Nu kan vara en av de bästa tiderna att refinansiera ditt bolån under de kommande tio eller tjugo åren. Bolåneräntorna närmar sig rekordlåga nivåer tack vare "fallande inflationstryck", enligt Freddie Macs chefsekonom Sam Khater. Samtidigt lider inte bostadspriserna som andra delar av ekonomin just nu, mest på grund av efterfrågan.

Dessa faktorer har skapat en situation där du potentiellt kan refinansiera ditt hem med hjälp av dess nya, högre värde och få ut pengar i processen. Du kan också refinansiera för att spara pengar på ränta, gå över till en lägre månadsbetalning eller båda.

Ska du refinansiera bolånet i din bostad? Svaret beror på en rad faktorer samt om du har tid och energi att ägna åt processen. Men om du bestämmer dig för att refinansiera ditt hem, bör du också komma ihåg att de steg du tar nu kan göra att du kommer i en bättre position senare.

Vad du behöver veta om refinansiering just nu

• Från och med juli 2020 kan bolåneräntorna för ett 30-årigt bostadslån vara så låga som 2,75 % APR. Detta gör refinansiering av ditt bolån till ett attraktivt förslag om din nuvarande ränta är minst en halv procentenhet högre än så.
• Godkännandekraven för ett bolån kan variera från långivare till långivare, men en mängd källor verkar tyda på att långivare gör det lite svårare att kvalificera sig. Det kan innebära skärpta kreditkrav och mer pengar ner. Till exempel kräver Chase nu 20 % ned och en kreditpoäng på minst 700 för att kvalificera sig för ett av deras bolån, enligt ett pressmeddelande från HousingWire.
• Även om kraven generellt sett kan vara något hårdare, har tekniken gjort det enklare än någonsin att leta efter ett bolån. Du kan jämföra offerter online och slutföra hela refinansieringsprocessen från bekvämligheten av ditt hem. Vissa refinansieringsföretag skickar till och med en representant för att personligen stänga ditt bostadslån.

Steg att ta innan du refinansierar ditt bolån

Om du tror att du kan vara berättigad att refinansiera ditt bolån just nu, finns det steg du kan vidta för att förbereda din ekonomi och se till att du kan kvalificera dig för de bästa räntorna och villkoren. Här är allt du behöver göra innan du går vidare och ansöker.

Steg 1:Kontrollera din kreditvärdighet.

Med många långivare som skärper sina kreditkrav för refinansiering av bolån kan det hjälpa dig att förbereda dig med en uppfattning om din kreditvärdering. Du kanske upptäcker att ditt resultat är bättre än du tror, ​​eller så kanske du upptäcker att det kräver lite arbete. Hur som helst, du vet aldrig om du inte kollar.

Om du inte har ett kreditkort som erbjuder en gratis kreditpoäng på ditt månadsutdrag, kan du registrera dig för ett gratiskonto med Credit Karma eller Credit Sesame för att se var du står. Båda kräver en del grundläggande personlig information för att komma igång, men du får tillgång till minst en version av din kreditvärdering samt verktyg för kreditspårning.

Steg 2:Få ordning på din ekonomi.

När du ansöker om ett nytt bolån eller en refinansiering beaktas flera aspekter av din personliga situation. För det mesta inkluderar detta din kreditpoäng, din anställningshistorik, din inkomst, ditt handpenningsbelopp och mängden skuld du har i förhållande till din inkomst.

Att spara upp en betydande handpenning kanske inte spelar så stor roll för en refinansiering, men du kanske kan kvalificera dig för bättre bolåneräntor och villkor om du håller din kredit i bra skick och håller din skuld i förhållande till inkomst i den lägre delen.

Generellt sett föredrar långivare att godkänna låntagare med en skuld-till-inkomstkvot på 43 procent eller lägre, vilket innebär att dina månatliga skuldbetalningar utgör mindre än 43 procent av din brutto månadsinkomst. Om du tjänar 10 000 USD per månad, till exempel, skulle dina månatliga skuldförpliktelser vara mindre än 4 300 USD varje månad om du hoppades kunna uppfylla denna standard.

Steg 3:Jämför bolåneräntorna.

Refinansieringsverksamheten för bolån är mycket konkurrenskraftig, men det betyder inte att alla långivare kan erbjuda de bästa priserna till varje konsument. Det bästa är att shoppa runt bland flera olika långivare för att se vilken som kan erbjuda dig den lägsta räntan baserat på din kreditprofil, din inkomst och var du bor.

Annonser efter pengar. Vi kan få kompensation om du klickar på den här annonsen.Annons Hur mycket är ditt hem värt i en refinansiering? Välj din stat för att komma igång

rect> Georgien Alabama North Carolina 897959" 8">897951" rect> Tennessee L879.4769">L769.1769.175.1353L879.1769. RI 89749" 89749" rect> Rhode Island CT Connecticut MA 8="97.741"> rect> Massachusetts 8">8">8">8">8">8">969549 ry. rect> Maine NH New Hampshire VT Vermont 81.797" rx47" 49" 49" 7 94. rect> New York 4484977" rx44ct="847" 59" rx44ct="95" rx44ct="95" rx44ct="97" rx 44ct="95" NJ New Jersey DE 8="97.749"> rect> Delaware 8">8">8979541" 9.7448897951" MD Maryland West Virginia

rect> Ohio 897959" 8">897959" 9.6941" ry. rect> Michigan 8="3674" 41="375. rect> Arizona Nevada Utah Colorado New Mexico sökväg South Dakota Iowa 8="3674" 41="3674" 41="375. rect> Indiana 8="3674" 41="375. rect> Illinois Minnesota Wisconsin Missouri Louisiana Virginia DC Washington DC Idaho California North Dakota Washington Oregon Montana Wyoming Nebraska Kansas Oklahoma Pennsylvania Kentucky Mississippi Arkansas Texas Get a Free Quote

Step 4:Choose a lender and start the process.

Once you’ve found a lender who appears to offer the best rates and terms based on your situation, you can move forward with them by filling out a full loan application.

However, you may want to spend time comparing estimates from more than one lender, and potentially getting a Loan Estimate from each. This simple document includes the loan terms, how much you’ll owe each month, and the estimated closing costs you’ll be expected to pay to refinance. Getting a Loan Estimate from multiple lenders is the best way to shop around and make sure you’re not overpaying for fees or settling for a new loan with inferior terms.

Once you decide to move forward with a lender, you’ll want to lock your interest rate so you are no longer at the mercy of the market. The goal at that point will be closing your loan before your locked rate expires, which should be doable since mortgage mortgage refinance loans take 30 to 45 days to complete.

Once you fill out a loan application, you’ll typically need to supply your lender with information required for your home loan. This usually includes two years of tax returns, at least one month of pay stubs, further proof employment or an explanation for any employment gaps, 60 days of bank statements, and proof of any other income you have.

Step 5:Prepare your home for the appraisal.

Part of the refinance process involves getting an appraisal for your home. After all, you need to be able to prove how much your property is worth before a lender will let you trade out your current home loan for another.

Whether your goal is refinancing to get a lower monthly payment or to get cash out, you’ll want to make sure your home is in tip top shape for appraisal purposes. Steps you should take include repairing any obvious damage to your home, sprucing up the indoors and outdoors for a clean, updated look, and cleaning your entire property inside and out. Also make a list of updates you’ve made to your home that could help an appraiser reach a higher value. If you’ve replaced your HVAC system or your roof, for example, you should tell your appraiser about these improvements.

Refinancing Your Home:Frequently Asked Questions (FAQs)

Refinancing the home you love? These frequently asked questions can help you learn more about the process.

The purpose of refinancing your home varies from borrower to borrower. However, many consumers refinance their home loans in order to secure a lower interest rate that will help them save money. Others want to get a new loan with a lower monthly payment, and homeowners also refinance in order to switch up the term of their home loan — for example, moving from a 30-year loan to a 15-year mortgage.

You typically need to wind up with at least 20 percent equity in your home after a refinance if you hope to avoid paying private mortgage insurance, or PMI. Many lenders will allow you to refinance with less than 20 percent equity, however, although equity requirements can vary depending on the bank.

You can apply for a mortgage online and from the comfort of your home, and this is also true if you plan to refinance a mortgage you already have. Many lenders allow you to upload the mortgage refinance documents online, and some will even close the loan at your home address or any other place of your choosing.

Generally speaking, you’ll need a credit score of 620 or higher for a conventional mortgage refinance. However, COVID-19 has left many individual lenders with no choice but to tighten up their standards, which means some lenders may require a score of 700 or more. Government programs like VA home loans and FHA loans tend to come with more lenient credit score requirements, so make sure to check on these options if you believe you could qualify.

When you close on your mortgage refinance, you’ll pay many of the same fees you paid when you took out your mortgage to begin with. Fees you’ll need to pay include credit report fees, title fees, escrow fees, notary fees, and recording fees. You will also need to pay an appraisal fee and lender fees that cover processing and underwriting. If you’re paying points on your mortgage in order to secure a lower rate, the cost of each point is typically equal to 1% of your new loan amount.

Slutet

If you’re paying a higher rate than the lowest rates advertised right now and your finances are in relatively good shape, you really have nothing to lose by checking mortgage rates to see if refinancing could be worth it. If you were willing to put in the effort to apply and gather all the documentation required, you could easily save thousands of dollars in interest payments on your loan, pay off your mortgage faster, or both.

But it all starts with shopping around among mortgage lenders online and in your area. Since interest rates may not stay this low forever, the time to start shopping around is now.