Det råder ingen tvekan om att vi befinner oss mitt i en händelse utan motstycke både kulturellt och ekonomiskt. Vi tänker på hälsan och välmåendet för våra nära och kära. Vi funderar på den globala ekonomiska effekten som redan har drabbats och vad som ännu inte kommer. På många sätt navigerar vi efter ett nytt sätt att leva.
Vi tänker också på vår ekonomiska trygghet. Millennials som blev myndiga under finanskrisen 2008 möter den nuvarande miljön med mycket mer på spel. De är mer mogna i sina karriärer. Många har bidragit till 401Ks, och andra har ytterligare långsiktiga investeringar knutna till aktiemarknaden. Och ja, 45 procent av dem betalar tillbaka studielån.
För att hjälpa till att avmystifiera vad som händer och vad det betyder för vår gemenskap av investerare, bad vi experter ge sina synpunkter på några av de största frågorna som har uppstått i ljuset av den senaste tidens marknadsvolatilitet.
Detta är den mest betydande pandemin i modern tid, och dess konsekvenser för ekonomin kan inte överskattas. Experterna vi pratade med säger att det faktum att detta är en exogen händelse bidrar till de utbredda känslorna av osäkerhet – men perspektivet är nyckeln för långsiktiga investerare.
Thomas Shohfi , biträdande professor vid Lally School of Management and Technology vid Rensselaer Polytechnic Institute, sa att COVID-19 är "utan prejudikat" när det gäller den ekonomiska nedgången:"Vi har aldrig sett en björnmarknad röra sig så här snabbt och närmar sig allt -tidshöjder i volatilitet.”
Och ändå ger historien flera exempel på betydande marknadshändelser som har återhämtat sig från nedgångar. Experter citerade Black Monday (1987), teknikbubblans kollaps i början av 2000-talet och den globala finanskrisen 2007–2008 som de tre nyckelhändelserna under andra hälften av 1900-talet i paritet med den nuvarande volatiliteten.
"Efter denna otroligt tumultartade tidsperiod är Dow tillbaka till nivåer som det var 2016, vilket var bara 40 månader sedan", sa Robert Johnson , en finansprofessor vid Creighton Universitys Heider College of Business. "Bankerna är i bra form och ekonomin är i bra form. Om vi kan platta kurvan, som de säger, kommer detta inte att förstöra ekonomin och det kommer inte att förstöra den här marknaden.”
Johnson tillade att den största allierade som någon har när det gäller att investera är tid - en synvinkel han delar med Warren Buffett, som han har känt sedan han var 12 år gammal. Unga investerare har medfödd tid att lära sig under sin livstid, men de behöver också disciplin, sa han.
Maya Tussing , medgrundare av Fairlight Advisors i San Francisco, noterade att perspektiv är viktigt när man investerar på lång sikt. "Du kommer att uppleva många av dessa händelser," sa hon. "Det kanske är den första, men det kommer inte att vara den sista."
När det gäller pensionssparande betonar finansiella rådgivare vikten av saker som 401Ks och Roth IRAs med tanke på att den framtida solvensen för social trygghet inte är garanterad. Faktum är att forskning uppskattar att millennials kan förvänta sig att få cirka 75 procent av vad de betalat in – vilket sätter större press på prestanda för individuella pensionsplaner.
Pensionsplaner som är knutna till marknaden följer sannolikt trenden med S&P 500, som har sett en minskning med cirka 30 procent sedan början av mars.
För personer som är decennier borta från pensionering, säger experter att det bästa man kan göra är ingenting alls.
"Om du går tillbaka till 2008-2009, var de människor som gjorde det bäst de som bara tog på sig skygglapparna", sa Morgan Newman , en Brooklyn-baserad finansiell rådgivare som främst arbetar med millennials. "Människorna som blev skadade under den tidsperioden var de som flyttade till kontanter, för inte bara låste de in dessa förluster, de missade hela förmågan att växa tillbaka pengarna."
Newman tillade att 401Ks består av fonder, och inom dessa fonder finns solida, välrenommerade företag – med andra ord, "aktier du förmodligen gillade för ett par månader sedan när de var på toppnivåer någonsin."
Shohfi upprepade tumregeln "gör ingenting" och rådde investerare från att göra några åtgärder som väsentligt avviker från deras långsiktiga mål. "Känslomässigt, låt det inte dominera ditt dagliga tänkesätt och fokusera på andra, viktigare saker i ditt liv," sa han.
Under perioder av marknadsvolatilitet finns det också frågor om icke-pensionsinvesteringar.
Experterna vi pratade med var överens om att återställning av mål efter några flyktiga veckors avkastning kan vara för tidigt med tanke på de osäkerheter som fortfarande finns kvar kring covid-19. De upprepade också det vanliga ordspråket att "tid på marknaden slår att tajma marknaden." Att översvämma kontanter i konserverade soppaktier kan vara logiskt logiskt i dag, men om du investerar på lång sikt kan det vara bättre att fortsätta investera i de företag du tror på oavsett externa händelser.
Experter föreslog att investerare som använder en dollar-kostnadsgenomsnittsmetod kan överväga att dra nytta av de rabatterade priserna på aktier de vill äga under en lång tid. Dollar-kostnadsgenomsnitt innebär helt enkelt att åta sig att investera ett fast dollarbelopp på en konsekvent basis, oavsett aktiekursen. Denna metod gör det möjligt för människor att konsekvent investera i de företag de tror på och undertrycker vår naturliga benägenhet att tajma marknaden.
"Om du har den finansiella flexibiliteten, överväg att ändra din plan något för att lägga till lite mer till dina planerade investeringskontobidrag för att dra fördel av bättre prissättning," sa Shohfi. "Men notera att vi befinner oss i en oöverträffad ekonomisk störning som har ökat marknadsvolatiliteten avsevärt:försök inte tajma en marknadsbotten som är extremt svår."
Newman upprepade det viktiga övervägandet att ingen vet när botten kommer att vara. Men hon tillade att det är en tilltalande tid att lägga pengar på sidlinjen för att fungera, om du har det. För nya investerare rekommenderar hon i allmänhet indexfonder eller börshandlade fonder (ETF), som speglar index eller sektorer och låter dig investera i en korg med aktier på en gång.
Den senaste tidens marknadsvolatilitet har drivit finansiella nyheter till mainstream. Vi frågade experter hur unga investerare bör tänka på sin konsumtion av finansiella medier och ger några tips för att bygga hälsosamma vanor för att hålla sig informerade.
Det värsta du kan göra? Följ varje rörelse, säger Johnson. "Det finns ett gammalt ordspråk på Wall Street som jag alltid berättar för folk. Du kan antingen äta gott, eller så kan du sova gott. Om du investerar i aktier, och du är i det på lång sikt, kommer du att äta bra. Men det kommer att bli några sömnlösa nätter”, sa han.
Shohfi tillade att den omedelbara tillgången vi har till nyheter via våra smartphones kan fresta oss att följa varje marknadsrörelse, vilket gör det svårare att motstå att fastna i volatiliteten.
"Förutom ångesten från själva pandemin, var medveten om hur marknaden påverkar ditt mentala och känslomässiga tillstånd," sa han. "Om du känner dig obekväm, gå undan och gör något annat produktivt, avkopplande eller distraherande."
Mayda Poc , en karriär- och livscoach som tidigare arbetat inom finansiella tjänster rådde människor att undvika att fatta beslut baserade på impulser, särskilt i en känslomässigt laddad miljö. Hon tillade:"När du känner dig mer jordad, gå tillbaka till mer logiska och fristående åsikter. Vilka är dina omedelbara ekonomiska behov just nu? Vilket är det bästa sättet att gå vidare för dig?”
Slutligen ville vi höra experter om vad människor proaktivt kan göra nu för att ta kontroll över sin ekonomiska framtid i tider av osäkerhet. Här är vad de sa till oss.
Var och en av experterna vi pratade med hänvisade till aktiemarknadens långsiktiga avkastning (10 procent, sammansatt årligen i genomsnitt), såväl som tidigare händelser som har chockat marknaden på liknande sätt som COVID-19. Även om tidigare resultat inte är en garanti för framtida resultat, har marknaden historiskt sett återhämtat sig från dessa typer av omständigheter.
Stunder då ekonomin, såväl som vår egen privatekonomi, är top-of-mind ger möjligheter till självreflektion och målsättning. Maggie Johndrow , en certifierad finansiell rådgivare, säger att nu kan vara ett perfekt tillfälle att "ta inventering av din ekonomiska bild."
Hennes tips? Börja med att göra en lista över dina tillgångar och deras värden - saker som check- och/eller sparkonton, 401Ks, investeringskonton, fastigheter och liknande. Gör en annan lista över dina skulder, som kan inkludera kreditkort, bolån eller studielån. Använd sedan dessa data för att göra en budget. Förstå hur mycket det kostar för dig att leva varje månad.
Härifrån kan du använda denna information för att vägleda dina kortsiktiga och långsiktiga finansiella mål.
”Svara på frågan:hur mycket av dina kortsiktiga mål är egentligen relaterade till aktiemarknaden? Och behöver du någon av pengarna som du har investerat för under de kommande 6 månaderna? Chansen är stor att svaren är 'nej'. Majoriteten av människor som investerar på aktiemarknaden gör det på lång sikt, särskilt för pensionering, säger Johndrow.
Din granskning kan också inkludera att undersöka om du är i stånd att automatisera återkommande besparingar. Johnson noterade att när vi medvetet måste tänka på att spara eller investera, finns det ett extra lager av psykologisk friktion som helt enkelt inte existerar när insättningarna sker passivt. Detta är anledningen till att metoden för att beräkna dollar-kostnadsgenomsnittet är så populär bland långsiktiga investerare.
"Vi är inte vinstmaximerande automater," sa han. "Vi är människor med känslor. Och ju fler beslut du kan automatisera, desto bättre.”
Tussing erkänner att den finansiella tjänstesektorn har varit medvetet ogenomskinlig ibland. Alla är inte experter på alla aspekter av marknaden, och det är okej, sa hon. Fokusera på grunderna och var inte rädd för att ställa frågor.
Om 401K ångest får dig att kika in i din portfölj 24/7, överväg att vända incheckningen till ett lärorikt ögonblick. Titta på dina allokeringar och inventera vilka företag som utgör de fonder du investerar i. Förstå vad termerna betyder och hur de fungerar.
"När vår miljö är överallt är ett av de bästa sätten att hantera och återfå en känsla av kontroll genom att vidta en form av handling," sa Poc.
Ett guldkant på social distansering? "Alla som trycker på pausknappen i sina sociala och yrkesmässiga liv i viss kapacitet ger människor mer tid att göra utrymme för den här typen av ämnen som vanligtvis skjuts till baksidan," sa Newman.
Relaterade artiklar:
Den här artikeln uppdaterades senast den 23 mars 2020.
