Planering för pensionering kan aldrig börja för tidigt, men oavsett om du är 25 eller 65 så gäller grundläggande principer som bör vägleda ditt beslutsfattande.

Målet för investerare bör vara detta:Generera tillräckligt konsekventa och hållbara pensionsinkomster för att täcka grundläggande levnadskostnader efter att ha betalat eventuella federala, statliga eller lokala skatter och tillåtit alla gåvor för egendom eller välgörenhetsändamål.

Hur gör man det? Börja med att se till att du förstår investeringsspråket och innebörden av pensionering.

För våra ändamål är ”pensionering” början på den period då pengarna du tjänar på ett jobb (hushållslöner, löner och bonusar etc.) inte täcker grundläggande levnadskostnader. En eller båda makarna kanske fortfarande arbetar heltid eller deltid, men för de flesta investerare förändras sättet du hanterar din ekonomi när ett gap mellan förvärvsinkomster och utgifter uppstår.

Så vad är "pensionsinkomst"? Det är inkomster som krävs för att fylla luckan nu och i framtiden. Den mest grundläggande definitionen av inkomst är ett belopp som individen får utan någon annan ekonomisk effekt. Det skiljer sig helt klart från uttag av rektor, som har potential att ta slut en dag.

Låt mig ge dig min lista över olika typer av pensionsinkomster som genereras av dina besparingar och investeringar, exklusive lön, lön och bonus från anställning. Denna senare form av inkomst beror på ditt intresse för och vilja att arbeta, plus din fortsatt goda hälsa.

Garanterad inkomst och livstidsinkomst

Här är tre källor till pensionsinkomst som (1) inte är beroende av marknadsresultat, (2) personlig förvaltning eller ansträngning och (3) inte kommer att förändras i framtiden bara för att du får dem. Utbetalningarna kan antingen vara fasta eller, i vissa fall, justeras för att öka baserat på konsumentprisindex.

• Socialförsäkringsbetalningar — Eftersom det är livstidsinkomsten som är inflationsjusterad, är socialförsäkringen den bästa inkomstkällan. Vissa reformer av systemet kan dock krävas för att bibehålla den nuvarande förmånsnivån. Möjliga reformer kan vara att förlänga den normala pensionsåldern eller att ändra formeln för inflationsjustering, vilka båda kan resultera i en liten minskning av utbetalningarna.
• Pensionsplanbetalningar — Vanligtvis är de livslängd, men bara ett fåtal ger inflationsskydd. Företagspensioner stöds av Pension Benefit Guarantee Corp., men det finns gränser. PBGC begränsar beloppet som det garanterar, och släpper sina siffror för 2018 i oktober. Statliga pensioner garanteras naturligtvis av regeringen, men eftersom statens finansiella stabilitet har upp- och nedgångar, kräver dessa pensioner kontinuerlig övervakning och översyn av politiska beslut som kan påverka utbetalningarna.
• Inkomstlivränta — Till skillnad från socialförsäkring och pensionsplaner kan en individ anpassa formen av livränta. Medan vissa kan betalas för en tillfällig period, betalas de flesta för mottagarens livstid. Relativt få individer väljer inflationsskydd. Inkomstlivräntor stöds av försäkringsbolagens reserver. Dessutom skyddas de av statliga garantifonder.

Investeringsdriven inkomst

Vissa källor till pensionsinkomster som pensionärer vanligtvis räknar med beror på marknadens resultat och därför kommer betalningarna att fluktuera.

• Räntebetalningar på obligationer och sparkonton — Räntorna kan fluktuera och få dessa betalningar att stiga och falla. På dagens lågräntemarknad behöver du mycket besparingar för att generera någon seriös inkomst. Till exempel, för att generera en årlig inkomst på 20 000 USD, med dagens obligationsräntor, skulle en person behöva ha ett boägg på cirka 500 000 USD – ännu mer om obligationerna är amerikanska statsobligationer eller kommunala obligationer. Värdena på dessa obligationer kan fluktuera, men förutom i sällsynta fall av fallissemang kommer de att vara värda sitt nominella belopp om de hålls till förfall.
• Utdelning på en aktieportfölj — Storleken på dina betalningar kommer att påverkas av de utdelningssatser som fastställs av företagen som ger ut aktien. Dessutom kommer värdet på aktierna i din portfölj att fluktuera.
• Inkomst på hyresfastigheter — Denna inkomst kan variera mycket om inte portföljen är mycket diversifierad. Om du bara äger ett par lägenheter och dina hyresgäster flyttar ut, står du utan inkomst och kommer förmodligen att få underhållskostnader.

Uttag klumpas ofta ihop med pensionsinkomster

Här är en lista över uttag, ofta felaktigt karakteriserade som pensionsinkomst, som minskar mängden pengar som är tillgängliga för dig i framtiden. Marknadsprestanda kommer också att påverka din potential för framtida uttag. Viktigt är att pensionsinkomst betalas till dig, medan uttag vanligtvis måste begäras av dig.

• Utdelningar från 401(k), Rollover IRA — Eventuella belopp som du tar ut kommer att påverka framtida distributioner, precis som marknadens resultat.
• Uttag från andra investeringskonton — Alla belopp som du tar ut kommer att påverka framtida utdelningar, precis som marknadens resultat, oavsett uttagsformel.
• Uttag från fasta, indexerade och rörliga livräntor — Eventuella belopp du tar ut kan påverka framtida utdelningar. Se till att du förstår vad en Living Benefit Guarantee ger.

Som du kan se har du många alternativ när du planerar för pension, men att förstå skillnaderna mellan inkomst och uttag är viktigt. Jag har tipsat folk om att garanterad inkomst och livstidsinkomst bör vara en del av varje pensionsportfölj. Inkomstlivräntor kan ge ett skyddsnät för inkomster för livet, anpassningsbart efter dina personliga omständigheter och oberoende av marknadernas och politikernas nycker.