Dessa dagar ser framtiden för social trygghet långt ifrån säker ut.
En nyckelfond som stödjer livlinan för pensionärer förväntas nu få ont om pengar till 2033, ett år tidigare än tidigare. Medicare är inte långt efter.
Utsikterna är så dystra att medgrundaren av en populär förmögenhetsförvaltningstjänst säger åt alla sina kunder under 40 att förbereda sig som om socialförsäkringen inte skulle finnas där alls.
"Jag kallar det YOYO-ekonomin — du är på egen hand", säger Brent Weiss från Facet Wealth.
Om du redan kämpar för att spara eller betala av skulden, säger Weiss, bör prognosen inte driva dig till förtvivlan. Istället borde det inspirera dig att ta kontroll över din egen pension.
Treasury Department övervakar två fonder som ger inkomster till socialförsäkringsprogrammet:ålders- och efterlevandeförsäkringsfonden och handikappförsäkringsfonden.
Medan fonderna går på obestånd har varit ett problem i flera år, har pandemin förvärrat situationen. Socialförsäkringen finansieras genom en särskild löneskatt, och en kraftig nedgång i sysselsättningen har krympt regeringens intäkter.
Efter 2033 kommer fonden för ålderdoms- och efterlevandeförsäkring endast att kunna betala ut 76 % av de planerade pensionsförmånerna, baserat på de intäkter den förväntar sig att inbringa.
Årets lägesrapport från finansministeriet säger också att handikappförsäkringsfonden förväntas ta slut 2057 – åtta år tidigare än tidigare beräknat – då den bara kommer att kunna betala 91 % av ersättningarna.
För att minska gapet för de två fonderna skulle regeringen antingen behöva höja löneskatten med 3,36 procentenheter eller minska de årliga utgifterna med 21 %, enligt rapporten.
Även om det inte är lika allvarligt som prognoserna för social trygghet, kommer minskade skatteintäkter också att ha en inverkan på vad Medicare-programmet kommer att ha råd med.
Tidslinjen för insolvens har inte ökat ännu, eftersom Medicares utgifter sjönk under pandemin medan amerikaner undvek elektiv vård.
Årets prognose förutspår att Medicare kommer att ta slut på pengarna för att täcka alla sina räkningar under del A – som täcker vård på ett sjukhus, kvalificerad vårdanstalt eller vårdhem samt hemsjukvård – 2026.
För att minska klyftan skulle Medicare antingen behöva höja sin löneskattesats med cirka 0,77 procentenheter eller minska sina utgifter med 16 % varje år, enligt rapporten.
Dessa uppskattningar skulle gå ut genom fönstret om kongressen ändrar eller utökar regeringens nuvarande politik – vilket innebär att utsikterna kan vara mer dystra.
Som sagt, demokraternas planerade utvidgning av Medicare-täckningen till att omfatta syn-, tand- och hörselvård kommer inte att påverka fondens solvens eftersom del B och D får sin finansiering från olika källor, som premier som betalas av försäkringstagare.
Medan Weiss ser utarmningen av fonderna som "sannolikt en oundviklighet", har den federala regeringen ett antal alternativ för att rätta kursen. Förutom att höja skatterna eller sänka förmånerna kan det höja pensionsåldern, minska den årliga levnadskostnadsjusteringen eller göra andra skatteförändringar.
Vad regeringen än gör eller inte gör som svar på krisen säger Weiss att man inte ska sitta och oroa sig.
"Jag ser det som en möjlighet, särskilt för yngre individer, att utveckla en ekonomisk plan för att skapa sitt eget ekonomiskt oberoende", säger han.
Amerikaner borde få ut det mesta av de år de har innan de går i pension genom att maximera sina arbetsgivarmatchande 401(k)-avgifter, som han beskriver som "det närmaste han har sett till gratis pengar."
Weiss säger också att du ska lägga undan pengar på ett hälsosparkonto utöver att hitta en överkomlig sjukförsäkring så att du har pengar att falla tillbaka på för att täcka medicinska räkningar.
"Ja, vi borde vara oroliga för att det kommer en oundviklig förändring i detta landskap", säger Weiss. "De goda nyheterna är att tiden fortfarande är på vår sida och vi kan fatta smarta, välgrundade beslut med våra pengar idag för att förhoppningsvis hjälpa oss att leva bra i pension."
Weiss säger att du inte behöver göra stora, genomgripande förändringar för att börja spara till pensionen. Han föreslår att ta en 1%-strategi:Börja med att lägga åt sidan 1% av din inkomst och lägg långsamt på ytterligare en procentenhet var sjätte till 12:e månad.
"De flesta kommer att säga till dig att göra mycket stora förändringar i ditt liv för att i slutändan gå i pension, men jag tror att det faktiskt handlar om dessa stegvisa, ofullkomliga men implementerbara förändringar du kan göra", säger han.
Om du inte är säker på hur mycket du behöver spara eller var du ska börja, är kunniga och professionella rådgivare mer överkomliga och tillgängliga än de någonsin har varit.
När du har en klar uppfattning om dina slutmål, undersök några smärtfria sätt att trimma din budget och frigöra mer pengar till pensionen. En enkel vinst:ladda ner ett gratis webbläsartillägg som automatiskt letar igenom internet för bättre erbjudanden eller kuponger varje gång du handlar online.
Slutligen, för att göra sparandet så enkelt som möjligt, överväg att automatisera din plan. Med en populär investeringsapp kan du öka dina besparingar genom att automatiskt investera med din "reservväxling" från vardagliga inköp.
