Oavsett om vi gillar det eller inte måste vi som investerare vara uppmärksamma på marknadsförhållandena och förstå hur de påverkar våra investeringar. Om du ännu inte har bekantat dig med begreppen "tjurmarknad" och "björnmarknad", kommer du att vilja stanna kvar.
Grovt sett är en tjurmarknad en där aktierna huvudsakligen stiger och en björnmarknad är en där aktierna huvudsakligen faller. Anledningen till att de är viktiga är att den tillhörande optimismen/pessimismen kan påverka hela marknaden, inklusive dina investeringar och ha betydande effekter på din portföljs resultat.
En tjurmarknad hänvisar till en situation när aktiekurserna har stigit med minst 20 % från det senaste marknadsfallet och värdena är på uppgång. Det vill säga att de övergripande utsikterna är positiva med tillväxt i näringslivet och ekonomin som helhet. Som ett resultat är en allmän känsla av möjlighet hög bland investerare.
Å andra sidan är en björnmarknad när aktiekurserna har fallit med 20% sedan senaste börshöjden, och attityder av negativitet och pessimism är normen. Så investerare kan ibland agera impulsivt, rädda för att förlora pengar, vilket leder till dåliga investeringsbeslut.
Eftersom förhållandena på de finansiella marknaderna kan bestämmas av investerarnas attityder och handlingar, speglar termerna baisse kontra hausse ofta nuvarande attityder och driver investeringstrender.
Nyckelalternativ:
Som vi diskuterade är tjurmarknader när ekonomin är stark, priserna är på uppgång och både tonen och attityderna kring marknaden är positiva. Omvänt, på en björnmarknad försvagas ekonomin med fallande priser och en övergripande attityd av negativitet och pessimism.
Investerarnas attityder
Oavsett om vi vet det eller inte, är aktiemarknaden och hur den går vid varje given tidpunkt en återspegling av hur investerare känner och reagerar på förändringar som sker i marknaden och ekonomin. Investerarnas sentiment är ett kraftfullt verktyg och är direkt relaterat till aktiemarknadens utveckling.
När vi upplever en tjurmarknad känner investerarna sig optimistiska och investerar med förtroende. Den övergripande tonen är tillväxt och vinst när priserna stiger. På en björnmarknad är attityderna negativa, och investerare agerar impulsivt när de försöker flytta pengar för att skydda det de har, vilket leder till osäkerhet och tvivel och lägre aktiekurser.
Ekonomiska förändringar
Aktiemarknaden består av en mängd olika typer av företag som säljer aktier på den öppna marknaden, så aktiemarknaden och våra ekonomiska utsikter är direkt relaterade till varandra.
Eftersom en tjurmarknad överensstämmer med en stark ekonomi, är arbetslösheten låg, vilket ger människor mer disponibel inkomst att spendera, vilket i sin tur stärker ekonomin ännu mer, vilket visar sig i värdet på aktier.
En björnmarknad är kopplad till en försvagad ekonomi där arbetslösheten är sur och folk är rädda för att spendera. Detta leder i sin tur till att företag förlorar vinster som påverkar deras aktiekurser genom att sänka deras värde.
Utbud och efterfrågan på värdepapper
När vi är på en tjurmarknad och vår ekonomi är stark, finns det en stark efterfrågan på investeringspapper. Ändå är utbudet svagt eftersom många investerare köper och inte säljer. På grund av detta fortsätter aktiekurserna att stiga när investerare letar efter positioner för att köpa.
När vi är på en björnmarknad, med en svag ekonomi, är efterfrågan låg eftersom investerare säljer och utbudet är högt, vilket leder till fallande aktiekurser.
När man tittar på marknadstrender är det viktigt att utvärdera prestanda över en tidsperiod, inte bara reaktioner på händelser som kan eller inte kan vara relaterade till en föränderlig marknad. När små förändringar inträffar kan det betyda antingen en kortsiktig händelse eller en börskorrigering som är en nedgång på 10 % eller mer från föregående topp.
Korrigeringar är en normal del av cykeln och kan pågå dagar, veckor eller månader. Att avgöra om det kommer att finnas en tjur- eller björnmarknad tar tid att utvärdera, och upp- och nedgångarna kan avbryta, vilket leder till en platt marknadstrend. Vissa investerare försöker tajma marknaden för bättre resultat men att ha en solid investeringsstrategi med långsiktiga mål kan vara mer fördelaktigt i det långa loppet.
Marknadsförändringar, som på tjur- och björnmarknader, kan vara oroande men kan fungera som unika möjligheter om du har en plan. Ibland kan marknaden vara volatil, vilket kan spela på känslor. Men när du har en strategi på plats kan du generera vinster och utöka din portfölj samtidigt.
Naturligtvis handlar det om konsekvens, förmågan att hålla fokus och strategiskt tänkande så att du kan se möjligheterna och hur du kan dra nytta, även medan andra reagerar. Att göra smarta val med ett långsiktigt perspektiv när tiderna verkar dåliga kan ha en övergripande positiv effekt på din portfölj på lång sikt.
Det är frestande att försöka köpa tidigt och sälja när investeringarna har nått sin topp, men det är inte alltid så enkelt att göra. I slutändan kräver framgångsrika investeringar ekonomisk insikt. Även om det fortfarande är viktigt att hålla ett öga på den bredare utvecklingen på marknaden.
På en björnmarknad, med fallande priser, reagerar investerare ibland defensivt i ett försök att minimera förlusterna. En vanlig strategi är att sälja med förlust och placera dina pengar i räntebärande värdepapper. Men vid planering kan det vara fördelaktigt att inkludera värdepapper som har potential att växa under en björnmarknad.
De kallas defensiva aktier och inkluderar aktier och obligationer spridda över olika branscher, sektorer och länder, till exempel allmännyttiga företag som tenderar att förbli stabila och inte är beroende av nuvarande ekonomiska förhållanden. Investerare kan också dra nytta av på en björnmarknad genom att köpa säljoptioner och börshandlade fonder (ETF).
Som investerare kommer du att uppleva både tjur- och björnmarknader som påverkar dina investeringar. Därför är det viktigt att komma ihåg din risktolerans, att ha en diversifierad portfölj och strategiskt tänkande kan minimera förluster när marknaden förändras.
Det enda historien har lärt oss om aktiemarknaden är att den kommer att studsa tillbaka även om enskilda aktier kanske inte. Naturligtvis kan cyklerna orsaka förödelse för våra känslor om vi blir för känslomässiga över våra investeringar.
