Många tusenåriga hushåll är på väg att bygga upp betydande välstånd. De sparar 20% eller mer av sina lönecheckar, investerar i 401(k)-konton och håller sina skulder låga. Men andra, även de med bra utbildningar och gedigna karriärer, gör ekonomiska misstag. Och några gör dem om och om igen, gräver ett hål från vilket det kan ta år att klättra upp.
Coronaviruspandemin (COVID-19) har verkligen påverkat vår hälsa och vårt sätt att leva på ett aldrig tidigare skådat sätt. Viruset har också påverkat den globala ekonomin, aktie- och obligationsmarknaderna och för vissa till och med deras anställningsstatus. Coronaviruset är mycket allvarligt och väldigt verkligt, och under millennials har insatserna aldrig varit högre.
Millennials kan fortfarande hjälpa sig själva på lång sikt genom att undvika flera viktiga fel. Som en förmögenhetsrådgivare av yrke, och ännu viktigare, som någon i den här generationen som personligen har gått tå till tå med många av de finansiella utmaningar som millennials ofta möter idag, här är de 10 vanligaste millennials-pengarmisstagen jag har bevittnat:
Denna artikel skrevs av och presenterar åsikterna från vår bidragande rådgivare, inte Kiplingers redaktion. Du kan kontrollera rådgivarens register med SEC eller med FINRA.
Många människor vill gå på ett prestigefyllt universitet eller få en specifik examen, men kommer detta beslut att göra det möjligt för dig att tjäna tillräckligt med pengar för att motivera utgiften? Alltför många människor registrerar sig för högar av studieskulder utan att överväga den ekonomiska omfattningen av deras månatliga skuldbetalningar och längden på dessa betalningar kontra deras förväntade inkomster.
Alla som överväger en andra examen, en magisterexamen eller en doktorsexamen bör innan de lånar pengar avgöra om den nya examen kommer att generera tillräckligt med extra intäkter för att motivera kostnaden.
Om du redan har studielån, är det nu dags att noggrant undersöka dina lån och se vilka federala och privata långivare som tillfälligt har stoppat lånebetalningarna, stoppade räntebetalningar och lättade på villkor och restriktioner för att hjälpa låntagare under denna svåra tid. Om du fortfarande har betydande privata studielån kanske du också vill undersöka att konsolidera och refinansiera dem eftersom räntorna har sjunkit under coronavirusutbrottet.
Människor som bara har lite pengar över efter att ha betalat sina räkningar kan falla i fällan att säga att de kommer att börja spara så fort de kan. Detta tänkande är farligt för när vi blir äldre blir våra liv ofta dyrare.
För att komma framåt ekonomiskt behöver du inte leva inom dina resurser; du måste leva under dina medel. När du får en bonus, en höjning eller en kampanj, dra nytta av den extra inkomsten och åtminstone delvis öka ditt sparande – inte bara din livsstil. Att hitta ett sätt att spara lite varje månad är verkligen hur du kommer framåt och gör ekonomiska framsteg mot dina mål.
Visst, det kan mycket väl vara en av de viktigaste dagarna i någons liv, men det är också viktigt att se till att du inte säger "jag gör" till onödiga ekonomiska problem.
Allt med ordet "bröllop" framför sig är dyrt, oavsett om det är tårtor, blommor, fotografer, koordinatorer, resmål eller mötesplatser. Mellan föräldrar, vänner och sociala medier känner många millennials press att leverera på sin stora dag, men det kan bli en mycket verklig och effektfull ekonomisk kompromiss mellan tårta och punch och buffé och öppen bar. Tänk bortom dag 1. Dag 2 och framåt efter ett äktenskap är också viktiga!
När vi återvände från bergen efter en av våra första semestrar som ett gift par, lärde min fru och jag hur viktigt det är att ha en "regndagskassa" från första hand! De böljande kullarna visade sig vara för mycket för min älskade Jeep, och om vi inte hade avsatt lite pengar på ett sparkonto för nödsituationer skulle vi ha varit i en verklig ekonomisk knipa när vi försökte välja mellan att ta på oss skulder för att skaffa några nya hjul, fråga hennes far och mamma om hjälp, eller prata med min.
För att se till att du inte behöver välja mellan ett av dessa mindre än idealiska alternativ, är ett av de första stegen för att bygga en solid ekonomisk grund att spara tre till sex månader av dina månatliga levnadskostnader kontant i en "regndag fond", så livets kurvbollar kommer inte att spåra ur din ekonomi. Och det kommer att bli kurvbollar!
Du står vid kassan och det påstås finnas en möjlighet att spara 25 USD eller 10 % på ditt första köp om du bara tar några minuter och öppnar ett butikskreditkort. Låter bekant? Vi möter alla dessa frestelser, och trots de kortsiktiga ekonomiska fördelarna eller besparingarna genom att öppna en ny kreditlinje, bör du nästan alltid bara säga nej!
Att köpa med kredit är ett bra sätt att tjäna poäng och belöningar, och det erbjuder ytterligare skydd mot bedrägeri/identitetsstöld jämfört med att använda ett betalkort, men kreditkort kräver också personlig återhållsamhet och konsekvent betala av hela saldot månad efter månad för att kunna användas effektivt.
Hitta ett par bra kreditkort och använd dem ansvarsfullt för att få förmånerna och bygga upp din kreditpoäng, men gör dig själv en tjänst och håll dig borta från frestelser och krångel som är förknippade med att ha ett kreditkort i din plånbok för varje butik du har någonsin gått in i.
Även efter noggrann efterforskning och att veta hur mycket du har råd med, när du väl tar en provkörning är det lätt att längta efter den bättre modellen med premiumhjulen och underhållningspaketet. Men gör inte; skaffa bara den bil du behöver. Ytterligare pengar som spenderas på en lite trevligare åktur kan användas för att skapa en regnig dagfond eller öka ditt sparande inför pensionen. Dessutom är en bil en tillgång i värdeminskning – värdet sjunker så fort du lämnar återförsäljaren.
Att köpa bostad innan du orkar med det ekonomiska ansvaret kan snabbt belasta din ekonomi. Målet för millennials bör vara att köpa ett hus som uppfyller dina behov och hjälper till att bygga upp eget kapital, inte drömhuset du vill dra dig tillbaka till. För många förstagångsbostadsägare kan de månatliga bolånebetalningarna och kostnaderna för underhåll, verktyg och fastighetsskatt vara överväldigande.
När du möblerar ett hus är det också viktigt att gå i lagom takt och inreda på en överkomlig nivå. Att köpa ett gäng möbler eller snygga accentföremål på en gång kan torpedera dina pengar eller skapa återkommande kreditkortsskulder. Ett nytt hus behöver inte vara en färdig produkt över en natt, och ditt första hus behöver inte vara ditt drömhus!
Många millennials inser att pensionsplaneringsspelet har förändrats och kommer sannolikt att fortsätta att göra det. Pensionerna är på väg mot dinosaurien. Oavsett din politik är nästan alla överens om att socialförsäkringsförmåner kanske inte ser ut som de gör idag när det väl är dags för millennials att samla in. Det betyder att hur din pensionering ser ut kan vara ganska mycket upp till dig!
För att bygga upp ett adekvat boägg som kan upprätthålla din önskade livsstil när du går i pension och för att finansiera alla dessa resor på bucket list och platsen på stranden, måste du börja spara nu. Se till att du drar full nytta av alla matchande bidrag som din arbetsgivare erbjuder till din pensionsplan, men arbeta också för att bidra ännu mer till din 401(k), till din IRA och till ett skattepliktigt mäklarkonto.
Hur kontraintuitivt det än låter, nedgångar på marknaden är bidragande investerares vän. I likhet med att köpa kvalitetsprodukter till försäljning i mataffären, kan tider som nu erbjuda möjligheten att köpa aktier av kvalitetsföretag med hög framtida tillväxtpotential som för närvarande handlas med rabatt.
Ju längre dina investerade pengar har en chans att växa och sammansättas, desto större kommer ditt boägg sannolikt att bli, och det kan innebära en trevligare (och snabbare) pensionering.
Gifta par borde ha ett testamente, och de med barn borde definitivt ha ett. Ett testamente hjälper till att se till att dina sista önskningar kommer att uppfyllas och namnger dina barns vårdnadshavare. Som en stolt pappa till två små barn kan jag intyga att även om det förmodligen är det sista du vill tänka på mellan sömnlösa nätter och sippy cups, så måste du uppdatera din fastighetsplan.
Många människor jag känner älskar det de gör för att leva och de är riktigt bra på det. Andra bränner sitt ljus i båda ändar och försöker nå nästa försäljningsmål eller snabba upp nästa kampanj. Det här kanske förvånar dig när du kommer från en förmögenhetsrådgivare, men jag kan intyga att pengar inte är allt.
Skrivet av Tom Presley, en partner och förmögenhetsrådgivare på Brightworth som fokuserar sin tid på att utveckla och implementera omfattande finansiella strategier för individer med hög nettoförmögenhet och hög inkomst. Tom är en auktoriserad revisor och en CERTIFIED FINANCIAL PLANNER™-utövare och är medlem i National Association of Personal Financial Advisors (NAPFA) som endast avgiftsbelagts.
Partner / Wealth Adviser, Brightworth
Tom Presley är partner och förmögenhetsrådgivare på Brightworth och fokuserar sin tid på att utveckla och implementera omfattande finansiella strategier för individer med hög nettoförmögenhet och hög inkomst. Tom är en auktoriserad revisor och en CERTIFIERAD FINANCIAL PLANNER™-utövare och är medlem i National Association of Personal Financial Advisors (NAPFA) som endast betalas mot avgift. Han och hans familj bor i Marietta, Ga. Tom tycker om sport, historia, musik, resor, teater och matlagning.
