Har du någonsin lagt märke till att det är mer sannolikt att du väljer flingor eller frysta pizza som visas i ögonhöjd när du går till mataffären?
Det skulle vara trevligt att tro att butiksanställda hade dig och dina grannar i åtanke när de placerade dessa produkter – att de visste att deras kunder föredrog särskilda föremål, så de placerade dem där de skulle vara lättast att ta tag i och gå.
Men det är inte så det fungerar - åtminstone inte hos många stora livsmedelskedjor. Många debiterar tillverkare en avgift för hyllutrymme - och mer för de bästa platserna. Det handlar inte om vad som är bäst för kunden, även om det ibland fungerar så. Det handlar om att tjäna pengar.
De flesta konsumenter är förmodligen inte medvetna om dessa avgifter, eller tänker inte så mycket på dem. Det påverkar dem dock om priserna går upp på de produkter de vill ha – eller om de inte kan komma åt en produkt alls.
Det liknar det som händer i finansbranschen när du köper en fond.
Det finns tusentals fonder - ett överväldigande antal alternativ. Beroende på vem du pratar med om att göra din investering kan dina valmöjligheter vara begränsade.
Precis som det där bästa hyllutrymmet i mataffären, ibland får de fondbolag som betalar de högsta avgifterna till mäklarfirmorna bättre synlighet. Många av dessa företag betalar för att få sitt namn överst på listan över vad som rekommenderas till kunder. Investerare kanske inte känner till andra produkter som skulle kunna passa bättre.
Representanter för mäklarhus, som ofta kompenseras med provision, är vanligtvis skyldiga att endast uppfylla en lämplighetsstandard när de väljer produkter åt en kund. De måste ha en rimlig övertygelse om att rekommendationerna de ger är lämpliga för kundens ekonomiska behov och mål, men deras första plikt är mot företaget de arbetar för, inte nödvändigtvis kunderna de betjänar.
Det finns gott om fondbolag där ute som försöker uppmuntra mäklarfirmor att sälja sina produkter - särskilt de större företagen - genom att erbjuda intäktsdelningsavtal. Dessa företag uppmanar sedan sina anställda att fokusera på dessa medel.
Intäktsdelning kan ta flera former. Vissa fondbolag kommer att ta ut ytterligare avgifter med titeln 12b-1-avgifter. Dessa avgifter kan täcka en mängd olika tjänster, inklusive kostnader för journalföring, redovisning och teknik, men de kan också tjäna som ett kompensationsincitament för rådgivare att välja en fond framför en annan. Dessa avgifter kan vara upp till 25 räntepunkter årligen (en räntepunkt är en hundradels procentenhet). Ett konto på 100 000 USD skulle till exempel debiteras ytterligare 250 USD årligen utöver en rådgivares förvaltningsavgift och andra fondkostnader. Andra exempel på intäktsdelningsavtal kan leda till partiska rekommendationer för en rådgivare att använda en penninghanterare framför en annan, oavsett prestation eller kostnader, på grund av monetära incitament för en rådgivare.
Du kan se dragningen av mäklarens representant, vars jobb är att sälja. Det är lätt att komma in i tankesättet att driva produkter som ger högre ersättning och chefens godkännande.
Jag tror att det är viktigt att arbeta med företag som inte tillåter någon typ av inkomstdelning. Det tråkiga är att många av de stora företagen gör det, och de flesta investerare är helt omedvetna om dessa arrangemang.
Fråga din finansexpert om intäktsdelningsavtal och andra incitament som han eller hon kan få, samt hur de påverkar de alternativ du erbjuds och de avgifter du betalar. (Om han eller hon pratar mer om produkter än din långsiktiga plan är det en röd flagga.)
Fundera också på om att arbeta med en investeringsrådgivares representant skulle vara det bästa valet för dig framöver. En IAR hålls till en förtroendestandard och är förbjuden att köpa en värdepappersfond eller annan investering bara för att det skulle resultera i en högre avgift eller provision.
Att arbeta med en investeringsrådgivare kommer inte nödvändigtvis att skydda dig från att få dåliga eller partiska råd, men det är avskräckande, och det kommer att ge dig rättslig prövning om du känner att dina pengar har blivit felaktigt hanterade.
Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln.
