Den mycket omtalade Astrea-obligationen är tillbaka med sin nionde del (sjätte erbjudandet som är tillgängligt för små investerare i Singapore).
Och med en meritlista i att uppfylla sina obligationsåtaganden har skepsisen minskat och Astrea PE-obligationer har sakta växt till att bli erkända som ett av investeringsinstrumenten som genererar passiv och säker avkastning.
Innan du bestämmer dig för om du vill prenumerera, här är några viktiga detaljer som du bör känna till.
Det finns gott om situationer där erfarna men privata investerare, som jag, bara kan se på med avundsjuka när PE-företag håvar in pengar när företag de har investerat i blir börsnoterade. Att investera i den moderna tidsåldern har tagit en ny form, där jakt på galen avkastning har lett till att individer och företag har finansierat och backat upp nästa stora stora företag.
Det var tills en smart lösning utarbetades:linda in PE-investeringar i en obligation, vilket avsevärt minskar risken för att en investering går i konkurs.
Det löste två smärtpunkter – att ge PE-exponering samtidigt som nedåtriskerna eller behovet av ännu fler kapitalanskaffningsövningar begränsades.
Precis som tidigare avbetalningar kommer Astrea 9 PE-obligationer att backas upp av kassaflöden från en diversifierad kvalitetsportfölj med 40 Private Equity-fonder som förvaltas av 31 välrenommerade generalpartners.
Från och med slutdatumet den 31 december 2024 har dessa fonder investerat i 1 086 företag i olika regioner, årgångar och sektorer.
Portföljens totala nettotillgångsvärde (NAV) är 1,625 miljarder USD. Strategimässigt använder den en uppdelning på 82,9 % buyout och 17,1 % tillväxteget kapital. Geografiskt sett finns 65,9 % av det i USA, 26,5 % i Europa och resten 7,6 % i Asien.
De tre främsta fondinvesteringarna inkluderar Warburg Pincus Global Growth, L.P., Triton Fund V L.P. och TPG Partners VIII, L.P. Branschfördelning är 31,1 % inom informationsteknologi, 20,6 % inom industri, 15,4 % inom sjukvård, 8,2 % inom finans och 7,9 % inom konsumentdiskretion.
Det finns 3 olika klasser av Astrea 9 PE-obligationer, nämligen Klass A-1 Obligationer, Klass A-2 Obligationer och Klass B Payment-In-Kind (PIK) Obligationer. Endast obligationer av klass A-1 och klass A-2 erbjuds privata investerare i Singapore.
Både Klass A-1 och Klass A-2 rankas lika (pari passu) när det gäller prioritet för betalning, och förväntas bli klassade som investment grade av Fitch. De kommer att listas på moderkortet på SGX-ST.
Inlösen (inlösen) är planerad att ske om 5 år, obligatoriskt den 8 augusti 2030, med en slutlig löptid på 15 år. Och om det inte finns tillräckliga reserver för full inlösen på det planerade köpdatumet, kommer det att ske en engångsuppgång på 1,0 % per år i deras räntor till 4,4 % per år respektive 6,7 % per år.
Förbindelsen är inte kapitalskyddad, därför finns det risker med denna investering.
Däremot har strukturella skyddsåtgärder införts för att möjliggöra snabb betalning av obligationsräntor och återbetalning av kapital. Om portföljen upplever ett kassabrist, kan den använda den kreditfacilitet den har hos OCBC för att täcka olika utgifter, skulder och kapitalkrav. Emellertid kan utdelningar till obligationsinnehavare och aktieinvesterare endast ske när alla utestående uttag på denna facilitet har återbetalats till fullo. Ledningen har angett att kreditfaciliteten har utformats för att stödja utgifter och kapitalkrav under en period på 2 till 3 år. Dessutom nämnde de att hittills har ingen av deras portföljer behövt få tillgång till sina respektive kreditfaciliteter.
Räntorna för obligationerna klass A-1 och A-2 kommer att vara 3,4 % respektive 5,7 %.
Även om räntorna är lägre jämfört med Astrea 8 (som vi tidigare har täckt), med räntor som är planerade att sänkas under de kommande 1 till 2 åren, så ser den här omgången, särskilt USD-denominerade obligationer, ut som en stöld.
Vissa investerare kanske frågar:Anses 3,4 % och 5,7 % vara höga? Ja, i sfären av ränteinvesteringar, men okej i jämförelse med utdelningsaktier.
Om du är en aktieinvesterare kanske inte ens en förskottsränta på 6,0 % per år lockar dig. Omvänt, för den riskvilliga gruppen investerare skulle jag tro att Astrea 9 har en mycket stark försäljningsargument.
Det vänder sig också till investerare som använder en skivstångsstrategi – en blandning av aktier och obligationer. Så jag skulle se att det vänder sig till en ganska stor grupp människor.
Min gissning är att det skulle bli övertecknat, så lycka till för de som planerar att skicka in sina ansökningar!
Du kan ansöka via bankomat, internetbank eller mobilbank av DBS (inklusive POSB), OCBC och UOB.
Klass A-1-obligationerna har ett lägsta teckningsbelopp på 2 000 S$, medan Klass A-2-obligationerna har ett lägsta teckningsbelopp på 2 000 USD. Prenumeranter på det offentliga erbjudandet av klass A-2, som är denominerat i US-dollar, kommer att betala i SGD till den fasta växelkursen för US-dollar på 1,00 US$ till 1,2852 S$.
Viktiga programdetaljer att notera:
För mer information kan du ta en titt på prospektet här. Det finns även en hotline för frågor till följande banker:
Det finns en ej återbetalningsbar administrativ avgift på 2 S$ som betalas av sökanden för varje ansökan.
Se också till att du endast skickar in en giltig ansökan för en klass av Obligationer under dess offentliga erbjudande. Det betyder att du kan ansöka en gång var för Klass A-1 Obligationer och Klass A-2 Obligationer.
Beroende på efterfrågan planerar Astrea 9 att tilldela giltiga ansökningar enligt följande:
a) alla ansökningar på S$50 000 eller mindre för Klass A-1-obligationer eller US$50,000 eller mindre för Klass A-2-obligationer kommer att tilldelas helt eller delvis; och
b) Ansökningar på mer än S$50 000 för Klass A-1-obligationer eller mer än US$50,000 för Klass A-2-obligationer kommer att omröstas, med framgångsrika sökande tilldelas helt eller delvis.
Det betyder att om du vill garanteras en tilldelning måste din ansökan vara 50 000 USD eller mindre i respektive valuta.
Lycka till!
Memorial Day 2026:Topp 4 erbjudanden på apparater, möbler och mer
Husägares- och hyresförsäkring, betalar jag för mycket?
Survey Voices Review
Kan jag lösa in en gammal outlöst försäkringscheck som jag hittade?
Så här sparar du till en handpenning (när du har studielån)
Sjukförsäkringsalternativ vid 62:Täckning före Medicare
Sjukvårdskostnader Pensionärer (och andra) kan dra av på sina skatter
Billiga sätt att transportera husdjur