journal, skulle kunna värdera Mobileye till över 50 miljarder dollar.
Enligt Reuters sa Intels vd Pat Gelsinger att börsintroduktionen skulle göra det möjligt för Mobileye att växa lättare eftersom globala biltillverkare spenderar miljarder dollar för att påskynda sin övergång till elektriska och självkörande fordon.
"Det här är rätt tid", sa Gelsinger. "Det här är en unik tillgång och vi kommer att göra de rätta stegen för att fullt ut realisera den potentialen. En börsnotering ger den bästa möjligheten att bygga vidare på Mobileyes meritlista för innovation och låsa upp värde för aktieägarna.”
Intel köpte Mobileye för cirka 15 miljarder dollar 2017 och kommer att behålla en majoritetsandel efter noteringen.
Mobileyes kunder inkluderar BMW [BMW], Audi, Volkswagen [XETRA:VOW], Nissan [JP:7201], Honda [JPX:7267] och General Motors [GM], och WestPark Capital-analytikern Ruben Roy förväntar sig att den ska se en sammansatt årlig tillväxt på cirka 25 % till 30 % under de kommande åren.
Det konkurrerar med sådana som Nvidia [NVDA] och Qualcomm [QCOM], vars aktiekurser har hoppat med 122 % respektive 21 % i år.
Ansvarsfriskrivning * Tidigare resultat är inte en tillförlitlig indikator på framtida resultat.
CMC Markets är en tjänsteleverantör som endast kan köras. Materialet (oavsett om det anger några åsikter eller inte) är endast för allmänna informationssyften och tar inte hänsyn till dina personliga omständigheter eller mål. Ingenting i detta material är (eller bör anses vara) finansiellt, investeringsråd eller andra råd som man bör lita på. Ingen åsikt som ges i materialet utgör en rekommendation från CMC Markets eller författaren att en viss investerings-, värdepappers-, transaktions- eller investeringsstrategi är lämplig för någon specifik person.
Materialet har inte upprättats i enlighet med lagkrav som syftar till att främja investeringsanalysens oberoende. Även om vi inte är specifikt förhindrade att handla innan vi tillhandahåller detta material, försöker vi inte dra nytta av materialet innan det sprids.
CMC Markets stöder eller ger inte åsikter om de handelsstrategier som används av författaren. Deras handelsstrategier garanterar inte någon avkastning och CMC Markets ska inte hållas ansvarigt för eventuella förluster som du kan ådra dig, varken direkt eller indirekt, till följd av någon investering baserad på informationen häri.
*Skattebehandling beror på individuella omständigheter och kan ändras eller kan skilja sig åt i en annan jurisdiktion än Storbritannien.
