Det är alltid trevligt att ha alternativ, och när pensionärer har 1 miljon dollar eller mer i tillgångar har de många alternativ. Men de har också många beslut.

En strategi för pensionering och uttag för sådana personer varierar för varje person, men den börjar med att bestämma hur alla tillgångar är strukturerade och när eventuella utbetalningar börjar.

Personer som går i pension från företagslivet kan ha skjutit upp ersättning, pension eller aktieoptioner. En pensionär som precis har sålt ett företag kan få betalningar under flera år som en del av försäljningen, och någon som köpte en livränta för flera år sedan kanske planerar att slå på den inkomstströmmen snart. Så innan du antar att uttag från investeringskonton behövs på dag 1 av pensioneringen, är det viktigt att kartlägga en kassaflödesplan. Den här planen måste också inkludera antaganden om eventuell deltids- eller konsultinkomst du kommer att tjäna de första åren.

Karta ut en femårig kontantplan

Till att börja med rekommenderar jag en flerårig kassaflödesplan som omfattar minst fem år. Detta ger en solid uppfattning om hur snart du behöver börja knacka på ditt boägg. Du kanske inte behöver uttag direkt, särskilt om du har inkomster från andra källor som kommer under de första åren av pensionering, som nämnts ovan.

Redan innan kartläggningsprocessen börjar råder jag förtidspensionärer att bygga upp kontanter för att täcka minst ett till tre år av deras beräknade behov av pensionsuttag och placera dem i sin föredragna bank. Om du till exempel räknar med att behöva 75 000 USD årligen för att betala alla utgifter, är det rimligt att behålla 75 000 till 225 000 USD kontant.

Denna strategi ger flexibilitet, vilket är avgörande av flera skäl.

• Om mycket av din portfölj finns i aktier och dessa investeringar sjunker med 20 % eller mer, kan du leva på dina pengar istället för att sälja aktier när de är lågt prissatta. Att ha tillräckligt med kontanter hjälper till att säkerställa att du täcker dina utgiftsbehov, vilket ger aktierna tid att återhämta sig.
• Därnäst är kontanter en del av din räntestrategi. Du går in i uttagsläge kontra ackumuleringsläge, så att flytta vissa aktier till kontanter är ett rimligt beslut för att balansera ut din tillgångsallokering.
• Dessutom kanske du inte riktigt vet vad dina normala pensionsutgifter är, eller så kanske du planerar att ladda några semesterr tidigt, så att ha lite extra pengar tillgängliga hjälper till att jämna ut övergången från lönecheck till portföljår.
• Slutligen är året någon går i pension ofta ett stort skatteår, så extra pengar kan hjälpa till att täcka en större skatteräkning det året.

Sätt en uttagsplan på plats

När en pensionär börjar behöva uttag, vilka konton ska de först ta ut?

Börja med att utvärdera förhållandet mellan skattepliktiga kontotillgångar och skatteuppskjutna och skattefria kontotillgångar. Om alla tillgångar är i 401(k)- eller IRA-planer, finns det inte mycket behov av ytterligare analys, eftersom uttag kommer att bli föremål för vanlig inkomstskatt.

Men om en pensionär har en blandning av tillgångar kan vi avgöra vilka konton som ska utnyttjas först genom att granska personens ålder och skatteklass. En person med $1 miljon eller mer i tillgångar kan vara i den högsta federala skatteklassen när du räknar in alla deras andra inkomstkällor, vilket betyder att de kommer att betala 39,6% i skatt. Detta innebär att alla uttag bör komma från mer skattegynnade konton om möjligt, såsom kontanter eller skattepliktiga mäklarkonton, som beskattas till lägre kapitalvinstsatser.

Tänk till exempel på en person som har investerat 500 000 USD i ett skattepliktigt mäklarkonto, som nu har vuxit med 20 % till en totalsumma på 600 000 USD. Cirka 20 % av deras uttag kommer att vara föremål för kapitalvinstskatt (15 % - 30 % federal och statlig kombinerad ränta, beroende på vilken delstat du bor i) och 80 % av uttag kan bli föremål för 0 % skatt eftersom det är en avkastning på deras rektor.

Var uppmärksam på IRA, 401(k)s och HSAs

Jag rekommenderar generellt att folk inte tar ut pengar från sina IRA eller kvalificerade pensionsplaner, såsom 401(k)-planer, direkt. Detta gäller särskilt för förtidspensionärer, och de bör vänta tills de når minst 59½ års ålder för att undvika straffavgiften på 10 % för förtidsuttag. Det är ännu ett argument för att lägga ner pengar eller skattepliktiga konton först.

En av de viktigaste riktlinjerna för alla med $1 miljon eller mer i tillgångar är att undvika att ta ut pengar från Roth IRAs eller Health Savings Accounts (HSAs) så länge som möjligt. Anledningen:Låt dessa skattefria konton växa så mycket som möjligt.

Här är ett bra exempel. Låt oss säga att en pensionär står inför en oväntad 20 000 $ medicinsk räkning senare i pensionen. Om denna räkning betalas från en IRA måste pensionären ta ut ett belopp före skatt på $30 000 eller mer.

Men om vi har en tillräckligt stor skattefri tillgång – som en Roth IRA eller en HSA för kvalificerade medicinska utgifter – behöver kunden bara utnyttja $20 000. Ju mer pengar en person har i skattefria tillgångar, desto lägre är deras uttagsbehov, vilket ökar sannolikheten för att de inte klarar ut sin portfölj.

Håll saker i balans

Men var försiktig! Det måste finnas en rimlig balans mellan skattepliktiga och skatteuppskjutna kontouttag, eftersom det kan skada dig senare i livet. Även om du tar ut pengar ur kontanter och skattepliktiga konton innebär att du sannolikt kommer att betala mindre inkomstskatt under de förtidspensionerade åren, om du låter dessa konton minska när pensioneringen fortskrider, kan du sitta kvar med en portfölj som bara består av IRA och andra tillgångar omfattas av vanlig inkomstskatt. Det kan innebära år av obehagliga skatteräkningar eller en snabbare uttagsgrad senare i pensioneringen.

Om andelen skatteuppskjutna tillgångar blir betydligt större än skattepliktiga tillgångar, kan det vara meningsfullt att börja uttag från IRA tidigare än 70½ års ålder, när IRS-kraven för minimidistribution (RMD)-regler börjar. Du kan beräkna hur mycket du kan dra dig ur din IRA utan att hamna i en högre skatteklass och implementera den strategin i flera år. När RMDs startar kan det vara sista gången du någonsin ser de låga skatteklasserna!

Att inte balansera dina uttag kan särskilt vara ett problem för pensionärer som behöver bo på ett äldreboende senare, vilket kan resultera i att årliga uttag dubbla eller tredubbla det belopp de hade planerat för. För att skydda mot denna möjlighet rekommenderar jag ofta en långtidsvårdsförsäkring. Jag hänvisar gärna till det som bubbelplast runt en pensionärs portfölj.

Två sista överväganden

Slutligen, här är ett par andra strategier att överväga.

För personer i 80- och 90-årsåldern, och de med hälsoproblem, kan deras uttagsplan skiftas till målen att överföra tillgångar till nästa generation eller ge välgörenhetsbidrag. En person kan spendera sina skatteuppskjutna konton - som 401(k)s och IRAs - under sin livstid, samtidigt som de lämnar konton som de redan har betalat skatten på - såsom bankkonton, fastigheter och Roth IRAs - oberörd. Det kan vara mer skattemässigt fördelaktigt för deras arvingar och är en särskilt bra strategi för pensionärer som har en lägre inkomstskatt än sina arvingar.

De som går sent i pension eller med hälsoproblem kan också vilja överväga att ge årliga gåvor till familj eller välgörenhetsorganisationer om deras egendom är tillräckligt stor (5,49 miljoner USD eller mer för 2017) där fastighetsskatt är ett potentiellt problem. De kan ta upp till 100 000 $ av sin IRA för att dra fördel av de kvalificerade distributionsreglerna för välgörande ändamål, eller kanske skänka lågkostnadsaktier på de skattepliktiga kontona till välgörenhet. Pensionärer kan också dra nytta av det årliga undantaget från gåvoskatt genom att ge 14 000 USD årligen till ett obegränsat antal personer.