Så här kan investerare snabbt upptäcka undervärderade aktier med Morningstars kvantitativa aktiebetyg. En titt på funktionerna i verktyget. Enligt Morningstar är dessa betyg baserade på en maskininlärningsbaserad framåtblickande statistisk modell med fyra parametrar:Moat, Valuation, Uncertainty och Financial Health. En icke-teknisk version av klassificeringsmetoden finns också tillgänglig.

Kvantitativ värdering

Detta är ett förhållande mellan det uppskattade verkliga värdet med diskonterade kassaflöden (DCF) och dess aktuella marknadspris. Betyget uttrycks som övervärderat, rättvist värderat och undervärderat. De som är intresserade av att utforska denna metod kan använda det här verktyget Automated Stock Analyzer med diskonterad kassaflödesvärdering. Det största problemet med alla värderingsmetoder är analytikerinsatser. Dessa är avgörande för resultatet och bygger på en kvalitativ uppfattning om risk och avkastning i en viss bransch. Så det blir godtyckligt. Morningstars tillvägagångssätt förklaras i Appendix B i detta MorningStar Methodology Paper

Kvantitativ ekonomisk vallgrav

En vallgrav är ett dike som omger ett slott för att förhindra attacker. Bredare vallgraven, säkrare slottet. Warren Buffett använde denna term för att identifiera konkurrensen ett visst företag har inom en sektor. En vallgrav är ett mått på hållbar konkurrensfördel. Enligt Morningstar,

Faktorerna som används för att komma fram till Moat-poängen beskrivs i bilaga C i det ovan refererade dokumentet. MorningStar hävdar att endast 10 % av alla analyserade aktier får ett betyg för vallgrav.

Kvantitativ ekonomisk hälsa

Detta är ett mått på ekonomisk nöd eller hur väl ett företag kommer att uppfylla sina ekonomiska förpliktelser och uttrycks som svag, måttlig och stark.

Kvantitativ osäkerhet

Detta tar hänsyn till framtida möjliga utfall av bolagens aktiekurs. Det är möjligt för det att fluktuera vilt på grund av dess föreslagna aktiviteter och hur de kommer att tas emot? Eller kommer det att vara stabilt då det är en väletablerad spelare? Betyget uttrycks som Låg, Medium, Hög, Mycket hög och Extrem. Ett lågt betyg innebär en mer stabil avkastning (eventuellt låg) och högre betyg innebär högre risk-belöning och kräver en större säkerhetsmarginal vid värdering.

Den här korta videon sammanfattar hur ovanstående parametrar används för att betygsätta en aktie av MorningStar

Exempel på resultat (den 14 november 2019)

1. Gå till sidan Kvantitativt betyg
2. Välj filter för vallgrav, värdering, osäkerhet och finansiell hälsa för att lista aktier.

Det här är en skärmdump.

• Så många som 2433 aktier är undervärderade den 14 november 2019 utan andra filter inställda.
  • Av dessa har bara 487 en stark ekonomisk hälsa
  • Ingen aktie har låg osäkerhet (det är en möjlighet till stabil avkastning)
  • Wipro är den enda undervärderade aktien med stark finansiell hälsa, medelhög osäkerhet men med en smal vallgrav
  • 22 aktier har hög osäkerhet, stark finansiell hälsa och undervärderade
• ITC är den enda undervärderade aktien med en bred vallgrav; stark ekonomisk hälsa; men stark osäkerhet
• Endast 31 bestånd har en bred vallgrav utan andra filter
• Av dessa är det bara Bajaj Finance Ltd och HDFC Bank Ltd  (!) och HDFC Bank Ltd som är rimligt prissatta
• Endast Alkem Laboratories Ltd har en låg osäkerhetsklassning med stark ekonomisk hälsa och smal vallgrav men är övervärderad.

Efter en första kortlista rekommenderas en djupare analys med intäktsverktyget och ytterligare kontroller som nämns i denna Wikipedia-artikel.

Ytterligare resurser

• Snyggt värderingsverktyg:Ta reda på om aktiemarknaden är dyr eller billig på flera sätt
• Värderingssandlåda:Analysera en aktie på flera sätt med MorningStar Data
• Hur nya aktieinvesterare snabbt kan börja investera med NIFTY Multi-Factor Index
• Hur man beräknar annualiserad avkastning (XIRR) från en aktieinvestering
• Momentum, Low Volatility Stock Screener (november 2019)
• Detta är de mest populära och minst populära aktierna som innehas av fonder (sep 2019)