Om du är nära eller i pension bör två av dina högsta prioriteringar vara att maximera dina inkomstströmmar och minimera dina inkomstskatter.

Ett investeringsinstrument som ofta förbises och som kan uppnå båda målen är en variabel annuitet utan belastning.

Vänta! Stäng inte sidan.

Jag vet att variabla livräntor får en dålig rap - och i vissa fall är det förståeligt. Köpare betalar ofta avgifter som är så höga att de raderar alla skatteförmåner de kan ge investeraren.

• Det finns avgiften för "dödlighet och utgifter" debiteras av försäkringsbolaget för att täcka kostnaderna för dödsfallsersättningar och kostnaderna för andra försäkrade inkomstgarantier som kan ingå i livränteavtalet.
• Sedan finns det "administrativa kostnader"-avgiften som är tänkt att täcka kostnaderna för saker som utskick och pågående tjänster.
• Glöm inte att lägga till "investeringskostnadskvot" vilket är en förvaltningsavgift för underkontona inne i livräntan.
• Och slutligen finns det extra funktioner, kallade ryttare, som ökar dina fördelar – och till dina kostnader.

Det krävs ingen matematiker för att ta reda på att om du betalar 3,5 % eller mer i avgifter varje år måste din livränta tjäna tillbaka allt det innan du börjar se en avkastning. Under år när marknaderna faller kommer ditt kontovärde att ställas inför en dubbel dipp, den första från marknadsförluster och den andra från avgifter och utgifter.

Köpare trasslar sig också ofta in i komplicerade kontrakt med långa löptider och höga återköpsavgifter. Om du till exempel tar ut pengar inom de första åren av ditt kontrakt, kan du behöva betala en återköpsavgift som vanligtvis är mellan 5 % och 7 %.

Jag förstår att alla dessa frågor har betydelse för den allmänna rädslan för rörliga livräntor - men som en före detta skatteadvokat älskar jag att presentera våra kunder för dem, eftersom de erbjuder en möjlighet att skjuta upp skatter och därför kommer våra kunder att dra nytta av skatte- uppskjuten sammansättningstillväxt.

Avklagandet av tillval utan belastning

Lösningen på alla dessa nackdelar? Prova att kolla in några av de nyare variabla annuiteterna utan belastning som är låga i kostnad och har lågkostnadsfonder inbyggda i sin modell. Företagen som erbjuder dem (Vanguard, Fidelity, Nationwide och några andra) betalar ingen provision till en säljare, så avgifterna är lägre. Och du kan hantera investeringarna på ditt konto själv, eller så kan du låta din finansiella rådgivare (som du redan betalar en avgift till) hantera det åt dig.

Du kan också bestämma själv om det är värt att lägga till kostnaden för en inkomstryttare. Dessa garanterade livstidsuttagsförmåner är det som tilltalar många livräntaköpare, men de varierar beroende på försäkringsbolag och åkarna kan vara förvirrande. Det är viktigt att notera att vanligtvis inkomstryttarvärden inte är riktiga pengar och därför kan de inte lösas in. Om din inkomstryttarvärde växer med 6% eller 7% betyder det inte att du tjänar 6 % eller 7 %. Snarare fungerar dessa värden och tillväxttakten bara som formler för att ge inkomster som kan betalas över en period av år eller en livstid. Inkomstberäkningar är vanligtvis komplexa, så du bör söka rekommendation från en icke-närstående tredje part (som din revisor eller en tredjepartsrådgivare) för att fastställa det verkliga värdet av inkomstutbetalningarna.

Du kan också undvika dessa läskiga problem med återköpsavgifter med en obelastad livränta, så det är ett bättre alternativ om du är orolig för att ha tillgång till dina pengar om din ekonomiska situation skulle förändras.

Gör dina läxor

Naturligtvis är ingen investeringsprodukt perfekt - och du bör vara extra vaksam när du köper något som är obekant. Det är viktigt att du förstår syftet bakom varje enskild investering i din portfölj.

Finansiella proffs som säljer rörliga livräntor har en skyldighet att ge dig råd om huruvida produkten passar dina pensionsbehov. Var inte rädd för att ställa frågor. (U.S. Securities and Exchange Commission har en lista med rekommenderade frågor på sin webbplats.)

Det är ett komplext ämne - och det finns mycket desinformation där ute. Men om ditt mål är att skjuta upp skatt med ökad tillväxt bör du verkligen ta en titt på vilken roll en obetald variabel livränta kan spela i din pensionsplan.

Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln.