När jag var pojke hjälpte arbetet med min mamma i hennes blomsterträdgårdar att forma min uppskattning för hur de olika årstiderna dikterar tillväxt.
När vädret förändrades i Cincinnati - från brutal vinter till vacker vår till brinnande varm sommar till härlig höst - förändrades blomsterträdgårdarna med det. Tulpanerna blommade först och sedan bleknade, och sedan tog rosorna sin tur att visa upp sig. På våren var de bara pinnar, intetsägande och bruna, men på sommaren blomstrade de. Och så på hösten var det dags för mammorna att ta över.
Som barn kunde jag inte förstå varför allt inte blommade samtidigt - och fortsatte att blomma tills det snöade. Men självklart lärde jag mig så småningom att varje blomma trivs under olika förhållanden. Och min mamma, Connie, hade en målmedveten plan; hon planterade och beskärade och höll sina vackra trädgårdar blomstrande och försäkrade att hennes dyrbara blommor skulle glänsa under hela växtsäsongen.
Naturligtvis är målmedveten planering inte bara för trädgårdsmästare. Sparare som vill öka sina pengar till pensionen kan dra nytta av att tålmodigt vårda en mångsidig grupp av investeringar i sin portfölj.
Ta de sex huvudsakliga tillgångsklasserna vi använder med våra kunder:amerikanska aktier, internationella aktier, räntebärande intäkter, valutor, råvaror och kontanter. Var och en har en plats i en portfölj, men de kommer inte alla att lysa på en gång. Det finns tillfällen då det är vettigt att övervikta vissa tillgångar och undervikta – eller skära ner – på andra.
Under de senaste åren har mitt företag överviktat de amerikanska marknaderna och underviktat obligationer och råvaror. Det har varit en bra tid att äga aktier med stora bolag (aktier som i allmänhet har ett börsvärde på 10 miljarder dollar eller mer). Med en rekordslående tjurmarknad och S&P 500 och Dow Jones Industrial Average nära sina rekord genom tiderna, är det logiskt att dessa investeringar har gått bra. Som svar har många investerare överviktat amerikanska aktier och trimmat långt tillbaka på råvaror, som inte har gått bra på ett tag. Det är också vettigt.
Men säsongen kommer att förändras och vintern kommer. Kommer du ihåg 2008? Cash var kung! Värdesektorn med stora bolag var i ett fruktansvärt skick. Så råvaror och valuta hade en mycket större position i våra kunders portföljer eftersom vi minskade exponeringen mot de amerikanska och internationella marknaderna genom den turbulenta cykeln.
Men när de kom ur lågkonjunkturen gick medel- och småbolag, råvaror och valutor bra. Med korrekt skötsel kom dessa investeringar i främsta rummet i många portföljer. De som fortfarande satt i kontanter tittade på en marknad som blomstrade och de hade en blomsterträdgård utan växter. För många blev det en olycklig röra.
Ränteintäkter är en annan portföljkategori som kräver uppmärksamhet då och då. Det är inte lika pråligt som de andra tillgångsklasserna, men det är en viktig del av en pensionsinkomstplan. Så vad ska en investerare göra med obligationer i en miljö med stigande räntenivåer? Du drar inte ut dessa investeringar och slänger dem - men du kanske klipper tillbaka dem. Ränteinvesterare kan tycka att det är bättre att byta ut sina investeringar med längre löptider för dem med kortare löptid, eller så kanske de vill överväga något som Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS).
Jag har ännu inte träffat en framgångsrik trädgårdsmästare som har en ställ-det-och-glöm-det-attityd till vad som händer i hans eller hennes trädgård. Vem skulle plantera ett frö och aldrig vattna det eller se det växa? De som inte är uppmärksamma riskerar att vakna upp till något ganska fult där ute.
Ändå är det den typen av köp-och-håll, ställ in den och glöm den stil som vissa portföljförespråkare ber investerare att ta:Välj en fond, aktie eller ETF och förvänta dig en robust pensionering om 20 eller 30 år. Frågan man måste ställa sig är:Vad händer när denna investering är i onåd? Har du en trädgård full av rosenbuskar i januari?
De flesta investerare kommer att vilja undvika de renaste formerna av marknadstiming. Till och med finansexperter med sofistikerade verktyg utformade för att analysera varje marknadsfaktor – och göra det utan känslor – kan ha svårt att förutse vad som kommer att hända och när. Men med hjälp av teknisk analys finns det några strategiska drag som investerare och deras rådgivare kan göra – lägga mer vikt vid särskilda tillgångar när det är vettigt – för att förbereda sig för vad som komma skall. Med andra ord, sköta sina investeringsträdgårdar!
Det är viktigt att behålla mångfalden i din portfölj och att hantera allt med omsorg, att veta att en dag en typ av investering kan blomma när inget annat är det. (Om du hör Byrds sjunga i ditt huvud just nu - "Till allt (vänd, vänd, vänd) det finns en säsong" - förstår du idén.)
Investeringar måste ebba ut och flöda med marknaden. Och investerare bör ha en plan – att undervikta och övervikta, trimma och lyfta fram – i ett pågående försök att se deras portfölj blomstra.
Precis som Connie med sina blomsterträdgårdar, kan du se till att du alltid har något som blommar för att njuta av de söta dofterna av solid avkastning i många år framöver.
Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln.
Investeringsrådgivningstjänster som endast erbjuds av vederbörligen registrerade personer genom AE Wealth Management LLC (AEWM). AEWM och Olson &Wilson Private Capital är inte närstående företag. Att investera innebär risk, inklusive potentiell förlust av kapitalbelopp. Varken företaget eller dess agenter eller representanter får ge skatterådgivning. Individer bör rådgöra med en kvalificerad professionell för vägledning innan de fattar några köpbeslut. 180075
