Ögonblicket är här:Efter årtionden av svettningar och sparande är du på väg att dra dig tillbaka och glida in i en gyllene solnedgång. Inget mer att ta itu med chefens raserianfall, ta tåget klockan sju på morgonen in till staden eller stryka de vita tröjorna på söndagskvällen.
Om det bara vore så enkelt att ändra ditt tänkesätt från att samla besparingar för pension till att distribuera dessa besparingar så att du kan betala dina räkningar under de kommande 30 eller 35 åren. Om du är som de flesta snart-pensionärer, har du varit flitig på att spara. Du fick goda råd och implementerade dem.
Men nu när dagen närmar sig med stormsteg när dessa besparingar måste omvandlas till en löpande inkomst, har du förmodligen ingen aning om hur du ska gå till väga för att göra det.
Du lär dig läxan som alla pensionärer måste lära sig:Ett pensionssparkonto är inte en pensionsplan. Det pensionskontot kommer inte på ett magiskt sätt att omvandla sig till den inkomst som du behöver för att betala dina räkningar när du inte får en lönecheck längre.
Du måste också ta itu med myter och föreställningar om pension som kan komma i vägen för dig när du funderar på hur du bäst kan omvandla ditt pensionssparande till en pålitlig inkomst. Till exempel kan samma aktiemarknad som har gett de vinster som gör att du kan gå i pension också vända dig mot dig när du minst anar det.
När du jobbar är en korrigering eller björnmarknad inte kul, men det är inte en stor sak heller, eftersom du har en lönecheck. Du kan dra nytta av att köpa aktier till ett lägre pris och se dem uppskattas och du har också tid att vänta tills marknaden återhämtar sig.
Ingen av dessa saker är sant i pension. Så låt oss dyka ner i fyra strategier som kan hjälpa dig att göra en sömlös övergång från att spara medan du arbetar till att spendera inkomster från din portfölj när du går i pension.
Du har förmodligen hört talas om 4%-regeln och kan omedvetet räkna med att den ska ge inkomst i pension. För att fräscha upp ditt minne kräver 4 %-regeln eller standarden att pensionärer ska ta ut 4 % av sina besparingar varje år under pensioneringen för att ge tillräckliga inkomster för att undvika att få slut på pengar vid pensioneringen.
Populäriserad av finansplaneraren William Bengen 1994, fungerar denna standard tyvärr inte för många pensionärer. I min praktik har jag märkt att tillämpning av denna regel skulle innebära att många pensionärer skulle få slut på pengar även om de har andra pengar än sparande och social trygghet.
Det beror på att marknadsfluktuationer och individuella pensionsmål inte passar in i en standard som passar alla som 4%-regeln. När du tänker efter kan du se varför. Figur 1 ger ett par exempel på hur det kan fungera.
4%-regeln förutsätter att marknaden kommer att vara stabil under en hel pensionering. Det finns inget sätt att det kommer att hända. Tänk på vilken förödelse marknaden kunde ha orsakat om du gick i pension 2007 samtidigt som du följde 4%-regeln som visas i figur 2. Detta förutsätter en portfölj på 500 000 USD investerad i S&P 500 från 2007 till 2011.
Du kan se problemen med denna metod på en lågmarknad. För det första kan du inte räkna med en viss inkomst varje år, vilket gör det svårt, för att inte säga omöjligt, att vara säker på att du kan betala alla dina räkningar. För det andra, när din portfölj får en träff på en björnmarknad tar det lång tid att återhämta sig. Och detta inträffar medan du fortfarande behöver ta ut inkomster från det, vilket gör att huvudmannen töms ytterligare.
En alternativ regel är "Dokumentmetoden". Med denna mer flexibla strategi dras 3% till 5% av dina portföljvärden ut per år så att din pensionsinkomst justeras upp eller ner för att återspegla vinster eller förluster. Din inkomst kommer att variera beroende på marknadens prestanda för kontot.
Som jag noterade är det lätt att ha en hög risktolerans när du är anställd och får en stadig lönecheck. Tiden är på din sida - du kan få bort alla marknadsvolatiliteter. Du kan till och med dra nytta av det eftersom du köper tillgångar till ett lägre pris och drar nytta av det när de stiger i värde.
Men det motsatta händer i pension, och det kan vara förödande. Oavsett vad marknaden gör, om du lämnar ditt sparande hårt investerat på marknaden, måste du ta ut pengar för att ge inkomst. Om det händer under en förlängd björnmarknad kan det skada din förmåga att utvinna inkomst från din portfölj under resten av pensioneringen.
Det bästa sättet att hantera detta är att omvärdera din risktolerans när du går i pension och placerar dina tillgångar för distribution. Det är bara klokt att inse att du måste vara mer försiktig när du går i pension eftersom det sparande du har måste hålla i ett okänt antal år.
Min tumregel är att subtrahera din ålder från 100 och använda det som ett riktmärke för hur mycket du ska behålla investerat på aktiemarknaden. Om du är 65, skulle det innebära att behålla 35% av dina tillgångar på aktiemarknaden. Det ger exponering mot aktiemarknaden men kommer inte att förstöra din pensionsdistributionsplan om marknaden upplever en längre nedgång.
Garanterad inkomststrategier kan ge stabilitet när de används som en del av en pensionsfördelningsplan. Fasta indexlivräntor är en av de produkter jag använder i pensionsportföljer eftersom de ger garanterad inkomst* samtidigt som de ger tillgång till kapitalet för uttag vid behov. Naturligtvis, kom ihåg att livräntor kan ha höga återköpsavgifter, så de är inte likvida investeringar. Det betyder att när du köper en livränta måste du betala en återköpsavgift som kan vara så hög som 10 % för att få tillbaka dina pengar om du behöver dem i de tidiga stadierna av ett livräntakontrakt.
Att köpa en livränta med en viss del av ditt kapital skyddar dessa medel från marknadsvolatilitet och ger säkerheten att du får inkomst under hela din pension. Försäkringsbolaget som ger ut livräntan tar risken att investera pengarna och i utbyte får du en viss månadsinkomst, beroende på hur mycket du investerar.
Som jag nämnde tidigare är ett pensionskonto inte en pensionsplan, och det är definitivt inte en pensionsfördelningsplan. En pensionsfördelningsplan ser på dina pensionsinvesteringar utifrån den inkomst du behöver för att stödja din livsstil när du går i pension, tillsammans med andra inkomstkällor.
Låt oss säga att du har pensionstillgångar med din make på 750 000 USD, plus en månatlig socialförsäkringsinkomst på 4 500 USD, plus en liten pension på 1 000 USD i månaden. Om du behöver 8 500 $ i inkomst i månaden, justerat för inflation, måste du generera 3 000 $ i månaden i inkomst från din investeringsportfölj för att minska klyftan mellan din sociala trygghet och pensionsinkomst för 5 500 $ och den inkomst du behöver varje månad.
Du kan då köpa en livränta med hälften av ditt pensionssparande - 375 000 $ - som kan generera hälften av vad du behöver varje månad, eller 1 500 $. Sedan skulle resten av pensionssparandet kunna investeras i en kombination av aktier och obligationer som skulle ge viss tillväxt och inkomst.
Under det scenariot skulle du behöva ta ut $18 000 per år för att uppnå det återstående inkomstbehovet på $1 500 per månad. Det är mycket mer genomförbart och mindre riskabelt eftersom du har byggt en pall med tre ben och diversifierat din portfölj bland risktillgångar som aktier och obligationer och tillgångar som erbjuder garanterad inkomst.
Att skapa en distributionsplan som anpassar ditt behov av inkomst med den faktiska inkomst som du på ett tillförlitligt och säkert sätt kan få från din portfölj positionerar dig för en trevlig pension som undviker den oroande möjligheten att få slut på pengar.
Skrivet i samarbete med Amy Buttell.
* Garantier, inklusive valfria förmåner, backas upp av emittentens betalningsförmåga och kan innehålla begränsningar, inklusive återköpsavgifter, som kan påverka policyvärdena.
