Ett av de första stegen som många människor tar mot pensionen är att välja ålder när de vill sluta arbeta. Men tyvärr är det början och slutet på pensionsplaneringen för många människor.
Om du är i 40- eller 50-årsåldern och du inte har börjat fundera på hur du faktiskt kommer att gå i pension och vad du kommer att göra när du slutar arbeta, då är det dags att bli seriös.
Här är fem huvudorsaker till att människor tvingas fortsätta arbeta mycket längre än de någonsin förväntat sig. Läs vidare för att se hur du åtgärdar dessa problem och ökar dina chanser att gå i pension i tid.
Det är svårt att gissa hur mycket pengar du behöver spara för att gå i pension bekvämt, men det är förmodligen mer än du inser. Generellt sett vill du täcka 70 % till 90 % av din arbetsinkomst med en kombination av ditt sparande och social trygghet.
Så någon som tjänar $60 000 kommer att behöva $42 000 till $54 000 varje år efter sin pension. Är det mindre eller mer än du trodde?
Hur som helst har Economic Policy Institute funnit att medianpensionsbesparingarna för amerikaner mellan 56 och 61 år bara är 17 000 $. Faktum är att mer än 40 % av babyboomers som närmar sig pensioneringen inte har några besparingar alls.
Om du ligger efter med ditt sparande bör du fortfarande kunna gå i pension i tid om du ökar hur mycket du sparar under dina senaste 10 års arbete.
Du kan till och med åstadkomma detta utan att helt förstöra dina nuvarande planer och livsstil. Hur? Ange insättningsbeviset, eller CD.
En CD är som ett accelererat sparkonto. I grund och botten sätter du in en summa pengar som banken kan hålla under en viss period på allt från ett till fem år. Du kan inte komma åt pengarna före slutet av terminen utan att drabbas av en straffavgift, såvida du inte specifikt väljer en CD som inte har någon straffavgift.
Men under tiden de sitter på banken kan dina pengar få dubbelt så mycket ränta varje år än om du hade lagt dem på ett sparkonto med hög ränta.
CD-skivor är avsevärt lägre risk än att investera i aktier eller fonder och är idealiska för kortsiktiga sparmål.
Många människor har svårt att spara till pensionen eftersom deras levnadskostnader är för höga och de inte har mycket över efter att ha betalat räkningar.
Vissa föreställer sig att de klarar sig med det lilla belopp de har sparat på sina skattefria pensionssparkonton eftersom de planerar att gå över till en sparsam livsstil när de går i pension. Tyvärr har detta antagande två brister som kommer att leda till en oförmåga att gå i pension i tid.
För det första, att inte lägga undan pengar nu är bara att skjuta upp det faktum att du måste lägga pengar åt sidan . Om du inte gör det nu måste du göra det senare. Det kommer nästan säkert att innebära att du måste arbeta efter din beräknade pensionsålder.
För det andra är det svårare att ge upp en dyr livsstil med ett stort hus och en fin bil än man kan föreställa sig. Om du når pensionsåldern och inser att du vill behålla denna lyx, måste du fortsätta arbeta för att spara extra för en bekvämare pension.
Så, vad är lösningen? Enkelt:börja gradvis minska dina livsstilsutgifter i förväg.
Titta på hur mycket du tjänar per månad. Att köra den nyaste bilen kan vara dyrt, och det är kabel-TV, premiummobiltelefonabonnemang och att äta middag ute flera gånger i veckan också.
Om du börjar dra ner på dina månatliga utgifter kommer du att ha mer pengar över att sätta in på ditt sparkonto, en cd-skiva eller en annan investering som tar dig till ditt sparmål snabbare.
Vill du ha mer MoneyWise? Anmäl dig till vårt nyhetsbrev.
Lägenhetsboende är väldigt vanligt i Europa och andra delar av världen, men det hänger inte riktigt ihop med den vita stängselinhägnade amerikanska drömmen. Om du bor i Nordamerika och äger ett hus, finns det en god chans att det är större eller dyrare än du behöver.
En rapport från Joint Center for Housing Studies vid Harvard fann att antalet amerikaner som inte har råd med sina hem ökade med 146 % från 2001 till 2017.
Problemet börjar under husköp, när människor blir kära i ett hus och sedan börjar dra i trådar för att se hur de kan betala för det. De misslyckas med att använda en bolånekalkylator för att avgöra hur mycket hus de har råd med.
Tyvärr resulterar detta i bostadslåne- och underhållskostnader som äter upp för mycket av familjens budget för att ha något över till pensionssparande eller investeringar.
Om att ha ett större hus än vad du behöver gör det omöjligt att spara pengar till pensionen, överväg att minska storleken åren innan du slutar arbeta .
Detta gör att du kan lägga mer av din inkomst på din pension och öka chanserna att du kommer att kunna gå i pension i tid. Att minska tidigare kommer också att göra din övergång till ett budgetvänligt pensionärsliv enklare.
Slutligen, kom ihåg att staden där du väljer att gå i pension kan göra stor skillnad i den livskvalitet du kan uppnå med ditt sparande och social trygghet.
Jakten på större avkastning leder till att många investerar mycket i aktier, som ger högre avkastning än sparande men är mer riskfyllda tack vare marknadsvolatiliteten.
Bortsett från att riskera att förlora dina pengar fungerar framgångsrika investeringar i aktier bäst som en långsiktig strategi. De bästa alternativen är tillväxtaktier och inkomstaktier, eller fonder eller börshandlade fonder som betalar regelbunden, ökande utdelning över tiden.
Det betyder att om du inte har 20 år på dig att fortsätta investera i aktier kan du löpa en högre risk och att du inte kommer att tjäna lika mycket pengar.
Baksidan av riskabla investeringsplaner är att inte investera alls eftersom du är rädd för risken. Resultatet är att du kommer att förkorta dig själv och tjäna mycket mindre pengar än du behöver.
Att sätta dina pengar i ett insättningsbevis är en bra medelväg som ger dig högre avkastning än vanliga eller högräntesparkonton samtidigt som du undviker större delen av risken som följer med att investera. När du låser dina pengar i ett till fem år på en CD låser du dig till en viss ränta.
Risken är att om räntorna går upp så gör det inte räntan på dina pengar – eftersom du har låst dig.
För att minska denna risk kan du överväga att lägga dina pengar i ett ettårigt insättningsbevis som låser räntan men som inte tvingar dig att hålla fast vid den för länge om räntorna går upp.
Nästa år kan du helt enkelt lägga dina pengar på ytterligare en ettårig CD och skörda frukterna av högre ränta igen.
Många väljer en ålder som verkar bäst för att gå i pension och lämnar sin "pensionsplan" vid det.
Men om du inte skapar en solid plan för din pension, kan du hitta dig själv ett eller två år ifrån den och du kommer inte att vara redo.
Du kanske inte har tillräckligt sparat eller så har du kanske inte tänkt på vad du ska göra med all din lediga tid!
En pensionsplan bör börja med hur mycket pengar du tror att du behöver varje månad för att täcka boende, mat och andra månatliga kostnader som garanterar en bekväm livsstil.
Korskontrollera detta med dina inkomstkällor, inklusive din socialförsäkring, sparande och kanske deltidsarbete i pension.
If there's a gap between how much money you'll have each month, then you'll need to fill it by padding out your retirement savings and possibly working a few years longer than you originally planned.
It won't be the end of the world if you have to work a few extra years before you retire, but it's best to make the most of it. The less time you have until retirement, the more important it is to gain the highest returns possible on your money, including from CDs.
Speaking with a financial planner can also help you get a better picture of what your retirement plan may be. Financial planners can look at your entire financial picture for both short and long term and assist in developing an investment strategy to supplement retirement income. Get started today with a free introductory phone call.
Subscribe to the MoneyWise newsletter.
