Nyhetsagendan för coronaviruset rör sig in på territoriet med enorma räddningsaktioner för företag och lönesänkningar för arbetare.
Så det är bra att se några progressiva förslag för att rädda ekonomin och människor från de värsta finansiella effekterna av denna globala kris.
De kommer från Prem Sikka, professor i redovisning vid Sheffield och Essex universitet.
Även om mer hjälp förväntas tillkännages idag (fredag 20 mars) av förbundskansler Rishi Sunak, menar Prem:"Den brittiska regeringens stampande ekonomiska reaktion på coronaviruskrisen är en besvikelse.
"Hjälpen var 330 miljarder pund av statligt stödda lån till företag. Svårigheten är att lånen, med ränta, är återbetalningsbara, om inte låntagaren går i konkurs.
"Återbetalningen kommer att pressa företagens kassaflöden, precis som företag kan återhämta sig.
"Lånen kommer inte att hejda strömmen av konkurser om inte människor kan köpa varor och tjänster. Med USA förutspår en möjlig arbetslöshet på 20 % , risken för en ekonomisk depression hägrar.”
Här är några av idéerna som Prem lägger fram:
Storbritannien måste ta ett blad ur den danska regeringens tillkännagivande att den fram till den 9 juni skulle täcka 75 % av de anställdas löner, om de lovade att inte minska antalet anställda.
Detta är föremål för maximalt 23 000 danska kronor (£2 890) per månad. Arbetsgivaren skulle betala resterande 25%.
2. Alla elräkningar
Regeringen bör anta nödlagstiftning för att frysa, sänka eller avstå från alla avgifter för vatten, gas och el under en bestämd period. Detta skulle hjälpa företag och privatpersoner att överleva. Liknande policyer har implementerats i västra Australien.
3. Inga vräkningar
Miljontals människor bor i kommunal och privat hyresbostad och riskerar att vräkas. Hyrorna måste frysas i 12 månader och lagstiftning måste göra det olagligt att vräka hyresgäster som hamnar i efterskott.
4. Skjut upp skatter
HMRC bör skjuta upp indrivningen av PAYE, VAT, NIC och andra företagsskatter i ett år. En sådan policy har implementerats i Sverige och skulle öka företagens kassaflöden och hjälpa överlevnaden. Beloppen skulle fortfarande kunna betalas, men vid ett senare tillfälle.
5. Minska skatterna
Skatteskulder på företagsvinster skulle kunna minskas genom att accelerera kapitalavdrag, en form av laglig avskrivning av godtagbara tillgångar. De nuvarande reglerna är komplicerade, men i allmänhet är den "normala" ersättningen en nedskrivningsersättning på 18 % av kostnaden för godtagbara tillgångar, eller en speciell pool som skriver ned ersättning på 6 %.
Regeringen bör tillåta företag att ta ut 100 % av kostnaden för tillgångar, eller hela saldot av eventuella outnyttjade kapitalavdrag, mot skattepliktiga vinster.
6. Ändra regler för lättnad vid skatteförlust
Reglerna för lättnad av skatteförluster bör ändras. Huvudregeln är att förluster kan överföras och kvittas mot framtida vinster. Under vissa omständigheter tillåts företag även att kvitta förluster mot skattepliktiga vinster för den föregående 12-månadersperioden.
Reglerna bör ändras så att företag kan kvitta förluster mot de föregående fem årens vinster. Så om ett företag betalade skatt under de senaste fem åren skulle det få en rabatt och det skulle kunna hjälpa dess överlevnad. Denna åtgärd kan gälla alla företag eller selektivt för specifika sektorer.
7. Utöka frysningen av företagspriser till daghem och gym
Regeringen har meddelat att ”butik, pub, teater, musiklokal, restaurang – och alla andra företag inom detaljhandeln, besöksnäringen eller fritidssektorn – inte kommer att betala några som helst affärspriser under 12 månader”. Detta är välkommet men det verkar finnas brister, som till exempel plantskolor. gym och barnomsorg. Denna policy måste ses över.
8. Kompensera lokala myndigheter för förlust av affärspriser
Kommunernas finansiering måste höjas för att kompensera dem för förlusten av intäkter från företagspriser. De behöver också ytterligare finansiering för att tillhandahålla offentliga tjänster, inklusive djuprengöring av alla offentliga utrymmen.
Fantastiska idéer Prem Fortsätt med dem...
