Efter att en domstol avvisat deras antitrust-process överskred Facebook ett börsvärde på 1 biljon dollar. Vad betyder det?

Alla publika bolag har ett börsvärde, aka börsvärde. Det sätter ett kvantitativt dollarvärde på ett företag, vilket gör det till en av nyckeltalen att förstå om en aktie. Ett företags börsvärde är dess värde baserat på antalet utestående aktier och det aktuella marknadspriset per aktie.

Marknadsvärde är en viktig siffra att veta, men det är inte den enda informationen. Som investerare är det bäst att förstå några grunder om marknadsvärde, inklusive:Vad betyder det och hur bestäms det?

TL;DR

• Börsvärde, eller börsvärde, är en siffra som investerare använder för att analysera värdet på ett börsnoterat företag.
• En initial börsvärde bestäms vid ett företags börsintroduktion (IPO).
• Den enkla beräkningen för börsvärde är att multiplicera antalet utestående aktier på marknaden med den aktuella aktiekursen för företagets aktie.
• Bursnoterade företag faller i allmänhet inom en av tre kategorier:stora, medelstora och små.
• Marknadsvärdet kan förändras över tiden, ofta på grund av en betydande aktiekursförändring, och det är inte det enda användbara måttet på ett företags värde.

Hur ett företags börsvärde beräknas

För att beräkna börsvärdet för ett börsnoterat företag, multiplicera det totala antalet utestående aktier med det aktuella priset för en enskild aktie.

Börsvärde =Aktiekurs X Antal utestående aktier

När ett företag blir börsnoterat använder det vanligtvis investeringsbanker som garanter för att hjälpa till att fastställa företagets värde. Bankens värderingstekniker hjälper till att fastställa vad debutpriset på aktier kommer att vara och antalet aktier de kommer att erbjuda.

Säg till exempel att ett företag har ett börsnoteringsvärde på 500 miljoner dollar. I det här fallet kan försäkringsgivaren besluta att emittera 25 miljoner aktier för $20 vardera. Alternativt kan man erbjuda 50 miljoner aktier för 10 dollar styck. Oavsett vilket, det ursprungliga börsvärdet är 500 miljoner dollar.

Efter börsnoteringen kan många faktorer påverka aktiekurserna. Utbud och efterfrågan påverkar priset per aktie. Betydande ökningar och minskningar av aktiekursen kan påverka företagets börsvärde.

En variant av att beräkna marknadsvärde kallas free-float-metodologi.

Ett fritt flytande marknadsvärde inkluderar inte några inlåsta aktier – som de som innehas av företagsledare eller regeringar – i beräkningen. Full market cap står för både aktiva och inaktiva aktier, medan free-float börsvärde endast inkluderar de som är lätt tillgängliga på aktiemarknaden.

Free float market cap =aktiekurs X (antal utgivna aktier – inlåsta aktier)

De flesta större index, inklusive Dow Jones Industrial Average och S&P 500, använder free-float-metoden för att beräkna börsvärde.

Vad börsvärde betyder

Marknadsvärde är ett mått på ett företags värde, men det är inte det enda metriska investerare behöver veta.

Till exempel, när du hör att ett företag har ett börsvärde på 1 miljard dollar, kan du sortera det företaget i kategorin småbolag, vilket är användbart för att mäta hur stor potential det finns för att växa.

Det här är vad marknadsvärdet inte är :

• Eget kapitalvärde :Aktievärdet är den kombinerade siffran inklusive värdet av företagets aktier och lån som gjorts tillgängliga av aktieägarna.
• Enterprise value :Företagsvärde faktorer i börsvärde plus alla företagsskulder och kontanter på dess balansräkning. Det är en mer omfattande siffra än börsvärdet.

Marknadsvärde är ett användbart mått för investerare som analyserar företagsstorlek och tillväxtpotential. Det möjliggör en snabb och enkel jämförelse av två eller flera aktier. Börsvärde ger en titt på en akties riskpotential innan en investerare köper aktier.

Huvudsakliga marknadsvärdekategorier:Large, mid, small

Börsvärde för företag delas i allmänhet in i en av tre huvudkategorier:

• Large-cap :Det här är företag med ett börsvärde på 10 miljarder USD eller mer. Vanligtvis anses stora företag vara mer konservativa och utgör därför lägre risk för investerare på grund av deras uthållighet och rykte.
• Mellantak :Det här är ganska etablerade företag med ett börsvärde mellan 2 och 10 miljarder dollar. Medelbolagsaktier befinner sig ofta i en tillväxtfas och kan representera en medelväg när det gäller risker och belöningar jämfört med aktier med stora och små bolag.
• Små bolag :Det här är företag med ett börsvärde mellan 300 miljoner och 2 miljarder dollar. De är ofta startups som betjänar en nischmarknad, vilket innebär att de kan vara mer riskfyllda investeringar. För investerare med en lång tidshorisont och förmåga att motstå kortsiktig volatilitet kan småbolagsaktier erbjuda betydande belöningar.

Två andra kategorier finns men innehåller vanligtvis färre företag. Mikrobolag värderas mellan 50 miljoner och 300 miljoner dollar, medan megabolag värderas till 200 miljarder dollar eller mer. (Nej, Facebook går inte med i kategorin mega-mega-cap för att nå 1 biljon dollar.)

Kan ett företags börsvärde ändras?

Ett företags börsvärde kan öka eller minska. Vanligtvis händer detta när det sker stora förändringar i aktiekursen eller när en investerare utnyttjar ett stort antal teckningsoptioner.

Börsvärdet ökar om aktiekursen ökar avsevärt. Börsvärdet kan minska på grund av ett kraftigt fall i aktiekurserna.

När en investerare bestämmer sig för att utnyttja teckningsoptioner medför detta en ökning av antalet utestående aktier, vilket i sin tur späder ut det befintliga värdet.

Aktiedelningar och utdelningar påverkar dock vanligtvis inte börsvärdet. Detta beror på att aktiekursen justeras för att motsvara eventuell förändring av antalet aktier.

Marknadsvärde är viktigt, men det har sina begränsningar

Investerare bör ta hänsyn till företagens börsvärde när de fattar investeringsbeslut. Detta kan vara så enkelt som att bestämma vilken procentandel av din portfölj som ska allokeras till små och medelstora aktier jämfört med stora aktier (hej, diversifiering).

Om din portfölj kan hantera lite mer risk och har en längre tidshorisont kan du luta dig mer mot små- och medelstora aktier. Eftersom de kan vara mer volatila men också har mer utrymme att växa sig större, kommer du att få god avkastning på dessa investeringsinnehav.

Men när du behöver en stabilare portfölj (möjligen på grund av en kortare tidshorisont) kan ett större fokus på storbolagsaktier vara fördelaktigt.

Som sagt, börsvärdet är något begränsat i vad det kan berätta för investerare. För det första kan en aktie med stora bolag låta för stor för att köpas eftersom du vill ha mer tillväxt. Men även ett företag på 10 miljarder dollar har fortfarande potential att växa sig större i marknadsvärde.

Dessutom är det möjligt att tjäna stark avkastning per aktie, oavsett hur snabbt ett företags börsvärde växer.

Även om ett företags marknadsvärde är imponerande, garanterar det inte tillväxt. Due diligence går längre än ett mått.

Som en allmän regel har de flesta investerare en blandning av börsvärden.

Botta på raden

Market cap är förkortningen för börsvärde, eller ett mått som bestämmer värdet på ett börsnoterat företag. Även om marknadsvärde inte säger dig allt du behöver veta innan du köper aktier i ett företag, kan det hjälpa dig att lära dig om ett företags värde, kategorisera dina investeringar, hantera dina risker och enkelt diversifiera din portfölj.