När investerare pratar om marknaderna spelar ofta ett ämne en ledande roll:Fed och räntorna den hanterar. Det är viktigt att förstå varför Fed gör vad den gör och hur räntor kan påverka din investeringsportfölj.
Det vi kallar "Fed" är egentligen Federal Reserve System, USA:s centralbank. (Det är tekniskt sett inte en statlig myndighet, men den kontrolleras av en som rapporterar till den amerikanska kongressen.) Feds primära uppdrag är att hantera inflationen samtidigt som man främjar maximal sysselsättning. Det underlättar och övervakar också det amerikanska banksystemet och arbetar för att upprätthålla stabiliteten på finansmarknaderna.
För att utföra sina uppdrag har Fed en rad befogenheter, men den viktigaste är utan tvekan dess befogenhet att fastställa Federal Funds-räntan , styrräntan i den amerikanska ekonomin. Fed kan också påverka ekonomin och marknaderna med dess stora befogenheter att låna ut pengar och att köpa och sälja värdepapper, särskilt obligationer.
Fed funds-räntan är den ränta som depåinstitut som banker tar ut av varandra för övernattlån. Fed kontrollerar effektivt denna kurs och kan pressa den uppåt eller nedåt.
Det är styrräntan i den amerikanska ekonomin eftersom alla andra räntor följer av den. Till exempel använder bankerna den som grund för sin "prime" ränta - den ränta de tar ut sina bästa kunder för lån. Prime-räntan sätts ofta tre procentenheter över Fed Funds-räntan. Om Fed funds-räntan går upp, går också prime-räntan upp, tillsammans med många andra räntor. Detta förhållande gäller för alla räntor, oavsett om du lånar pengar för att expandera ett företag eller köpa en bostad, eller om du tjänar ränta på ett sparkonto eller från en obligation.
Generellt sett höjer Fed räntorna för att minska inflationen, eller hålla den i schack, när den hotar att gå över en specificerad årlig ränta, för närvarande cirka 2%. Högre räntor ökar lånekostnaderna och tenderar att bromsa den ekonomiska tillväxten, vilket bromsar inflationen.
Å andra sidan sänker Fed vanligtvis räntorna för att stimulera ekonomisk tillväxt och därmed bidra till att minska arbetslösheten. Lägre lånekostnader för företag och konsumenter tenderar att öka ekonomin och skapa jobb samtidigt.
De dubbla målen att kontrollera inflationen och maximera sysselsättningen måste balanseras mot varandra, vilket är anledningen till att Fed flyttar räntorna högre och lägre som svar på ekonomiska förhållanden.
Det är också viktigt att veta att Fed kan använda ytterligare verktyg vid sidan av räntor för att utföra sitt dubbla uppdrag, och de kan också ha en inverkan på marknaderna. Från och med 2008 använde Fed storskaliga köp av statspapper, en process som kallas Quantitative Easing , för att försöka hålla räntorna låga och stödja ekonomisk tillväxt.
På samma sätt, som svar på ekonomiska skador relaterade till covid-19-pandemin 2020, startade Fed ett program för att köpa företagsobligationer. Centralbanken tog detta oöverträffade steg för att stödja företagsobligationsmarknaden och ge krediter till företag som kan behöva det, återigen med målet att stärka ekonomin och sänka arbetslösheten. Som ett ytterligare steg för att stödja ekonomisk återhämtning i spåren av pandemin tillkännagav Fed i september 2020 sin avsikt att hålla Fed-fondens räntor på eller nära noll under en längre period – kanske så länge som 2-3 år.
Som nämnts ovan följer räntor av alla slag från Fed Funds-räntan, så den bestämmer i huvudsak kostnaden för upplåning - för hus- och billån, till exempel, och till och med kreditkortsräntor. Det påverkar också investerare och handlare som använder marginal, eftersom marginal är en form av upplåning. Högre räntor kommer att översättas till högre marginaler.
Å andra sidan av det myntet påverkar Fed Funds-räntan räntan som ett finansinstitut kommer att betala spararna för pengar de sätter in på något som ett sparkonto eller ett insättningsbevis. Enkelt uttryckt kommer sparande att tjäna mindre när räntorna är låga och mer när räntorna är höga.
Effekterna av räntor på investeringar som aktier och obligationer kan vara mer komplexa. Först bör investerare förstå att obligationsräntorna och priserna rör sig i motsatta riktningar. När Fed sänker räntorna faller obligationsräntorna och deras priser på andrahandsmarknaden stiger i takt med att efterfrågan på tidigare emitterade obligationer ökar. Detta innebär att fallande räntor kan öka värdet på obligationer i en portfölj och stigande räntor kan sänka deras värde. Givetvis är intjänad ränta också en viktig komponent i den totala avkastningen för en obligationsportfölj, och det kan förändras när pengar från förfallande obligationer återinvesteras i nyare obligationer över tiden. Om de nyare obligationerna har högre avkastning kommer portföljen att få mer ränta; om avkastningen på nyare obligationer är lägre kommer portföljen att tjäna mindre.
För aktier är effekten av räntorna mindre direkt. Men generellt sett tenderar låga eller fallande räntor att öka aktiekurserna. En anledning är att investerare ofta tror att lägre räntor – och därmed lägre lånekostnader – är bra för företagen och deras vinster. Företag kan inte bara låna billigare, utan konsumenter kan spendera mer eftersom de också kan använda kredit billigare. Ett andra skäl är att låg avkastning gör obligationer till ett mindre attraktivt investeringsalternativ, så investerare som söker bättre avkastning kan lägga mer av sina pengar på aktiemarknaden, vilket ökar efterfrågan på aktier.
Omvänt, när räntorna är höga eller går upp, kan det hämma tillväxten och företagens vinster, och det kan också få vissa investerare att flytta pengar från aktier och till obligationer med nu högre avkastning, vilket minskar efterfrågan på aktier. Dessa faktorer kan utöva press nedåt på aktiekurserna.
Med dessa allmänna trender angivna är det viktigt att komma ihåg att det inte finns något sätt att perfekt förutsäga marknadernas riktning, så det finns ingen garanti för att de kommer att röra sig upp eller ner som svar på ränteförändringar.
Medan förändringar i räntesatser vanligtvis tar lite tid – ofta många månader – för att påverka ekonomin, reagerar marknaderna vanligtvis snabbt på dem.
Vi har redan noterat att räntorna och aktiemarknaden tenderar att röra sig i motsatta riktningar. Det är en mycket grundläggande faktor som varje investerare måste ha i åtanke.
På en mer detaljerad nivå försöker vissa investerare att förutse vilka sektorer av ekonomin som kommer att dra nytta av en ränteförändring. Även om stigande räntor kan tendera att sänka företagens vinster totalt sett, kan de gynna företag inom finanssektorn, till exempel, eftersom dessa företag har potential att tjäna mer på de lån de gör.
Sparare bör ha sina sparmål och mål i åtanke och fråga sig om ränteförändringar påverkar dessa mål. För något som en akutfond är svaret ofta "nej" - du behöver en oavsett ränta. När räntorna är låga kan det vara värt att titta på refinansiering av lån som bolån, och en strategi som kallas CD Laddering – att investera i CD-skivor med förskjutna förfallodatum – kan minska effekten av ränteförändringar på en del av dina besparingar.
För att sammanfatta det, räntorna krusar genom ekonomin på viktiga sätt, accelererar eller bromsar den ekonomiska tillväxten, påverkar indirekt företagens lönsamhet och påverkar bland annat arbetslösheten och konsumtionen. Alla dessa har i sin tur inverkan på aktiekursen. Mer direkt bestämmer rådande räntor vilken avkastning investerare kan förvänta sig av obligationer och andra ränteplaceringar. Det är därför investerare och sparare ägnar så stor uppmärksamhet åt vad Fed gör och huruvida kärnräntan den kontrollerar – Fed Funds-räntan – håller sig stabil, rör sig uppåt eller sjunker.
Med Core Portfolios kommer vi att bygga, hantera och balansera om en diversifierad ETF-portfölj åt dig, inklusive portföljer med socialt ansvarsfulla ETF:er.
Läs mer arrow_forward
Välj din risktolerans och investera enkelt i diversifierade, professionellt utvalda portföljer av fonder eller börshandlade fonder (ETF). Och du betalar inga handelsprovisioner.
Kom igång med så lite som 500 USD (fonder) eller 2 500 USD (ETF).
Läs mer arrow_forward
Är du redo att börja spara mer för dina mål? Ta en titt på dessa kontoval för att hitta ett som passar dig.
Läs mer arrow_forward
Utnyttja professionell pengahantering med Managed Portfolios. Vi hjälper dig att bygga en anpassad portfölj för att hjälpa dig att nå dina mål och sedan hantera den för att hålla dig på rätt spår.
Läs mer arrow_forward
Din ultimata guide till de dyra men varaktiga föremålen för babyn, plus de bästa fynden för babyn som vi bara var tvungna att dela med oss av .
Dessa 3 FTSE 100 utdelningsaktier slog Shells 5,7 %, men bara 2 får min röst
13 lyxvaror som är billigare till Costco
Nanominer v1.9.5:Ladda ner crypto-miner AMD Nvidia GPU för [Windows/Linux]
Ett enkelt sätt att spara $720 på din bil- och hemförsäkring
