"Det var den bästa av tider, det var den värsta av tider, det var visdomens tidsålder, det var dårskapens tidsålder ..." Den berömda inledningen av Charles Dickens klassiska Tale of Two Cities har förblivit kulturellt relevant under de senaste 160 åren på många sätt - inklusive i den moderna investeringsvärlden. Den passagen sammanfattar på ett briljant sätt paradoxen i dagens finansiella landskap:lever vi i en era av möjligheter, eller är det början på slutet?

Vi har njutit av det nuvarande rekordstora loppet på aktiemarknaden i nästan 11 år oavbrutet. Mardrömmen från slutet av 2007 till början av 2009 verkar blekna med åren. Kom dock ihåg att under den 18-månadersperioden tappade S&P 500 57 % av sitt värde. Visst har nedsmältningen på marknaden 2000-2002 förlorat en del genomslag, när S&P 500 tappade 49 %. På vissa sätt var marknadsnedgången 2000-2002 svårare eftersom den rullade ut under 32 månader. Skulle det någonsin bli en botten?

Behovet av att förstå ebbarna och flödena av marknadscyklerna är avgörande för investerare. Utöver siffrorna, förutsägelserna, förhållandena, teknisk analys och åsikter från kommentatorer, beror hur vi klarar oss i en neddragning av marknaden på en sak:oss själva. Hur investerare väljer att reagera i händelse av en marknadskris kan ha betydande effekter som varar i flera år.

För att illustrera är följande två investerare som jag arbetade med under 2007-2009 och fortfarande arbetar med idag. Namnen och några detaljer har ändrats, men ramverket är verklig historia.

Klienten som fick panik

Joe blev min klient i mitten av 2006 när hans tidigare rådgivare gick i pension. Joe hade börjat investera på allvar först 2002, och hans besparingar hade vuxit till 750 000 dollar. Under de kommande 18 månaderna ökade hans boägg till nästan $900 000. Under våra kvartalsgranskningar påminde jag honom om att tiderna hade varit ganska bra och att tidvattnet lätt kunde vända — och det gjorde det.

I oktober 2008 hade hans konto sjunkit tillbaka till $750 000, och trumslaget av dåliga nyheter från Wall Street blev genomgripande och försvagande. Joe ringde mig, och trots min vädjan om att ha tålamod och undvika några förhastade beslut, flyttade han hela sin position till kontanter. Han kände sig förståeligt bekväm och säker under de kommande sex månaderna när marknaden spiralerade ytterligare nedåt, och nådde botten i mars 2009. Men här är grejen:Ingen klocka ringer för att tala om för oss att marknaden har nått botten. Det kan ta månader, till och med år, av efterhand att tydligt förstå marknadsövergångspunkterna.

Joe tillbringade de kommande 10 åren i en kassa och trodde att marknadsupptakten inte skulle hålla. Om Joe inte hade fått panik och stannat kvar i den balanserade allokeringen som han var i mellan 2002 och 2008, skulle hans 750 000 dollar ha vuxit till 1,5 miljoner dollar 2019. Istället, under den förlängda perioden med 0 % penningmarknadsfonder, hade hans konto knappt visats.

Klienten som såg möjligheten

Sandy kom in på mitt kontor den 6 mars 2009. Hon kände att marknaden gav en möjlighet baserat på hennes erfarenhet och "känsla" för saker och ting. Det var en fredag ​​och det hade gått ett tag sedan någon steg fram och uttryckte en optimistisk bedömning på mitt kontor.

Sandy investerade 100 000 dollar på aktiemarknaden den dagen. Okänd för oss vid den tiden, skulle historiens mest episka tjurfart börja följande måndag. Som ett resultat fick Sandy en 300%+ ökning av S&P 500 under de kommande 10 åren - och enligt min uppskattning tredubblades hennes investering. Intressant nog löste hon nyligen in dessa vinster som ett erkännande av att alla goda saker så småningom tar slut.

När hon ser tillbaka på den dagen, kritar hon det mer till tur än något annat. Även om det är absolut sant när det gäller tidpunkten i kalendern, kan modet och optimismen hon visade i en mycket mörk tid inte avfärdas.

Vad detta betyder för dig

Jag hoppas att denna berättelse om två investerare är till nytta. Vi är alla unika i hur vi reagerar på händelser. Dickens inledningsrad fortsätter:"Det var ljusets säsong, det var mörkrets säsong, det var hoppets vår, det var förtvivlans vinter, vi hade allt framför oss, vi hade ingenting framför oss ..." Nyckeln att navigera på nedåtgående marknader är att förstå vilka vi är och planera därefter.

Om du är mer riskvillig eller pessimistisk, be inte om ursäkt för det. Acceptera det och investera därefter; det finns investeringsalternativ som hjälper dig utan att hindra tillväxtutsikterna. Om du är optimist behöver du inte heller be om ursäkt! Känn igen det och påminn dig själv att din nästa möjlighet kommer – och ha lite pengar redo.

Lycka till med din investering!

Åsikterna uttryckte författarens och representerar inte nödvändigtvis åsikterna från CUNA Brokerage Services, Inc. eller dess ledning. Den här artikeln tillhandahålls endast i utbildningssyfte och bör inte litas på som investeringsråd.

*Obs! Representanten är varken skatterådgivare eller advokat. För information om din specifika skattesituation, kontakta en skattespecialist. Kontakta din advokat för juridiska frågor.

CUNA Mutual Group är marknadsföringsnamnet för CUNA Mutual Holding Company, ett ömsesidigt försäkringsholdingbolag, dess dotterbolag och dotterbolag. Företagets huvudkontor finns i Madison, Wis. Försäkrings- och livränteprodukter utfärdas av CMFG Life Insurance Company och MEMBERS Life Insurance Company, 2000 Heritage Way, Waverly, IA. 50677. Variabla produkter garanteras och distribueras av CUNA Brokerage Services, Inc., medlem FINRA/SIPC, en registrerad mäklare/återförsäljare och investeringsrådgivare.

CBSI-2866820.1-1219-0122

©2019 CUNA Mutual Group