Semestertiden är ofta den tid då familjer samlas. Här är ett förslag:Varför inte ta tillfället i akt att delta i en meningsfull konversation med dina familjemedlemmar om hur du vill att de ska vara så väl förberedda som möjligt för framtiden?

Två väsentliga problem som ofta blir korta bland familjer är disciplinerat pensionssparande och förhandsdirektiv för hälsovård . Innehållet i vad du potentiellt kan diskutera (om du inte redan har gjort det!) påverkar varje generation. Om dessa problem åtgärdas nu kommer du sannolikt att förhindra stora missförstånd senare. Ännu viktigare är att du kommer att hjälpa din familj att skydda sina hälsobeslut och njuta av en säkrare pension.

"Gen Up, Gen Down"

Du kanske tänker på detta utbyte i termer av "Gen Up, Gen Down." Från den äldre generationens (Gen Downs) utsiktspunkt kan samtalet inkludera att ge dina barn råd om de bästa strategierna för att spara och investera för pensionering, tillsammans med att bekanta dem med dina egna noggrant övervägda (och dokumenterade) direktiv om livets slut. .

Om du är en yngre familjemedlem (Gen Up) och inte är medveten om dina föräldrars önskemål om vårdplanering i förväg, kan den här diskussionen handla om att uppmana dem att lägga grunden för val i livets slutskede som är väl förstådda – och som, som en konsekvens, kan hedras. Och förresten, en bra utgångspunkt är att prata om vad du gör eller planerar att göra för att hjälpa till att förverkliga dessa rekommendationer.

Spara för framtiden

Om du läser den här artikeln ur perspektivet av en förälder med ett eller flera barn i 20- och 30-årsåldern, bör en kritisk fråga vara om de har börjat spara till sin pension.

Tack vare fenomenet ökad livslängd kommer ditt eget pensionssparande sannolikt att behöva sträcka sig över flera decennier. För många föräldrar betyder det mindre arv att lämna sina barn. För unga vuxna i början av sitt arbetsliv är pensionssparande viktigare än någonsin. Dessa besparingar kan vara praktiskt taget allt de kan lita på för att stödja sin egen pension på vägen.

Specifikt, här är vad du bör fråga dina barn:Sparar du det maximala belopp som du kan enligt dagens skattelagar? Och placera den i en IRA så att den kan växa skattefritt?

Det här är frågan ni kanske ställer er själva:Om mina barn kämpar med att bidra med hela beloppet – har jag råd att hjälpa till att stödja deras IRA-bidrag?

Grafiken nedan visar vilken stor skillnad det gör när människor börjar tidigt genom att ta bort bidraget (vi har använt 2 000 USD i arbetsinkomst, men det har vanligtvis justerats för inflation årligen) i en Roth IRA. Med en Roth IRA kan dessa besparingar investeras och växa skattefritt.

Som illustreras ovan, om det påbörjas vid 22 års ålder, kommer ett Roth IRA-bidrag på 2 000 USD vid början av varje skatteår, baserat på en årlig tillväxt på 7 %, att växa, skattefritt, till 566 930 USD när kontot innehavaren fyller 65 —44 år senare. Att skjuta upp den processen i 20 år (börjar den vid 42 års ålder) innebär att slutbeloppet blir bara 123 834 USD . Som kontrast skulle samma belopp, om det inte investeras i en IRA (och exponeras för en skattesats på 30 % och efterföljande 4,9 % skattetillväxt), uppgå till 307 760 USD efter 44 år.

Skillnaden mellan att börja vid 22 och börja vid 42? Enkelt uttryckt:Solida pensionssparande jämfört med inte i närheten av ett adekvat pensionsboägg.

Sammansatt ränta:Världens åttonde underverk

Vissa tillskriver observationen "Sammansatt ränta är världens 8:e underverk" till Albert Einstein. Oavsett vem som skrev den är poängen djupgående. Sammansättning är anledningen till att det finns en så enorm skillnad i resultaten mellan att börja spara och investera i början av 20-talet och att börja längre fram. Det är oerhört viktigt att Gen Y börjar spara och investera nu. Diagrammet nedan presenterar sammansättningsargumentet (baserat på en årlig avkastning på 7 %) på ett okänt sätt:

Som förälder, om du har ekonomiska medel att hjälpa dina barn att bli bättre positionerade för sin framtid, kan jag inte tänka mig ett mer effektivt sätt att åstadkomma detta än att sparka in en del av det nuvarande högsta tillåtna för deras IRA varje år . Börjar denna semesterperiod. Men oavsett om du har råd att hjälpa till ekonomiskt eller inte, är det en stor gåva i sig att övertyga dem om värdet av denna disciplin.

Förhandsdirektiv

Samtal om val i livets slutskede karaktäriseras ofta som "obekväma" eller "svåra". Varje familj är olika; Enligt min erfarenhet ger dessa diskussioner människor som bryr sig om varandra möjligheten att diskutera vad som verkligen är viktigt för dem – tillsammans med potentialen att göra framtida resultat betydligt bättre.

Förhandsdirektiv dokumenterar juridiskt dina önskemål och värderingar om du skulle bli för oförmögen att fatta beslut inom sjukvården. En bra utgångspunkt för samtalet med Advance Directives är att prata om vad du redan har gjort för att klargöra dina önskemål. Oavsett om du är en förälder som har det här samtalet med dina barn, eller ett vuxet barn som tar upp detta ämne med äldre föräldrar:Har du formaliserat ditt eget förhandsdirektiv? Tyvärr händer medicinska kriser för människor i alla åldrar.

Varje vuxen bör ta sig tid att förbereda ett förhandsdirektiv. Genom att göra det styr du ditt eget öde – samtidigt som du hjälper till att skydda familjemedlemmar från att bära bördan av att fatta viktiga medicinska beslut åt dig. Det är en "gåva" till dig själv och din familj som är väl värd att dela med sig av under semestern, eller när som helst på året.

Russ Hill CFP®, AIFA® är VD och styrelseordförande för Halbert Hargrove, baserad i Long Beach, Kalifornien. Russ specialiserar sig på investeringar, finansiell planering och lösningar för livslängd.