Vissa finansexperter kallar det "pensionsavundsjuka".

Det är ett grönögt monster som ofta dyker upp när yngre arbetare berättar om de inkomstfördelar som deras föräldrar och farföräldrar kunde räkna med när de gick i pension.

Många arbetsgivare som en gång erbjöd pensioner backar nu för tiden - fryser sina planer, stänger dem för nyanställningar och/eller erbjuder klumpsummor. Och de arbetare som bara har lämnats med två inkomstströmmar i pension – deras investeringssparande och socialförsäkring – tenderar att se vemodigt på människor som fortfarande har den tredje förutsägbara källan till pengar att räkna med.

Och det borde de. En robust och pålitlig pensionsplan är en vacker sak. Tyvärr kan även de vars arbetsplatsplaner fortfarande existerar inte alltid vara säkra på att de kommer att hålla allt som har utlovats. Dollarbeloppen som förtidspensionärer förväntar sig kan minskas om en plan upplever ett allvarligt underskott.

Pensionsproblem vid horisonten

Både privata och allmänna pensioner har det kämpigt. Några exempel:Centralstaternas pensionsfond, som ger förmåner till Teamsters-förare, föreslog nedskärningar på 50 % eller mer för vissa förmånstagare för att kompensera för underskottet. (Finansdepartementet avslog begäran förra året.) Trots lagändringar som syftar till att stabilisera fem offentliga pensionssystem i Illinois är de fortfarande kraftigt underfinansierade. Och Illinois är inte ensam:I juni rapporterade Bloomberg att pensionsproblemen förvärrades i 42 andra delstater.

Enligt Pension Benefit Guaranty Corporations prognoserrapport för 2016, utfärdad i augusti, förbättras dess Single-Employer Program (planer som skapats och underhålls av ett företag eller närstående företag) men dess Multiemployer Program (planer skapade och underhålls av två eller flera icke-relaterade företag). företag genom kollektiva förhandlingar) närmar sig insolvens och kommer sannolikt att få slut på pengar i slutet av 2025.

Vad händer?

Tja, för det första lever vi längre än tidigare generationer - och många planer har inte justerats. De byggdes med antagandet att de flesta skulle få utbetalningar i 70-årsåldern - inte 80-, 90- och till och med 100-talet. Enligt Social Security Administration kommer ungefär en av fyra 65-åringar idag att leva efter 90 års ålder och en av 10 kommer att leva över 95 år.

En annan faktor:Om du är en Baby Boomer är räntorna också mycket lägre än när dina föräldrar gick i pension. Tidigare kunde en pensionsplansförvaltare lita på några ganska konservativa investeringar, såsom stats- och ränteobligationer, och ändå tjäna tillräckligt med pengar för medlemmarna. Men år av sjunkande obligationsräntor har gjort det allt svårare. Och förvaltare investerar vanligtvis inte - och bör inte - i de typer av aktier som ger hög avkastning idag. De ska agera försiktigt, vilket gör det nästan omöjligt att få den avkastning som krävs.

Så vad kan du göra?

Hoppas på det bästa, men planera för det värsta. Alltid.

Du behöver en solid inkomststrategi och en bra plan B, ifall att de förfärliga varningarna om socialförsäkringens skakiga framtid skulle bli verklighet och pensionärernas checkar minskas en dag. Detsamma gäller för pensioner. Om den inkomstströmmen är en viktig del av din övergripande pensionsplan behöver du en backup - och du borde arbeta med det nu. Här är några saker att tänka på:

• Ett sätt du kan hjälpa till att kompensera för pensionssänkningar är genom att lägga mer pengar på ditt företags 401(k)-plan. Du bör bidra med åtminstone vad som krävs för att få maximal arbetsgivarmatchning. Det maximala som de under 50 år kan pumpa in för 2018 är $18 500. Om du är 50 år eller äldre kan du också ge årliga återhämtningsbidrag på 6 000 USD, för totalt 24 500 USD. Eller, om du är orolig för en tidsinställd skattebomb när du går i pension, titta på finansieringen av en Roth IRA.
• Om du inte behöver alla dina pengar för inkomst direkt efter att du gått i pension, kan en uppskjuten livränta erbjuda en stark framtida inkomstpotential. I huvudsak kommer du att skapa din egen pension:En uppskjuten livränta är ett avtal mellan dig och ett försäkringsbolag enligt vilket du gör en engångsbetalning eller en serie betalningar och i gengäld gör försäkringsgivaren periodiska utbetalningar till dig börjar på ett överenskommet datum. Livränta erbjuder vanligtvis skatteuppskjuten inkomsttillväxt och kan inkludera en dödsfallsersättning som kommer att betala din förmånstagare ett specificerat minimibelopp. Se bara till att du förstår vad du får, inklusive alla avgifter och eventuella straffavgifter. En bra rådgivare som agerar i en förtroendeskapande egenskap kan visa dig obelastade produkter till låga avgifter.
• Livförsäkring är ett annat alternativ som ofta förbises. Indexerade universallivsförsäkringar (IUL) kan ge garanterad skattefördelaktig livstidsinkomst i pension genom låneavsättningar, men de erbjuder också en traditionell dödsfallsersättning för din familj. Och försäkringar kan innehålla ytterligare förmåner som är attraktiva för pensionärer, till exempel långtidsvård.
• Du och din rådgivare bör också diskutera för- och nackdelarna med att ta ut en klumpsumma i pension om en sådan erbjuds. Personligen är jag ett fan av att ta pengarna. Om du är disciplinerad och gör en engångsbelopp, kommer du att ha mer att säga till om över hur dina tillgångar allokeras och du kan arbeta med din rådgivare för att ytterligare förbättra din pensionsplan.

Vi måste se på världen som den är, inte som den brukade vara eller som vi önskar att den var. Framöver kommer denna generation av pensionärer – och de som följer – sannolikt att ha färre garanterade förmåner men mer kontroll över sina egna pengar. Istället för att vältra sig i "om bara", börja jobba nu och planera för en säkrare framtid.

Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln.