För det mesta när folk kommer för att träffa en finansiell professionell vill de prata om investeringar och avkastning. Och när de närmar sig pensioneringen, är mycket av den diskussionen centrerad kring risk:Tar de för mycket, eller kanske inte tillräckligt?
Det kan vara svårt att vända samtalet åt något annat håll, men – särskilt i pensionärer – är det viktigt att vi pratar om skatter.
Investerare tenderar att förbise den roll som skatter spelar i deras långsiktiga planer, ofta för att de har fått veta att deras inkomst - och som ett resultat, deras inkomstskatter - kommer att gå ner i pension. Men så är det inte alltid. Ibland kommer deras inkomster faktiskt att öka, åtminstone till en början, eftersom de vill spendera mer på hobbyer, resor eller andra saker de vill njuta av. För att täcka dessa kostnader tar de uttag från sina pensionskonton utan att ta hänsyn till skattekonsekvenserna. Och detta kommer vid en tidpunkt då de kanske förlorar en del av avdragen de hade när de hade betalningar för bolån, barn i hemmet eller företagskostnader.
För vissa kan skatter ha lika stor inverkan på deras framtid som marknadsvolatilitet. Och om de omfördelar tillgångarna i sin portfölj för att minska sin risktolerans kan effekten bli större.
Så det är viktigt att dela upp dina olika inkomstströmmar baserat på hur de kommer att beskattas och hantera dem därefter. Vi ser på det som om det finns fyra skattesegment:
Det är inkomster som beskattas löpande, till exempel räntan på depositionsbevis eller vinsterna på ett mäklarkonto. Även om det är pengar du inte använder - utdelningar som återinvesteras, till exempel - kommer du fortfarande att betala skatt på dem. Din socialförsäkringsinkomst kan också vara skattepliktig, beroende på din preliminära inkomst.
För många människor är detta huvuddelen av deras pensionssparande - en traditionell 401(k), 403(b) eller traditionell IRA. Du kan minska din skattepliktiga inkomst i flera år genom att bidra till dessa kvalificerade konton, och det är ett stort drag. Men när du går i pension måste du betala skatt på alla uttag från dessa konton, och du måste ta erforderliga minimiutdelningar (RMD) när du fyller 70½ (med mycket få undantag).
Det här är saker som Roth IRA, Roth 401(k)s och kommunala obligationer. Ett bidrag från Roth IRA eller Roth 401(k) kommer inte att minska din skattepliktiga inkomst det år du gör den, men du kan ta ut dina bidrag skattefritt och det finns inga skatter på framtida inkomster så länge du har kontot i fem år och är 59½ år eller äldre när du gör ett uttag. Om du tror att din skattesats kommer att vara densamma eller högre vid pensionering kan det göra stor skillnad.
En annan stor fördel med Roths:Det finns inga RMD från en Roth IRA under den ursprungliga kontoägarens livstid. När den ursprungliga kontoägaren dör kan en förmånstagare som inte är maka eller maka välja att ta Roth-medlen i ett inkomstskattefritt engångsbelopp (så länge som ägaren till Roth hade ägt kontot i minst fem år - om inte, då du kan beskattas för alla inkomster), eller rulla dem till en ärvd Roth IRA. En ärvd Roth IRA kommer fortfarande att växa skattefritt, men under den mest populära metoden för arv måste kontoägaren börja göra RMDs senast den 31 december året efter den ursprungliga kontoinnehavarens död. Eller så kan du ta ut alla pengar på kontot inom fem år.
En make som ärver en Roth har den extra möjligheten att rulla tillgångarna direkt till sin egen Roth, utan att behöva ta RMDs.
Men Roth IRA och Roth 401(k)s anses vara en del av dödsboet för fastighetsskatteändamål. Därför, om egendomen är större än federal fastighetsskattefrihet, för närvarande 5,49 miljoner USD för en ensam person, kommer överskottet att beskattas med den federala fastighetsskattesatsen, som för närvarande är 40%. Beroende på staten kan Roth IRA eller Roth 401(k) också vara föremål för en arvs- eller statlig fastighetsskatt.
Denna fjärde skattespann kommer till spel vid slutförandet av pensioneringen, när du dör. Genom att använda specifika truster som en oåterkallelig livförsäkringsstiftelse (ILIT) eller en välgörenhetsfond, om de är korrekt strukturerade, kommer dina nära och kära att kunna ta emot intäkter fria från fastighetsskatt och inkomstskatt. Du vill vara säker på att pengarna du lämnar till dina nära och kära eller favorit välgörenhet kommer till dem med minsta möjliga skatteeffekt.
En mångsidig portfölj kan hjälpa till att skydda mot inte bara marknadsrisk utan också skatterisk, och var och en av dessa hinkar bör ha en plats i din plan.
Om skatteeffektivitet inte är inbyggd i din pensionsplan är den inte komplett. Prata med din rådgivare om att bygga en strategi utformad för att behålla mer av pengarna du arbetat så hårt för i fickan, inte Uncle Sams.
Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln.
