Kapital är livsnerven för företag, stora som små.
Företag behöver vanligtvis kapitaltillskott i flera skeden av sina liv:vid födseln, när de växer och om de står inför ekonomiska problem. Lyckligtvis kan de söka kapital från flera källor, och varje källa har vissa fördelar såväl som potentiella nackdelar. Tillgängligheten kan variera beroende på företagets ålder och storlek.
Innehåll 1 Kapitalisera ett nystartat företag 2 Skaffa riskkapital 3 Kapitalmarknader 4 Underwriting och lånFöreställ dig för ett ögonblick att du vill starta ett företag. Du behöver bland annat kapital för att köpa utrustning, sätta upp ett kontor, anställa anställda och attrahera kunder. Det mesta av startkapitalet — även känd som såddkapital - kan vara dina egna pengar. Du kan likvidera dina investeringar, trycka på dina bankkonton eller kanske till och med belåna ditt hem för att få det kapital du behöver.
Det som är bra med att använda ditt eget kapital för att finansiera ditt företag är att du inte ådrar dig några skyldigheter gentemot andra, och du behåller kontrollen eftersom du är den enda som har en insats. Risken är förstås att om ditt företag misslyckas så är alla pengar du förlorar dina egna. Och såvida du inte är ovanligt rik, finns det förmodligen en begränsad summa pengar du kan – eller är villig att – investera.
Begränsat ansvar
De flesta aktieinvesterare har status som begränsat ansvar. Detta innebär att det mesta de kan förlora är det kapital de investerar. Utmärkelsen att vara det första aktiebolaget går till British East India Company, som bildades 1662.
En andra viktig källa för att anskaffa såddkapital är vänner och familj eller andra investerare i tidigt skede som är villiga och kan satsa pengar, antingen genom att köpa en aktieandel eller tillhandahålla en förmånlig ränta lån. Som grupp är de kända som ängla investerare , även om de kanske inte alla är helgon.
Privata företag kan söka finansiering från riskkapitalföretag – ofta kallade riskkapitalbolag – som är specialiserade på att investera stora summor i ett visst skede av ett företags utveckling. Medan vissa riskföretag kan ta risken att stödja nystartade företag, investerar majoriteten i företag som verkar redo för betydande tillväxt eller som verkar i en viss bransch där VC-företaget är specialiserat.
Riskkapitalister är villiga att ta större risker än de flesta andra kapitalleverantörer eftersom de har tillräckligt med resurser för att göra betydande investeringar i flera företag samtidigt. Även om varje företag i sig kan utgöra en betydande risk, kan riskkapitalföretaget uppnå stora vinster om även ett fåtal lyckas.
Riskkapitalister kan överväga hundratals företag innan de hittar en handfull som visar den rätta potentialen. De ger sedan ett tillskott av kapital antingen som lån eller i utbyte mot eget kapital inklusive rätten att ta del av företagets vinst. Äganderätt ger också riskkapitalister att säga till om hur de företag de investerar i drivs, och i vissa fall kan det finnas bestämmelser om ytterligare kontroller eller ökat eget kapital om vissa finansiella mål inte uppnås.
Lite sekretess
Investeringsbanker kan också ordna så att företag får finansiering genom privata placeringar. I så fall erbjuds en mindre, begränsad grupp rika investerare möjligheten att investera. Privata placeringar har inte samma registrerings- och rapporteringskrav som offentliga erbjudanden.
Riskkapitalengagemang är dock inte nödvändigtvis en dålig affär för ett företag, eftersom VCs i allmänhet har erfarenhet av en viss marknad och kan ge värdefulla insikter, affärskontakter och ekonomisk förvaltning . Men när företag tar emot kapital från externa investerare, medger de viss kontroll eller tar på sig en skyldighet gentemot sina nya partners.
Riskkapitalister spelar också en viktig roll när det gäller att avgöra vad som händer med företagen de investerar i. Typiska resultat inkluderar en fusion med eller förvärv av ett större företag eller en initial publik erbjudande (IPO).
Tre typer av kapitalinfusion
Inte ens de rikaste riskkapitalföretagen kan tillhandahålla lika mycket kapital som kapitalmarknaderna , där privata och institutionella investerare köper aktier och obligationer. Ett företag kan ofta samla in betydande summor pengar genom att sälja aktier genom en börsnotering. Och ett företag med en solid ekonomi kan ofta låna billigare genom att sälja obligationer än vad det kan genom att ta ett banklån.
Beslutet att vända sig till kapitalmarknaderna för finansiering öppnar upp för en enorm källa till kontanter – men det påverkar också hur verksamheten fungerar. Företag som ger ut aktier måste ge aktieägarna vissa rättigheter. Och företag som ger ut räntebärande värdepapper , såsom obligationer, ingå juridiskt bindande kontrakt för att återbetala.
Några av de största aktörerna på kapitalmarknaderna är stora, multinationella företag som kallas investeringsbanker, som är specialiserade på företagsfinansiering. Det innebär att tillhandahålla tjänster och rådgivning till företag som vill skaffa kapital eller är involverade i fusioner och förvärv.
Investeringsbanker hjälper företag att avgöra det bästa sättet att säkra finansiering:genom lån eller aktier, genom privata placeringar eller offentligt erbjudande. Sedan hjälper de företag att navigera efter kraven och pappersarbetet som är involverade i att registrera och erbjuda värdepapper till försäljning, inklusive emissionsgaranti erbjudandet — hitta köpare och fastställa priser. Investeringsbanker kan också skapa nya investeringsinstrument av befintliga enheter, skära upp dem eller kombinera dem för att erbjuda specialiserade produkter för vissa investerare.
Företag kan också få in en begränsad mängd kapital genom att ansöka om banklån, även om upplåning kan ha vissa nackdelar. För det första, eftersom återbetalningen börjar så snart lånet är säkrat, påverkas det månatliga kassaflödet. För det andra kommer banken sannolikt att kräva säkerheter , eller säkerhet, för lånet.
Men en stor fördel med att skaffa kapital med ett lån är att när det väl är avbetalt har företaget inte gett bort något eget kapital. Om företaget lyckas får de ursprungliga ägarna all fördel av det ökade värdet.
Bästa sätten att skaffa kapital till ditt företag av Inna Rosputnia
